PANewsは7月4日、Matrixportが最新の分析で、ビットコイン価格はこのところ横ばいで推移しており、依然として狭い範囲の変動にとどまっていると報じた。ETFへの純流入が継続し、企業債の保有も着実に増加しているため、市場に資金不足は生じていないものの、価格はまだ大きな上昇には至っていない。注目すべき変化は、ビットコインのボラティリティ構造の変化である。実際のボラティリティは数年ぶりの低水準に低下し、週次インプライド・ボラティリティは30%前後にとどまっている。ボラティリティの継続的な低下は、市場がより合理的に機能していることを反映している一方で、これまでリスク管理上の要件から傍観していた機関投資家の参入ハードルを下げている。中長期資金の市場参入が進むにつれ、市場の上昇モメンタムは徐々に高まっている。現在の「低ボラティリティ」の統合期間は終わりに近づいている可能性があり、ビットコインは主要なトレンドラインの抵抗を突破しようとしており、これにより新たな価格上昇の余地が生まれる可能性があります。

ビットコインETEへの資金流入は予想外の堅調さを示し、4月以降約140億ドルが関連商品に流入しており、これはスポット価格で説明できる資金額を約40億ドル上回っています。ウォール街がこの傾向を継続する意向は依然として明確です。現在、1,000億ドル以上の仮想通貨関連IPOが予定されています。過去のパフォーマンスから判断すると、ビットコインにとって7月は通常比較的堅調な月です。過去10年間で7回上昇し、平均9.1%の上昇を記録しています。下落した年でさえ、下落幅は1桁台にとどまっています。対照的に、8月と9月は市場活動の低下とマクロ経済の不確実性の高まりにより、全体的に低迷する傾向があります。このリズムが続く場合、ビットコインは今後数週間で最後の上昇局面を終え、その後再び調整局面に入る可能性があります。

現在のFRBの姿勢は穏健化しており、米国株の決算報告も全体的に好調です。これら3つの要因に加え、「7月4日」の祝日後の市場センチメントの回復も相まって、ビットコイン価格の外部的なサポート期間となっています。しかし、全体的な純流入額が大幅に増加しない場合、特に個人投資家や新規ファンドからの流入が不足している場合、この反発は11万6000ドル付近で停滞すると予想され、楽観的なシナリオでは12万ドルまで上昇する可能性があります。市場センチメントの回復は「強欲／恐怖指数」にも反映されています。平滑移動平均は底打ちの兆候を示しており、「強欲ゾーン」への反発が見込まれます。このレンジは通常、価格上昇モメンタムの高まりに相当します。したがって、ビットコインが7月も季節的な堅調さを維持した場合、比較的保守的な「夏の調整」は調整に直面する可能性があります。