金と銀が「ブラックサンデー」を経験した後、暗号通貨市場は1日で22億ドルの損失を被った。

エリック、フォーサイトニュース

北京時間2026年2月1日早朝、ビットコインは一時7万6000ドルを下回り、約2年半ぶりにストラテジーのコストラインを下回りました。また、8万ドルを下回ったのは2025年4月12日以来初めてであり、2025年4月7日に記録した約7万4500ドルの安値まであと一歩のところまで迫っていました。

CoinAnkのデータによると、24時間以内にネットワーク全体で約22億ドル相当の仮想通貨先物契約が清算され、33万5000人以上の投資家の資金が失われ、「10月11日」以来の1日あたりの清算額としては過去最高を記録しました。イーサリアムの清算総額は約9億6100万ドル、ビットコインの清算総額は6億7900万ドル、SOLの清算総額は1億6800万ドルでした。

著名な大口投資家たちも例外ではなかった。黄立成氏の「Machi Brother」ポジションは1月31日夜に完全に清算された。「CZ counterparty」として知られる0x9eeで始まるアドレスは6,000万ドル以上が清算され、すべての利益を失い、1,000万ドル以上の損失を被った。1011のフラッシュクラッシュ後に空売りしたいわゆる「インサイダー」も2億ドル以上が清算され、わずか56日間で1億4,200万ドルの利益から清算に追い込まれた。

一方、イーサリアムが一時2240ドルまで下落した際、易麗華氏が所有するトレンドリサーチは、保有する651,300ETHが約12億ドルの浮動損失を被りました。トレンドリサーチは現在、Aaveに175,800WETHをステークし、約2億7,400万USDTを借り入れています。借入ポジションの健全性は1.29倍、清算価格は1558ドルです。清算価格はまだ現在の価格から少し離れていますが、市場の下落が続けば1500ドルも不可能ではありません。

最近の金融市場のボラティリティは極めて高くなっています。終値ベースで見ると、金と銀のスポット価格は今週最終取引日にそれぞれ10%以上、26%以上下落し、数十年ぶりの大幅な下落となりました。MicrosoftのAzureの成長だけでも前四半期比1%の減少となり、時価総額は3,500億ドル以上減少しました。これらの驚異的な数字は、資金が少数の資産に集中していることを示しており、誰もが神経を尖らせています。わずかな亀裂が売りの殺到を引き起こす可能性があります。

地政学的リスクが高まり、米国政府は再び閉鎖される。

新華社通信によると、北京時間1月31日夜、イランのバンダル・アッバースにある住宅で爆発が発生した。世界の海上原油の約20%を扱う重要な石油拠点であるホルムズ海峡の不安定化と、米イラン紛争の激化が相まって、中東情勢に対する市場の懸念がさらに高まっている。国際情勢に関連したリスク回避の動きも一因となっている可能性もあるが、パンチボウル・ニュースの創設者は本日午前4時頃、下院民主党が共和党指導部に対し、予算が現在停止されている間は共和党による予算法案の可決を支援しないと通告したとツイートした。これにより、当初は数日間と思われていた政府閉鎖が、数ヶ月ぶりの2度目の長期閉鎖に転じる可能性がある。

このニュースは下落開始よりも遅れて報じられたものの、様々な不確実性によって引き起こされたパニックと週末の流動性の低さが相まって、小規模な売りさえも継続的な清算を引き起こすのに十分でした。アブラクサス・キャピタルのヘカ・ファンドは昨夜、2,038ビットコインをクラーケンに移送しました。

規制法は信頼を著しく損なっており、ビットコインの地位が疑問視されています。

10月11日以降、暗号資産市場は株式、貴金属、商品市場を徐々にアンダーパフォームしています。流動性の大幅な低下に加え、暗号資産を証券と同等の保護水準で扱う、期待されていたものの結局は効果を発揮しなかった暗号資産市場構造に関する法律も、この一因となっている可能性があります。過去の暗号資産ブームは、規制環境の緩和から大きく恩恵を受け、ステーブルコインやRWAトークン化の開発が主流へと移行し始めた一方で、「暗号資産ネイティブ」暗号資産の存続は予想外に困難を極めていました。こうした期待と現実のギャップが、以前の過度の楽観論を裏目に出しています。

北京時間1月29日、米国証券取引委員会（SEC）は新たな規制ガイドラインを発表し、トークン化された株式は通常の株式と同じ規制ルールに従うべきという要点を明確にした。これはトークン化に対する「規制が緩い」という期待に対する死刑宣告とみなすことができる。

さらに、ビットコインが最近、リスク資産と安全資産の両方から乖離していることは、そのファンダメンタルズに疑問を投げかけています。長年にわたり、ビットコインはハイテク株や金のトレンドに追随してきましたが、10月以降、AI関連株や銀の急騰、そして金の地政学的な上昇のいずれにも追いつくことができていません。AI開発に強気な人も、安全資産を探している人も、市場にはビットコインよりも優れた代替資産が存在することは明らかです。

スポットETFから2週間連続で約30億ドルの純流出が見られたことは、このことを間接的に裏付けています。先週末、米国株と金・銀はともに大幅な下落を記録しましたが、仮想通貨市場への資金流入は見られず、仮想通貨への市場関心が薄れていることを示しています。

2026年は、暗号資産市場の回復力を試す試練の年となるでしょう。業界が再び打撃を受けることは望んでいませんが、現在の暗号資産業界にとって、大規模な再編は必ずしも悪いことではないという点に、多くの人が同意するでしょう。