取引の瞬間: スーパー中央銀行ウィークが近づいており、ビットコインは方向の選択に直面しており、短期的には明確なブレイクアウトのシグナルを待っています。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

ウォール街の最新分析によると、世界経済と金融市場は深刻な構造変化を経験している。2026年に米国経済が直面する中核リスクは、従来の景気後退から、株価暴落が直接引き起こすリスクへと移行する可能性がある。パンデミック後の株価上昇によって早期退職した約250万人、いわゆる「過剰退職」は、消費力が株価動向と密接に結びついており、非常に敏感な需要サイドを形成している。連邦準備制度理事会（FRB）は、持続的なインフレへの対応と金融安定の維持の間でジレンマに陥っている。アナリストは、FRBが市場の暴落回避、高インフレの容認、そして景気減速時には積極的な利下げを優先する可能性があると見ている。一方、世界の中央銀行の政策の乖離は拡大している。日本銀行は12月19日の会合で政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、0.75%とすると予想されている。これは30年ぶりの高水準となり、世界の資本フローに変化をもたらす可能性がある。欧州中央銀行（ECB）は政策金利を据え置くと予想され、イングランド銀行は現在の政策サイクルにおける最後の利下げを完了する可能性があります。こうした状況を受け、間もなく発表される米国の非農業部門雇用者数と消費者物価指数（CPI）は大きな注目を集めています。米国株式市場の上昇は乖離し始めており、資金は割安な欧州市場へとシフトする可能性があり、2026年の世界の資産配分は複雑性と不確実性を高めています。

人工知能（AI）分野では、市場の熱狂的な期待が厳しい試練に直面しています。最近、オラクルの株価は、業績不振とプロジェクト遅延の噂により2日間で14.8%急落し、時価総額が大幅に減少しました。同社はOpenAI向けデータセンタープロジェクトの遅延を否定しましたが、決算報告では中核クラウド売上高の伸びが鈍化し、設備投資額は120億ドルに急増しました。また、通期業績予想を43%増の500億ドルに引き上げましたが、フリーキャッシュフローは100億ドルのマイナスに悪化し、「投資額は大きく、回収は遅い」というモデルへと転換しました。同様に、半導体大手ブロードコムは、予想を上回る売上高と利益を発表したにもかかわらず、730億ドル規模のAI受注残に対する投資家の不満から株価が11.4%急落し、2026年のAI売上高見通しも完全には公表しませんでした。こうした動きは半導体業界全体に広がり、フィラデルフィア半導体指数は5%以上、NVIDIAは3%以上下落しました。さらに、元政府関係者が設立したAIインフラ企業フェルミは、主要顧客が1億5000万ドルの投資を撤回したことを受け、株価が日中最大46%半減しました。AIコンピューティングパワーへの投資の持続可能性と過大評価バブルに対する市場の懸念はますます高まっています。今後、業界の注目は、次世代GPUアーキテクチャとAIアシスタント「豆宝（Doubao）」の発表への期待から、ムーアズスレッドMUSA開発者会議とバイトダンスのジャンピングマウンテンエンジン会議に移るでしょう。

マクロ経済の不確実性と業界内部の調整の中、ビットコインは重大な調整局面を迎えています。現在、ビットコイン価格は約2ヶ月間、主要なオンチェーンコストベース（約10万2000ドルから10万5000ドル）を下回って取引されており、ETFの購買力も大幅に低下しています。アナリストは、これは伝統的な資本リスク選好度の低下と、先物ベーシスがピーク時の25%から5%未満に収束し、裁定取引ファンドの撤退につながったためだと指摘しています。また、市場は12月19日に日銀による0.75%への利上げの可能性を予想しており、外部からの圧力も顕著です。一部のアナリストは、過去のデータに基づき、日銀による過去の利上げはビットコイン価格の20%を超える大幅な調整を伴っていたと指摘し、価格が7万ドルまで下落するリスクを警告しています。ストラテジーの創設者マイケル・セイラー氏は、株価下落局面でも買い継続を示唆しましたが、市場アナリストの見解は大きく分かれています。悲観論者は弱気相場が始まったとみており、テクニカル分析から見て7万ドル、あるいは5万ドルという大幅な調整局面が到来すると予想しています。一方、楽観論者は短期目標の8万7700ドルに到達したとみており、既にポジションを反転してロングポジションに転じ、長期目標を11万2000ドルに設定しています。短期的には、市場は概ね8万7000ドルから9万3000ドルの間で推移し、明確なブレイクアウトシグナルを待つと見ています。

ビットコインの劇的な変動と比較すると、イーサリアムは「遅行」的で弱い統合パターンを示しており、これは長期投資家にとって異なる視点を提供します。アナリストのEliZ氏は、資金が「より安全な」ビットコインを優先するため、サイクルの初期段階ではイーサリアムがビットコインをアンダーパフォームする傾向があると指摘しています。しかし、これは真の弱点ではなく、むしろその後の急騰に向けた強みの蓄積です。歴史的に、ビットコインの上昇モメンタムが鈍化すると、資金はイーサリアムに流れ、急激な上昇につながることがよくあります。したがって、長期的な視点を持つ投資家にとって、現在の価格下落は段階的にポジションを構築する良い機会と見られています。テクニカルな観点から見ると、アナリストのCyrilXBT氏によると、イーサリアムは3050ドル付近で底値形成を試みていますが、主要な50日移動平均線（約3281ドル）で依然として抵抗に直面しています。この抵抗線を突破し維持できれば、3500ドル超えの余地が生まれる可能性があります。逆に、この水準を維持できなければ、3000ドル、あるいは2800ドルのサポートエリアを再び試す可能性があります。市場センチメントは慎重ですが、オンチェーンデータによると、「Bitcoin OG」と呼ばれるクジラ型ウォレットが最近、イーサリアムのロングポジションを約5億5500万ドル大幅に増加させたことが示されており、一部のスマートマネーがイーサリアムの将来に強い信頼を置いていることが示されています。

2. 主要データ（12月15日香港時間13時時点）

（データソース：GMGN、CoinAnk、Upbit、Coingecko、SoSoValue、CoinMarketCap）

ビットコイン：89,604ドル（年初来4.24%減）、1日あたりのスポット取引量354.3億ドル。
イーサリアム: 3,128ドル（年初来6.26%下落）、1日あたりのスポット取引量200.5億ドル。
強欲恐怖指数：16（極度の恐怖）
平均GAS: BTC: 1.2 sat/vB、ETH: 0.04 Gwei
市場シェア：BTC 58.5%、ETH 12.4%
Upbit 24時間取引量ランキング：BTC、XRP、ETH、MOVE、SOL
24時間BTCロング/ショート比率: 47.91% / 52.09%
セクターパフォーマンス: 暗号通貨市場は全体的に下落し、レイヤー2セクターが3.59%の下落を牽引し、RWAセクターが3.41%の下落で続きました。
24時間清算データ：世界中で合計96,924人が清算され、清算総額は2億6,700万ドルでした。これには、BTC清算が1億200万ドル、ETH清算が5,655万ドル、SOL清算が1,200万ドルが含まれます。

3. ETFの流入額（12月12日現在）

ビットコインETF: +2億8,700万ドル
イーサリアムETF: +2億900万
ソラナETF: +3,360万ドル

4. 今日の見通し

米証券取引委員会の暗号通貨ワーキンググループは12月15日に金融規制とプライバシーに関する円卓会議を開催する。
Aster はシーズン 3 のエアドロップスケジュールを発表しました。検査官は 12 月 1 日にオープンし、トークンは 12 月 15 日に請求できます。
Yalaは機関投資家のBTC出口プロセスを開始し、12月15日に小売ユーザー償還プランの予備発表を発表した。
香港高等法院は12月15日にJPEX事件の被告8人に対する審理を行う予定だ。徐正宇氏は規制の枠組みを更新すると述べた。
Daylight は新しい DeFi プロトコル DayFi を立ち上げ、12 月 16 日に 5,000 万ドルの事前入金キャンペーンを開始します。
米11月失業率：予想値4.4％（12月16日21時30分）
米国11月非農業部門雇用者数（千人単位）の変化率：予想値：5（12月16日 21:30）

本日、時価総額が最も上昇した上位100の暗号通貨は、MYX Finance (12.6% 上昇)、Rain (6.4% 上昇)、Ultima (3.5% 上昇)、Canton Network (3.4% 上昇)、TRON (2.5% 上昇) です。