PANewsは2月4日、シンガポールに拠点を置く暗号資産投資会社QCP Capitalが市場を分析したと報じました。同氏は、ビットコインが一時7万2900ドル前後まで下落し、米国大統領選後の株価上昇以来の安値を付けた後、米国下院が1兆2000億ドルの歳出法案を可決し、政府閉鎖を一部解除したことを受けて反発したと指摘しています。マクロ経済では、政府閉鎖のリスクは低下したものの、国土安全保障省の予算措置は2月13日まで延長されたため、新たな期限設定のリスクが残っています。さらに、アラビア海で空母に接近していたイランのドローンを米国が撃墜したことを受け、原油価格は地政学的なプレミアムを取り戻しましたが、外交ニュースの影響で上昇は限定的でした。連邦準備制度理事会（FRB）議長の指名は政策反応リスクを再燃させています。市場が今年、より大規模な利下げを織り込み始めれば、リスク資産に限界的なサポートを提供し、ドル安につながる可能性があります。しかし、投資家はバランスシート縮小のペースにも注目しており、主要分野の準備金不足は市場への圧力となる可能性があります。

オプション市場からのシグナルは、慎重なスタンスを強固なものにしました。スポット価格は反発したものの、インプライド・ボラティリティは依然として高く、アット・ザ・マネー・オプションのボラティリティも依然として高く、期間構造はわずかに逆転傾向にあり、市場は依然として最近のギャップリスクに対するプレミアムを支払っていることを示しています。弱気の歪みは急激に拡大し、バタフライ・スプレッドは依然として割高であり、急落によるコンベクシティへの需要が集中していることを示しています。戦術的な観点からは、75,000ドルが重要な転換点となります。この水準で安定し、ポジションの再構築に伴い資金調達率が正常に戻れば、この水準はエクスポージャーを増やすのに妥当な水準と考えられます。この水準を下回れば、市場センチメントは急速に守勢的な姿勢に転じる可能性があります。