取引の瞬間: 非農業部門雇用者数とNvidiaの好材料が実現しなかったため、ビットコインは73,000～82,000ドルの範囲に下落する可能性があります。

PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。

1. 市場観察

エヌビディアの予想を上回る業績と、米国9月の非農業部門雇用統計で雇用者数の伸びが予想を上回り、失業率も4.4%と二重の追い風となったにもかかわらず、市場は予想外に4月以来最大の日中反転を見せた。S&P500は1.4%以上上昇して寄り付いたものの、最終的には下落して引けた。一方、エヌビディアも4.5%以上上昇した後、3%近く下落して引け、リスク資産の売りを加速させた。アナリストは、好材料が市場を押し上げられない場合、それ自体が強い弱気シグナルとなると考えている。

連邦準備制度理事会（FRB）のタカ派的な姿勢は、さらなる利下げへの期待に陰りを生じさせており、パウエル議長は12月の追加利下げは「決して確実ではない」と述べた。一方、人工知能（AI）の急速な発展は、労働市場と企業の設備投資への懸念を高めている。ブリッジウォーター・アソシエイツの創業者レイ・ダリオ氏は、金融資産と実質通貨の現在の大きな格差が市場を1929年と2000年と同様のバブル状態に陥らせていると警告し、AIブームが富の不平等を悪化させていると指摘した。今後の市場センチメントは極めて脆弱だ。投資家は、テクニカルな売り圧力、流動性不足、そして大量のオプション満期を迎えることによる圧力を受け、「損益保護モード」に入り、あらゆる外乱に対して極めて敏感になっている。

仮想通貨市場において、ビットコインは価格変動がマクロ経済環境や市場センチメントと密接に連動しており、常に最前線に立っています。心理的節目である9万ドルを下回った後、価格は数ヶ月ぶりの安値である8万6000ドル付近まで下落しました。今後の動向については、市場の大半が弱気です。ウォール街で27年間トレーダーとして活動してきたギャレス・ソロウェイ氏は、ビットコインが短期的に7万3000ドルから7万5000ドルのレンジまで下落する可能性があると予測しています。ソロウェイ氏は、ハイテク株と比較したビットコインのパフォーマンスの低さは、ボラティリティの低下、機関投資家による購入の減少、そして市場全体のリスク回避傾向によるものだと考えています。アナリストのHanmu Xia氏は2つの仮説を提示しており、どちらも短期的には78,000～81,000ドルへの下落を予測し、来年初めに110,000～120,000ドルに反発したとしても、史上最高値を更新する可能性は低いとしています。Ali氏はクジラの活動が大幅に減少していることを指摘し、82,045ドルを重要なサポートレベルとしています。しかし、強気な見方や買い増しを主張する声も存在します。アナリストのPentoshi氏は、30%を超える急落により市場は部分的に売られ過ぎの状態になっており、83,000～85,000ドルのエリアは反発時に買いを入れる良い機会になると考えています。CryptoQuantの創設者Ki Young Ju氏も、Strategyなどの機関投資家がトークンを売却せずに長期間保有しているため、市場が周期的な底値である56,000ドルに戻る可能性は低く、現在のレンジは長期的な買い増し局面に適していると述べています。テクニカル面では、マテリアル・インディケーターズは、82,600ドルから78,000ドルの範囲で大量の買い注文が積み上がっていると指摘しており、過去のデータから見て、これは通常、価格回復の前兆となることが示されています。ビットワイズのアナリスト、アンドレ・ドラゴッシュ氏は、ブラックロックのIBIT原価84,000ドルとストラテジーの原価73,000ドルの間を市場の「痛点」であり、潜在的な「売り」の底値ゾーンと定義しています。全体として、市場センチメントは概ね弱気で、底値水準をめぐってトレーダーの意見は分かれています。

イーサリアムも大きな圧力に直面しており、価格は過去1ヶ月で30%下落し、4ヶ月ぶりの安値である2,800ドルを下回っています。ベテラントレーダーのガレス・ソロウェイ氏は、2,700ドルから2,800ドルのレンジがスイングトレードの重要なサポートレベルだと考えています。しかし、市場センチメントは概して悲観的であり、一部のアナリストは2022年の弱気相場フラクタルの再来を指摘し、ETHは最終サポートとして2,450ドル前後の200週移動平均線までさらに下落する可能性があると示唆しています。アナリストのEliZ氏は、価格が0.75フィボナッチレベル付近で停滞しているものの、これは「本格的な反発」というよりは、下落トレンド中の「息抜き」のようなものだと強調しています。オンチェーン取引量の継続的な減少は、実際の需要がまだ市場に浸透していないことを示しており、底値に関する議論は時期尚早です。機関投資家の需要の大幅な弱体化は、ETHの弱さの主な要因です。データによると、米国のスポットETFを含む世界のイーサリアム投資商品は、2月以来最大の週次流出を記録しました。さらに深刻なのは、ETHを準備資産として保有する企業が巨額の未実現損失に見舞われていることです。平均投資収益率は-25%から-48%の範囲で、時価総額が純資産価値（mNAV）に対して1を下回り、借り換え能力が弱体化しています。テッド氏によると、ブラックロックは今月11億ドル相当のETHを売却し、市場の売り圧力をさらに強めています。

一部のアルトコインは依然として上昇を続けているものの、時価総額上位100トークンはすべて下落に転じ、現在下落傾向にあります。特に、Nillionトークンは昨日60%以上急落しました。プロジェクトチームは、マーケットメーカーによる不正売却が原因であるとし、資金を自社株買いに充当し、法的措置を準備していると述べています。さらに、期待の高い並列EVMプロジェクトMegaETHは、11月25日のメインネットローンチに向けて初期流動性を確保するため、2億5000万ドルの事前入金クロスチェーンブリッジプログラムを発表しました。一方、市場のボラティリティが高まる中、仮想通貨取引所Bullishは予想を上回る第3四半期決算を発表し、JPモルガン・チェースの注目を集めています。目標株価は若干調整されたものの、依然として大きな上昇余地があると見られており、[投資家名]が設立したArk InvestはBullish株を3日連続で買い付けています。

2. 主要データ（11月21日香港時間13時時点）

（データソース：CoinAnk、Upbit、Coingecko、SoSoValue、CoinMarketCap）

ビットコイン：85,611ドル（年初来-8.46%）、1日あたりのスポット取引量1009億ドル
イーサリアム: 2,792ドル（年初来 -16.35%）、1日あたりのスポット取引量431.2億ドル。
強欲恐怖指数：15（極度の恐怖）
平均GAS: BTC: 1.02 sat/vB、ETH: 0.067 Gwei
市場シェア：BTC 58.7%、ETH 11.9%
Upbit 24時間取引量ランキング：BTC、XRP、ETH、SOL、DOGE
24時間BTCロング/ショート比率: 48.18% / 51.82%
セクターパフォーマンス：SocialFiセクターは9.88%下落し、L2セクターは8.4%下落しました。
24時間清算データ：世界中で合計248,275人が清算され、清算総額は8億6,300万ドルでした。これには、BTCの清算が4億1,500万ドル、ETHの清算が1億8,500万ドル、SOLの清算が3,481万ドルが含まれます。

3. ETFの流入額（11月20日現在）

ビットコインETF：-9億300万ドル、史上2番目に高い
イーサリアム ETF: -2億6,200万ドル、8日連続の純流出。
ソラナETF: +2,366万ドル
XRP ETF: +1億1800万ドル

4. 今日の見通し

本日の時価総額上位100の暗号通貨の中で最も下落幅が大きかったのは、 Telcoinが16.9%、Canton Networkが16.1%、Dashが15.2%、NEAR Protocolが14.3%、Virtuals Protocolが13.7%でした。