現在の暗号通貨市場では、ビットコインは十分な流動性があるのに対し、アルトコインは流動性が非常に低く、常に資金が流出しています。技術的な観点から見ると、ビットコインは依然として9万ドルから11万ドルの間で変動している一方、多くのアルトコインは新たな安値を記録している。

最近、業界リーダーのアーサー・ヘイズ氏は、ビットコインはまず7万ドルまで下落し、その後25万ドルまで上昇する可能性があると考えている。StarExの取引所アナリストも、こうした見解の一部に同意している。

現在の市場センチメントは、2021年末の暗号資産市場の暴落前の状況に似ており、一連の金融指標（中央銀行のバランスシート、銀行信用拡大の速度、10年国債利回りなど）は潜在的なリスクを示しています。さらに、$TRUMPミームコインの狂気的な流行も市場の動揺を悪化させました。TRUMPが大騒ぎになった後、ミームコインとAIエージェントトークンは急落し、流動性が急速に引き出されました。

これは、2月2日のトランプ大統領の関税政策が市場暴落、特にイーサリアムの25%急落を引き起こし、アルトコインへの信頼をさらに損なった理由でもある。

世界の準備通貨の主要資産である米国債の利回りが急上昇すると、金融市場に混乱が生じる可能性がある。 2023年、イエレン前財務長官は短期国債の発行を増やして長期国債の利回りを下げたが、現在の総債務は36.22兆ドルに急増しており、主要な買い手（連邦準備制度理事会、商業銀行、外国の黒字国）は債券購入を減らしている。

トランプ大統領の行動を受けて、金融市場はさらにパニックに陥っています。10年国債の利回りは今後さらに5～6％に上昇する可能性があります。市場は裁定取引のためにヘッジファンドに依存していますが、これらのファンドはレバレッジとレポ契約に依存しています。レポ率が上昇したり、先物の証拠金要件が増加したりすると、ファンドの購買力が急激に低下し、国債市場が危機に陥り、小規模な金融危機が引き起こされる可能性があります。これにより、ビットコインは7万ドルから7万5000ドルの範囲でより大きな調整をもたらす可能性があります。

連邦準備制度理事会（FRB）内にはトランプ氏に対する嫌悪感があるが、米国で本当に金融危機が発生した場合、FRBは補完的レバレッジ比率要件の停止、銀行による無制限のレバレッジでの国債購入の許可、金利の引き下げと量的引き締め（QT）の停止、さらには量的緩和（QE）の再開など、金融システムの安定化に必要な措置を講じるだろう。米財務省は補完的レバレッジ比率の停止を明確に要請しており、連邦準備制度理事会の政治的意思が最終的な行動を決定することになる。バイデン政権下でのFRBの行動は、彼らがトランプ大統領の影響力を抑制しようとしている可能性を示唆している。例えば、2021年にはFRBは「一時的インフレ説」を主張して利上げを遅らせ、2023年9月に利上げを停止し、2024年には市場の安定と民主党の選挙運動支援を意図して利下げサイクルを開始した。

そのため、金融危機が発生した場合、FRBの措置によりビットコインが急騰する可能性があります。

トランプ大統領は就任後に一連の政策を導入し、財政赤字を維持して国債発行額の増加を余儀なくするか、債務上限問題で行き詰まりが生じて財務省の流動性が凍結し、市場のパニックに乗じて10年国債利回りが5％以上に急上昇し、最終的に連邦準備制度理事会に金利引き下げと金融緩和を強いる可能性がある。

危機が発生して市場がパニックに陥れば、ビットコインは短期的に急落するだろう。連邦準備制度理事会が市場を安定させれば、資金はビットコインを含むリスク資産に流れ戻り、価格が上昇する可能性がある。

StarEx Exchangeのアナリストは、政策が明確になるまでまだ待つ必要があると考えている。しかし、ビットコインは依然として流動性が低いという世界的環境の恩恵を受けており、長期的な強気相場は依然として存在しています。