I. マクロ流動性
金融流動性は改善している。連邦準備制度理事会（FRB）の当局者は、米国労働市場の最近の弱さの兆候について新たな懸念を表明し、早ければ9月にも利下げが行われるとの市場の期待を強めている。米国株は8月も上昇を続けたが、市場を支える重要な要因である個人消費は弱まりを見せており、9月に向けてリスクが静かに高まっている。米国株の下落を受け、暗号資産市場も弱含みとなっている。
2. 市場全体の状況
時価総額上位300社:
今週はBTCが下落し、アルトコインも軒並み下落、相場操縦銘柄が横行しました。市場の主なトレンドはETHシステムを中心に展開しました。
上昇率上位5社 | 増加 | 下落率上位5社 | 衰退 |
ミックス | 1600% | フラックス | 20% |
M | 60% | PI | 20% |
レクト | 30% | ウェミックス | 20% |
ポンプ | 20% | 素晴らしい | 20% |
トシ | 20% | モグ | 20% |
- ETH: ETH/BTC為替レートが上昇。米国上場のBMNRは30億ドル相当のETHを保有しており、最大の国庫となっている。
- PROVE：ZKゼロ知識証明のためのクラウドコンピューティングプラットフォームであり、韓国証券取引所で株価が急騰している。
- MYX: 中国チームが運営するオンチェーン契約取引所で、ショートスクイーズにより価格が数十倍に上昇しました。
3. オンチェーンデータ
BTCは新高値を更新した後、動きが鈍くなっている。短期保有者の収益性は低下し、ETFの資金流入は4月25日以来最大のマイナスに転じた。市場資金調達率も低下しており、短期的な上昇トレンドへの信頼が弱まっていることを示唆している。
ステーブルコインの供給量は1%増加し続けました。
機関投資家の資金は15週間ぶりに純流出を記録したが、ETHには引き続き流入が見られた。
長期トレンド指標MVRV-ZScoreは、市場全体のコストに基づいており、市場全体の収益性を反映しています。指標が6より大きい場合は上限レンジ、2より小さい場合は下限レンジです。
IV. 先物市場
先物ファンディングレート：今週のレートは0.01%で、これは正常範囲です。0.05%から0.1%のレートは、ロングポジションのレバレッジが高まっていることを示しており、短期的な市場の天井を示唆しています。一方、-0.1%から0%のレートは、ショートポジションのレバレッジが高まっていることを示しており、短期的な市場の底を示唆しています。
先物未決済建玉: 今週、大手市場ファンドの撤退により、BTC 未決済建玉が減少し始めました。
先物ロング・ショート比率：1.1で、市場センチメントは中立的であることを示しています。個人投資家のセンチメントは逆張りの指標となることが多く、0.7を下回ると恐怖感、2.0を上回ると強欲さを示します。ロング・ショート比率は大きく変動するため、参考指標としてはあまり役に立ちません。
5. スポット市場
BTCは今週、弱い変動を見せ、ドミナンス率は5%低下して61%となりました。7月を振り返ると、暗号資産全体の時価総額は機関投資家の需要増加に牽引され、13%上昇しました。ETHを筆頭とするアルトコインは好調に推移し、ETHスポットETFは20日連続で過去最高の純流入額を記録しました。米国下院はステーブルコイン規制を目的としたGenius Act（天才法案）を可決し、トランプ大統領が署名して成立しました。
