PANews が作成した毎日の市場データのレビューとトレンド分析。
1. 市場観察
世界的なマクロ経済と地政学の複雑な相互作用を背景に、市場は資産価値の抜本的な見直しを進めている。米ドル指数（DXY）は4年ぶりの安値に下落したが、トランプ大統領はこの状況について懸念を示しておらず、むしろドルを「ヨーヨー」のように操作できるとさえ主張している。地政学的には、米国はイスラエルに対しイランに対する行動の用意があると通告しているものの、両国は現在非公式なチャネルを通じて協議を行っている。こうした状況下で金価格は急騰し、スポット金は一時1オンスあたり5,270ドルを突破し、史上最高値を更新し、今月は約22%上昇した。国内の金宝飾品価格も1グラムあたり1,610元を超えた。
銀は今月60％以上急騰し、個人投資家の間で熱狂を引き起こしている。世界最大の銀ETF（iShares Silver Trust）には1日の流入額として過去最高を記録したため、CMEグループは急激な変動に対応するため一部の銀先物契約の証拠金要件を引き上げざるを得なくなった。シティグループやBMOキャピタル・マーケッツなどの機関投資家は極めて強気な見方を示している。シティグループは、金の価格決定メカニズムが従来の採掘コストから世界の富の配分需要と硬直的な供給によって決まるものへと移行していると指摘し、銀が今後3か月以内に150ドルに達する可能性があると予想しており、強気のシナリオでは6,000ドルに達する可能性がある。BMOも同様に、変化する世界情勢が貴金属にとって歴史的なチャンスを生み出していると考えており、同社の強気モデルでは金が2027年末までに8,650ドルに達する可能性があると予測している。
しかし、ベテラン投資家全員がこの熱狂に巻き込まれているわけではない。商品取引のレジェンド、リック・ルール氏は、保有する現物銀の大部分を売却し、利益を、よりレバレッジの効いた銀鉱株と、価値の保存手段としての金に投資したと明らかにした。一方、タイ銀行は、金取引によるバーツ高圧力の高まりに対抗するため、取引量を制限し、空売りを禁止する介入を行った。今後の市場の注目は、今週木曜日午前3時に行われる連邦準備制度理事会（FRB）の金利決定に集まっている。市場は金利据え置きを広く予想しているものの、政治的圧力と複雑に絡み合う経済指標の中で、パウエル議長の講演は重要な指針となるだろう。さらに、 Google Cloudは値上げを発表し、市場は「セブン・シスターズ」と呼ばれるテクノロジー大手の業績予想を待っている。業界リーダーは、インフレと地政学的リスクがマクロ経済にどのような変化をもたらしているかに、概ね注目している。
ビットコインは日曜日に8万6000ドルまで下落した後、9万ドルに迫りつつあり、現在は8万9000ドル前後で推移しており、2018年以降稀に見る4カ月連続の下落のリスクに直面している。市場への主な圧力は、スポットビットコインETFからの継続的な資金流出に起因している。WindtermuteとアナリストのMurphyのデータはどちらも、米国市場での売り圧力が市場の方向性を支配していることを示しており、取引所におけるステーブルコインの純保有量はマイナスに転じ、購買力が弱まっていることを示している。テクニカル分析の観点から、アナリストのRekt Capitalは、ビットコインの週足チャートの21日移動平均と50日移動平均が弱気クロスオーバーを形成しており、これは2022年の弱気相場以来初のクロスオーバーだと指摘している。アナリストのKillaXBTは、9万ドルを下回ることは市場構造が弱気へとシフトすることを意味すると考えている。
市場センチメントは慎重なものの、デリバティブ市場と一部のテクニカル指標は依然として楽観的な兆しを見せている。1月30日に満期を迎えるオプションの想定元本総額は約85億ドルであり、データによるとトレーダーは10万ドルのコールオプションに強い関心を示している。しかし、アナリストは、これは直接的な強気の賭けというよりも、より複雑な裁定戦略である可能性を示唆している。Glassnodeの分析によると、コールオプションの需要は最近堅調だが、それは主に短期的な動きに集中しており、長期的なリスクは再評価されていない。一方、Swissblockとアナリストのウィリー・ウーによる共同研究では、ビットコインの価格とRSI指標が強気の乖離を形成しており、短期的には9万5000ドルへの反発の可能性を示唆していることが明らかになった。 BitMEX創業者のアーサー・ヘイズ氏は、マクロ触媒理論を提唱し、円と日本国債市場への介入を目的とした連邦準備制度理事会（FRB）の「隠れた通貨発行」が、最終的にビットコインのようなリスク資産に流動性を注入すると主張しました。ビットコインは全体として、85,000ドルのサポートレベルが試されている重要な保合レンジにあり、ETFの売り圧力と悲観的なテクニカルパターンによる抵抗に直面しています。市場は膠着状態を打破する決定的な触媒を待ち望んでいます。
イーサリアムはある程度の独自の回復力を示し、価格は3,000ドルを超えて反発しました。短期的なインプライド・ボラティリティは63%に達しましたが、ファンダメンタルデータは良好で、レイヤー2の週間取引量は1億2,800万件に急増し、ネットワーク手数料は19%上昇しました。さらに、デリバティブ市場では、イーサリアムオプションのプット/コール比率が一時的なリスク回避の後、中立的になっており、プロトレーダーの信頼回復を示しています。Cointelegraphの分析によると、オンチェーン指標は3,300ドルへの反発の可能性を示唆しています。
アルトコイン市場では、3つの主要投資家ウォレットによる1INCHコイン3,600万枚以上の投げ売りにより価格が20%急落し、アルトコイン市場における流動性の脆弱性が露呈しました。アナリストのYu Jin氏は、1INCHの流通時価総額は1億8,000万ドルであるにもかかわらず、流動性は極めて低く、Binanceにおける実際の1日あたりの取引量はわずか約34万ドルに過ぎないと指摘しました。
一方、個人投資家の投機熱の一部はコモディティへと移行し、銀ETFには記録的な資金流入が見られています。VandaTrackのアナリストは、銀が個人投資家の間で新たな人気銘柄となり、その取引量はNVIDIAの取引量を上回っていると指摘しました。米国の金融プラットフォームLossDogの創設者トム・ソスノフ氏は、銀の急騰を「ミーム銘柄」のような熱狂的な取引だと表現しました。
2. 主要データ（1月28日13時香港時間時点）
（データソース：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）
ビットコイン：8,906ドル（年初来+1.82%）、1日あたりのスポット取引量は503.6億ドル。
イーサリアム: 3,001ドル (年初来 +1.02%)、1日あたりのスポット取引量は304.7億ドル。
強欲恐怖指数：29（パニック）
平均GAS: BTC: 1.75 sat/vB、ETH: 0.02 Gwei
市場シェア：BTC 59.2%、ETH 11.8%
Upbit 24時間取引量ランキング：SXP、AXS、XRP、BTC、ETH
24時間BTCロング/ショート比率: 50.22% / 49.78%
セクターパフォーマンス: 暗号通貨市場はわずかに増加し、GameFi および DePIN セクターのみ減少しました。
24時間清算データ：世界中で合計76,134人が清算され、清算総額は2億6,100万ドルでした。これには、BTCの清算が7,139万8,000ドル、ETHの清算が7,250万8,000ドル、HYPEの清算が2,288万ドルが含まれます。
3. ETFの流入額（1月27日現在）
ビットコインETF: -1億4,700万ドル
イーサリアムETF: -$63,533,400
XRP ETF: +916万ドル
SOL ETF: +187万ドル
4. 今日の見通し
マイクロソフト、テスラ、メタ、IBMは1月28日の市場終了後に業績報告書を発表する予定だ。
米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC金利決定（下限）：予想3.5％、前回値3.5％（1月29日3時00分）
米連邦準備制度理事会（FRB）のFOMC金利決定（上限）：予想3.75％、前回値3.75％（1月29日3時00分）
本日、時価総額が最も上昇した上位100の暗号通貨は、Pippin (58.6%上昇)、Hyperliquid (22.5%上昇)、Quant (8.4%上昇)、Jupiter (7.4%上昇)、Pudgy Penguins (6.6%上昇)です。
