著者: ウェイリン、PANews
トレンドのおもちゃブランド「ポップマート」の人気により、初のエンジェル投資家である麦剛氏が再び市場の話題となっています。2012年夏、麦剛氏はポップマート創業者の王寧氏と出会ってからわずか5日後に同社に投資しました。ポップマートの初のエンジェル投資家として、麦剛氏は北京の簡素な住宅から香港上場に至るまでの同社の歩みを見守りました。
実は、麦剛の「ビジョン」は、アメリカ留学初期に彼を「啓蒙してくれた」人物、シリコンバレーの著名なベンチャーキャピタリスト、ティム・ドレイパー氏の影響が大きい。麦剛は1998年に中国のベンチャーキャピタル業界に参入し、上海浦東科技創新有限公司の設立に参画した。その後、アメリカに留学し、UCLA在学中に起業家コンテストで優勝。その際にシリコンバレーのベンチャーキャピタル界のゴッドファーザーであるティム・ドレイパー氏と出会い、シリコンバレーのベンチャーキャピタル業界に足を踏み入れた。2005年には、ティム・ドレイパー氏と共同で起業家育成ワークショップ「VenturesLab」を設立した。
ティム・ドレイパーは「ベンチャーキャピタルの父」として知られています。彼が投資したプロジェクトは、Skype、Baidu、Hotmail、Teslaなど、今日の市場における最も革新的な開発のいくつかを牽引してきました。同時に、ティム・ドレイパーはビットコインの初期の信奉者でもあり、その影響力は揺るぎないものです。
家系継承とシリコンバレーの遺伝子:投資家の第3世代の継続
ドレイパー氏は、ベンチャーキャピタルと政治の分野で経歴を持つ一家の3代目子孫です。彼の父はドレイパー・アンド・ジョンソン・インベストメント・カンパニーの創業者であり、米国輸出入銀行の会長と頭取を務めました。1994年、ドレイパー氏の父は公職から投資界に復帰し、インド企業への投資に特化した米国初のベンチャーキャピタルファンドであるドレイパー・インターナショナルを共同設立しました。
ティム・ドレイパーの祖父、ウィリアム・ヘンリー・ドレイパー・ジュニアは、1958年にベンチャーキャピタル会社ドレイパー・ゲイザー・アンド・アンダーソンを設立し、投資会社が投資を終了した後の管理手数料やプロジェクト分配など、今日のベンチャーキャピタルの基本ルールを確立しました。また、ドレイパーの祖父は、米国初のNATO駐在大使も務めました。
経済的にも政治的にも恵まれた家庭で育ったドレイパーは、幼い頃から独自の視点を示しました。フィリップス・アカデミー・アンドーヴァーで学び、その後スタンフォード大学に進学し、1980年に電気工学の学士号を取得しました。1984年にはハーバード・ビジネス・スクールでMBAを取得しました。
1985 年、ティム・ドレイパーは Draper Fisher Jurvetson (DFJ) を設立し、後に Draper Venture Network、Draper University、その他の起業家精神および起業家教育プラットフォームを含めるように拡大しました。
ティム・ドレイパーの最も有名な投資プロジェクトには、Baidu、Hotmail、Skype、Tesla、SpaceX、AngelList、Twitter、Coinbase、Robinhood、Twitch などがあります。
2000年代初頭、外資が中国から全面的に撤退した際、ドレイパー氏は中国に留まることを選択、最終的にDFJを通じて百度への投資に成功しました。彼はまた、シリコンバレー出身者として中国ベンチャーキャピタル業界にいち早く参入した人物の一人でもあります。2005年には、麦剛氏らと共にVenturesLabを設立し、中国の起業家エコシステムにおける重要な役割を担うようになりました。VenturesLabは、暗号技術分野でOKXのエンジェル投資家にもなりました。
2018年、ティム・ドレイパー氏が創設した著名な大学であるドレイパー大学は、dCampと呼ばれる中国のトレーニングキャンプを通じてブロックチェーンの人材を育成するための拠点を北京の中関村に設立し、多くの暗号通貨OGの参加を集めました。
ドレイパー氏はまた、イーサリアム、コインベース、レジャー、バンコール、アーカム、アーク、メルゾ、プロピーなど、いくつかの初期の暗号プロジェクトへの投資にも参加しました。
ビットコインとの繋がり:4万ビットコインの消失から固い信奉者へ
現在、ティム・ドレイパー氏の投資実績は暗号資産業界において広く知られています。しかし、2014年から2020年と比較すると、近年の暗号資産業界への投資はそれほど頻繁ではなく、公の場では主にビットコインの宣伝に力を入れています。
ティム・ドレイパーがビットコインに興味を持ったのは、ビットコインが誕生してまだ2年だった2011年。投資家のジョエル・ヤーモンを通じて、コインラボの創業者ピーター・ビンセンズと出会った。コインラボは後に、ビットコインに特化した革新的な企業兼マイナーとなり、当時米国最大の取引所であったマウントゴックスのパートナーにもなった。その構想は当時、少々突飛に思えたが、彼は非常に興味を持ち、同社に少額の投資をした。そしてドレイパーは、25万ドル相当のビットコインの購入を手伝ってくれないかと持ちかけた。当時のビットコインの価格は1コインあたり約6ドルだった。ピーターは彼のためにビットコインをいくつか購入し、マウントゴックスに保管した。ピーターはまた、そのお金の一部を使って、マイニングマシンメーカーのバタフライラボからASIC高速マイニングチップを購入し、より低コストでより多くのビットコインをマイニングしたいとも言った。
その後、2つの出来事が起こり、受け取るはずだった約4万ビットコインが「消失」しました。まず、マイニングチップの配送が遅れました。バタフライラボは約束通りピーターにチップを送る代わりに、数ヶ月間そのチップを使ってビットコインをマイニングし、後日発送しました。この数か月の間に、より多くのマイナーが市場に参入し、ビットコインをマイニングできる可能性は大幅に低下しました。ピーターがようやくチップを受け取った時、ドレイパーと彼のパートナーは最高のマイニングの機会を逃していました。さらに悪いことに、ピーターはマイニングしたビットコインをマウントゴックスが管理するウォレットに保管していました。これらのビットコインは最終的にマウントゴックスの盗難とともに消失し、ピーターは門頭溝の最大の債権者の一人となりました。
しかし、この損失はドレイパー氏の自信を損なうどころか、ビットコインシステムの回復力に対する尊敬の念を抱かせた。大規模な盗難があったにもかかわらず、ビットコインは約20%しか下落せず、依然として活発に取引されているのだ。
ドレイパーは、この新しいデジタル通貨の需要が非常に高く、大規模な盗難にもかかわらず成長を続け、取引、価値の保存、送金の全く新しい方法さえも提供できる可能性があることに気づきました。ビットコインの需要は非常に高く、人々は摩擦のないグローバルな通貨システムを手に入れるためなら、大きなミスや詐欺を許容するほどでした。
2014年、米国連邦保安局がシルクロード・ビットコインを押収した後、3万枚以上のビットコインをオークションにかけました。ドレイパー氏はこれを損失を補うチャンスと捉えました。入札者は合計31人で、各入札者は9つのブロック(それぞれ約4,000ビットコイン)で入札することができました。当時のビットコインの市場価格は1コインあたり618ドルでした。ドレイパー氏は土壇場で市場価格を上回る632ドルで入札し、9つのブロックすべてを落札しました。
ドレイパーはすぐに、これらのビットコインを使って何か意味のあることができることに気づきました。例えば、発展途上国でビットコインの普及を促進するといったことです。これらの国々では、国民は自国通貨への信頼を一般的に欠いています。これは、政府が私腹を肥やすために過剰な紙幣増刷を行い、腐敗の蔓延とインフレの悪化につながることが多いためです。さらに悪いことに、これらの国々の低所得者は銀行に全く受け入れられず、「銀行に預けられない」とみなされています。これらの人々は、世界で約30億人いる「銀行口座を持たない人々」であり、ビットコインは彼らにとって解決策となる可能性があります。
ビットコインは2025年に25万ドルまで上昇し、「ビットコインが米ドルに取って代わる」と予測されている。
ティム・ドレイパー氏の見解では、ビットコインの利点は非常に明白です。
1) 政府の介入を必要としない、世界的に受け入れられている通貨である。
2) 貴金属や美術品を保管することなく価値を保存する方法です。
3) 弁護士や会計士による説明や介入を必要とせず、契約に基づいて自動的に送金できる、摩擦のない通貨です。
彼は、ビットコインとその基盤技術であるブロックチェーンこそが人類の進歩を牽引する原動力だと信じています。米国は賢明にもインターネットに規制を課さなかったため、多くのインターネット起業家が米国に上陸し、最終的にインターネット経済の繁栄につながりました。今日、ビットコイン規制においても同様の「軽いタッチ」戦略を採用できれば、イノベーターたちは引き続き米国に留まるでしょう。
数週間にわたりドルは急速に価値を失いつつあると述べ、代替手段としてビットコインを推奨してきたティム・ドレイパー氏は、5月におそらく最も率直な形でその見解を繰り返した。「ドルは消滅しつつある」と、彼はソーシャルプラットフォーム「X」で述べた。「ドルの価値が下がれば、人々はドルを使おうと躍起になるだろう」。一方、ドレイパー氏は、人々が安全を求めてビットコインに目を向けると考えている。
「小売業者はすぐにビットコインを好むようになるだろう」と彼は述べ、「そうなれば、人々は買い物にビットコインを使い始めるだろう」と続けた。彼の最新の発言は、ビットコイン金融サービス企業スワンでビットコインは価値の保存手段なのか、それとも決済手段なのかという新たな議論が巻き起こったことに対する反応だった。
ドレイパー氏は、ビットコインが決済手段として普及するのはもっと早いかもしれないと考えている。5月にCoinDeskの取材に対し、ビットコインは10年以内に世界の準備通貨として米ドルに取って代わると予想している。その頃には、ビットコインの価値は「米ドルをはるかに上回る」とさえ予測している。しかし、短期的には、ビットコインは2025年に25万ドルに達すると予想している。
ドレイパー氏が米ドルに対してますます悲観的な見方を強めている理由の一つは、米ドル指数(DXY)が今年に入って低迷していることであり、これは市場のドルに対する信頼の低下を反映している。同氏は、米ドル指数の弱さは、トランプ大統領の貿易政策に対する世界的な懸念と関連していると指摘した。
投資哲学:サイクルは5年から10年に設定され、データよりも熱意が優先される
ベンチャーキャピタリストとして、ドレイパー氏はインタビューの中で自身の6つの中核となる投資哲学を次のように要約しました。
初期段階で単一の企業に多額の投資をしない:ドレイパー氏が多くの投資家が犯す最大のミスの一つとして目にするのは、「最初の数社に多額の投資をしてしまうこと」です。「『投資したい』と思う金額まで投資してはいけません。後々資金難に陥る可能性が高いからです」。ドレイパー氏は、当初予定していた金額の半分から6分の1程度にとどめることを推奨しています。なぜなら、企業が後々複数回の資金調達を必要とする可能性が高いからです。企業が順調に業績を伸ばしている時には、これらの「成功企業」を支援し、奨励し続けるための資金が残っていることを確認しておく必要があります。
投資サイクルは5年から10年に設定:投資の中には実現までに長い時間がかかるものもあり、サイクルが長すぎるプロジェクトに囚われないよう警告した。彼のアドバイスは、「あまり先のことを考えすぎず、5年から10年という時間軸で考えるべきだ」というものだった。
起業家としての経験を他人に押し付けない:成功した起業家が今になって投資を始めると、資金調達に来る人に自分の経験や個性を押し付けてしまいがちです。彼は警告します。「最初は『私にできるなら、他の人にもできる』と思うかもしれません。そして、お金をばら撒き始めます。誰もが自分と同じで、自分と同じことができると考えてしまうでしょう。しかし、現実はそうではありません。落ち着いて、その人が本当に成功のためにあなたがしてきた犠牲を払う覚悟があるのかどうかをよく考えなければなりません。」
お金ではなく、ミッションに焦点を当てる:投資の初期段階では、「どれだけ儲かるか」という発想から始めてはいけません。ドレイパー氏は次のように述べています。「『これで儲かる』という考えで始めるのはやめた方が良いでしょう。ミッションのために投資すべきです。相手のミッションに心から共感し、『このミッションが好き。世界を変える力がある。だから参加したい』と言えるなら、そのような投資はより健全です。」
投資は「データ」ではなく「情熱」にかかっています。資金調達のロードショーで、ある起業家が財務モデルを見せ始めた時、ドレイパー氏は少し無関心で興味がないように見えました。その起業家は、潜在的な投資家を失うのではないかと考えたほどでした。休憩後、彼とパートナーたちは戦略を調整し、会議室に戻り、業界の現状に対する不満と、当社がもたらしたい変化について真摯に語り始めました。後日、この経験について話すと、ドレイパー氏はこう答えました。「おっしゃる通りかもしれません。私は情熱を求めています。」
結論
ビットコインが依然として「バブル」と疑問視される今日、ティム・ドレイパーは「オールイン」の先頭に立っています。主流の資本家がWeb3を慎重に見守っている間にも、彼は既に人材育成、インフラ構築、そして次世代の先見者への投資を行ってきました。彼は自らを投機家ではなく、変化の推進者と見ています。
おそらくポップマートの投資家であるマイ・ガン氏の目には、ドレイパー氏は啓蒙者であるだけでなく、「首都の冬に今も火花を散らす」人物でもあるのだろう。
彼の行動はますます激しくなっている。ビットコインが本当に米ドルに取って代わるかどうかは断言できないが、一つ確かなことは、ティム・ドレイパーが世界の未来にすべてを賭けているということだ。