著者：KarenZ、フォーサイトニュース
低金利の従来の金融市場と暗号通貨業界への参入障壁の高さにより、ユーザーにとって「参入障壁が低く、利回りが高く、利便性が高い」中間の製品が常に不足していました。
Web3最大の融資プロトコルであるAaveは、11月17日にモバイルアプリ「Aave App」をリリースした。同社は、最も成熟したオンチェーン融資市場を「インターネット銀行」としてパッケージ化し、それをすべての人の携帯電話に組み込むことで、消費者金融市場に参入しようとしている。
しかし、重要な疑問は、これが DeFi を大規模導入へと推進するための架け橋となるのか、それとも高収益の誘惑によるリスク移行ゲームとなるのかということです。
Aave アプリの位置付け: 「オンチェーン マネー マーケット」を「貯蓄アプリケーション」に変革すること。
Aaveアプリの目標は、一般ユーザーがブロックチェーンの知識を必要とせずに、DeFiレベルのリターンを簡単に享受できるようにすることです。「高利回り貯蓄」に焦点を当てたこのモバイル製品は、Aaveレンディングプロトコルを採用していますが、非常にシンプルなユーザーエクスペリエンスにより、ブロックチェーン分野の内外を問わず、ユーザーの参加障壁を打ち破っています。
Aaveアプリの入金方法は、暗号資産コミュニティ内外のユーザーに対応しており、12,000以上の銀行やデビットカードへの接続に加え、様々な主要ステーブルコイン（GHO、USDT、USDCを含む）の入出金に対応しています。ユーザーはいつでも入出金が可能で、最低入金額、定期購読料、資産管理手数料、入金手数料はかかりません。さらに、Aaveは「ユーザーは資金を入金することで年間6%の基本利回りを獲得でき、最大100万ドルの口座残高保護を受けることができます」と述べています。
つまり、Aaveアプリは銀行ではありませんが、銀行レベルの使い慣れたユーザーエクスペリエンスを活用して、誰もが利用できる「フレキシブルデポジット+」商品を開発し、ブロックチェーン上で6%のリアルタイム変動利回りを提供しています。現在、Aaveアプリはまだ申請待ちリストの段階です。
リターンロジック: 年率 6% ～ 6.5% のリターンをサポートするものは何ですか?
Aaveアプリは現在、年率6%以上の貯蓄金利を謳っており、資産価値の向上を目指す投資家にとって非常に魅力的であることは間違いありません。金利の具体的な根拠は以下の通りです。
- 基本金利： Aaveアプリの収益は、ユーザーから預かった資金から得られます。これらの資金はAaveレンディングプロトコルに投資され、ユーザーは貸し手として金利を受け取ります。Aaveプロトコルでは、借り手は融資額を超える価値の資産を担保として提供する必要があるため、収益源の安全性は高い水準で確保されています。
- 第二段階複利：「日次／月次複利」を提供する従来の口座とは異なり、Aaveアプリは第二段階複利をサポートしています。毎秒の収益が即座に元本に加算され、資産の成長効率が最大化されます。この一見小さな違いは、時間ベースの複利効果によって、大きなリターンの違いを生み出す可能性があります。
- 金利上昇：Aaveのウェブサイトによると、今後は友人招待や自動入金設定など、0.5％の利回り上昇が期待できるさまざまな付加価値サービスが開始される予定。
Aaveアプリは収入源としてAaveのみを使用している点に留意してください。この金利は固定ではなく、市場の貸出需要やステーブルコインの需給などに基づいて若干調整されますが、プロトコルはユーザーが元本を失うことを防ぐため、基本金利がマイナスになることは決してないと約束しています。
最低入金額要件: 法定通貨とステーブルコインの入出金をサポートし、入金手数料は無料、最低入金額も不要です。
「大規模導入」を実現するために、Aave アプリは「料金」と「アクセス方法」を、障壁の設計という点で非常にユーザーフレンドリーなものにしました。
- 手数料ゼロ：口座開設手数料、管理手数料、入金手数料はかかりません。
- 低い最低入金額: 従来の銀行の普通預金口座では最低入金額が100元または100米ドル必要な場合が多いですが、Aave アプリでは最低入金額が0.01米ドルに設定されており、ユーザーは自分の財務状況に応じて柔軟に投資できます。
- 複数の入金オプション: 12,000 の銀行口座とデビット カードを介した法定通貨の直接入金のほか、GHO、USDT、USDC などの主要なステーブルコインの入金もサポートします。
- いつでも資金を引き出すことができます。ステーブルコインを引き出す際には、少額のネットワーク手数料が発生する場合があります。
セキュリティ: アカウント保護と安全対策にはどのようなものがありますか?
金融商品であるAaveは、セキュリティがユーザーにとって最も重要な懸念事項です。Aave Appは、資産保護、アカウント保護、運用上の安全対策という3層構造のセキュリティシステムを構築しています。
Aaveプロトコルでは、借り手が融資額以上の資産を担保に提供する必要があるため、返済源の安全性は比較的高く、ユーザーの貯蓄は実質的にその価値の100%以上が保証されます。
アカウント保護に関して、Aave Labsはウェブサイト、App Storeアプリの説明、FAQにおいて、各アカウントは最大100万ドルまで保護されると繰り返し強調しています。ただし、Aaveはこの保険プランをまだ開始していないことに注意してください。最終的な条件、保険限度額、および資格要件は、開始時に公開されます。ユーザーは参加前に詳細を十分に理解する必要があります。
第二に、生体認証による復旧メカニズムがあります。ユーザーがパスワードを忘れた場合、顔認証などの生体認証方法を使用して復旧することができます。さらに、Aaveアプリは二段階認証や出金ホワイトリストといった高度なセキュリティ機能を提供しています。出金ホワイトリストにより、ユーザーは事前に承認されたアドレスにのみ資金を送金できるため、不正送金のリスクが大幅に軽減されます。
もちろん、Aave は融資リスク、インフラリスク、市場リスクなど、いくつかの潜在的なリスクも挙げています。
Aaveのエコシステムレイアウトと戦略的加速
Aave アプリのリリースは偶然ではなく、一連の集中的な戦略的展開に支えられた、Aave エコシステムの「プロフェッショナル DeFi レンディング」から「マスマーケット向け金融商品」への変革における重要な動きです。
- Ave は完全なテクノロジー スタックを備えており、さまざまなユーザー グループをカバーするために、「機関向け製品 (Horizon)、DeFi (Aave プロトコル)、消費者向け製品 (安定版およびモバイル アプリケーション)」を網羅する完全なサービス システムを構築しています。
- 買収による能力強化：10月23日、Aave Labsはサンフランシスコを拠点とするフィンテック企業Stable Financeを買収しました。Stable Financeは、消費者向けのステーブルコイン貯蓄アプリを開発し、ステーブルコイン貯蓄プロセスを簡素化しています。Aave Labsの創業者であるスタニ・クレチョフ氏は、今回の買収により、オンチェーン金融を日常の金融（利息の獲得、貸付、貯蓄）に統合するという同社のコミットメントがさらに強化されると述べました。
- コンプライアンス第一：11月13日、Aave Labsは、子会社のPush Virtual Assets Ireland Limitedが、欧州連合暗号資産市場規制（MiCAR）に基づき、アイルランド中央銀行から暗号資産サービスプロバイダー（CASP）ライセンスを取得したと発表しました。このライセンスは、Pushの法定通貨からステーブルコインへの入出金サービスにのみ適用されます。
まとめ
Aave アプリの重要性は、「6%」という高いリターン自体だけでなく、オンチェーン リターンを消費者に直接届け、法定通貨とステーブルコインをサポートし、即時の複利を提供することにもあります。
製品の観点から見ると、Aaveアプリのリリースは、AaveのDeFi技術の優位性を一般ユーザーが理解しやすい「貯蓄ツール」に凝縮したと言えるでしょう。ユーザーは「スマートコントラクト」や「レンディング」といった専門用語を理解せず、銀行の普通預金口座のように操作するだけでDeFiの利回りを享受できます。Aaveアプリは単なる貯蓄ツールではなく、伝統的な金融と暗号資産の世界をつなぐ架け橋でもあります。この「簡素化」アプローチは、Aaveエコシステムのユーザー基盤拡大に貢献するだけでなく、DeFi業界における「マスアダプション」のリファレンスモデルとなる可能性を秘めています。
もちろん、Aaveアプリは「貯蓄」をシンプルにする一方で、「リスク」を隠蔽しています。ユーザーは単に高利回りの銀行・貯蓄アプリに切り替えただけだと思っているかもしれませんが、実際にはスマートコントラクト、過剰担保、企業信用といったリスクに満ちた危険な道を歩んでいるのです。
Aaveを「銀行よりは少しリスクが高いが、DeFiよりは少しリスクが低い」中間層と捉えるなら、Aaveアプリは間違いなく試してみる価値のあるフィンテック製品です。しかし、100万ドルの保証を「絶対的な安全性」と考えるなら、高いリターンを得るには決してコストが伴うことは歴史が繰り返し証明しています。
