フランク、PAニュース

複数のBinance Alphaトークンの価値が急上昇したことで、Binance Alphaが主導するアルトコインシーズンに関する議論が再び盛んになってきました。

ソーシャルメディアでは、富の秘訣となるロジックについて多くのユーザーが議論しています。しかし、いわゆるアルトコインシーズンは、実際にはいくつかの「暴走」したプロジェクトによって引き起こされた認知バイアスに過ぎません。しかし、これらの富の秘訣に共通点を見出そうとするならば、バイナンス・アルファトークンの多くの中で、どのような特性が市場を牽引する可能性が高いのでしょうか？

PANews は、Binance Alpha に上場されている 335 個のトークンの包括的なデータ分析を実施し、時価総額、チェーン分布、取引ペアの種類、エアドロップの有無など、複数の側面からそれらの背後にある真の富のコードを深く掘り下げ、究極の疑問を探りました。いわゆる Binance Alpha の「コピーキャット シーズン」は本当に到来しているのでしょうか?

アルトコインの季節は幻想かもしれない。過去1週間で価値が2倍以上に上昇したトークンはわずか5つだ。

PANews が Binance Alpha に上場されている 335 個のトークンを分析したところ、その市場パフォーマンスには、一般的な「上場による上昇効果」と大きな「パフォーマンスの二極化」という 2 つの主要な特徴が見られました。

広範囲にわたる強気効果：上場以来、これらのトークンの平均価格上昇率は74.6%で、過去の平均最大価格上昇率は190%に達しています。これは、アルファプラットフォームへの上場後、ほとんどのトークンが強い強気トレンドを経験したことを示しています。具体的には、120トークン（35%）が上場後のピーク時に価格が2倍になり、発行価格を突破しなかったトークンはわずか19トークンでした。

パフォーマンスの二極化：しかしながら、上昇局面後の長期的なパフォーマンスは大きく異なっています。これまでのところ、146トークン（43.5%）が上昇し、そのうち44トークンは倍増し、スタープロジェクトであるMYXは驚異的な123倍のリターンを達成しました。一方、81トークン（24%）は価格が半減し、最大の下落率は97%を超えています。

時価総額の分布：プロジェクト規模で見ると、これらのトークンの平均時価総額は8,422万ドル、中央値は1,858万ドルです。時価総額が1億ドルを超えるプロジェクトが最も多く（48件）、次いで1,000万ドルから2,000万ドルのプロジェクトが続いています。これは、時価総額が100万ドル未満の小規模プロジェクトも存在する一方で、アルファプラットフォーム上の主流プロジェクトは依然としてかなりの規模を誇っていることを示しています。

過去1週間のデータ：過去1週間で141のトークンの価格が上昇し、MYXは依然として最大の上昇率を記録し、過去7日間で1064%に達しました。しかし、過去1週間で100%を超える上昇率を記録したトークンはわずか5つでした。統計的に、Binance Alphaトークンの週平均上昇率または下落率はわずか7.8%で、全体の週平均上昇率または下落率を大きく下回っています。したがって、Binance Alphaにおける最近のアルトシーズンの活動の急増は、単なる認知バイアスであり、広範囲に及ぶ現象ではない可能性があります。

スポット価格ではなく契約価格で取引すると、価格上昇は大きくなりますか?

さらに、ソーシャルメディアで多く議論されている話題の1つは、Binance Futuresに上場されているが、スポット取引には上場されていないトークンがより大きな利益を得る可能性があるという点です。

まず、現在Binanceにスポット取引ペアが上場されているトークンは全体でわずか28個で、全体の8.3%に過ぎません。これらのトークンの大部分は先物取引ペアも提供しています。しかし、比較的多くのトークン、121個が全体の36%を占めています。スポット取引ペアは提供されておらず、先物取引ペアのみを提供しているトークンは94個あります。これらのトークンは7日間平均で27%上昇し、全トークンの平均を上回っています。一方、先物取引ペアを提供していないトークンは平均で-1.7%上昇しており、過去1週間で全体的に下落していることを示しています。

時価総額で見ると、先物取引に上場されていないトークンの平均時価総額は約3,596万ドルであるのに対し、先物取引に上場されているトークンの平均時価総額は約1億6,000万ドルです。明らかに、時価総額の高いトークンは先物取引に上場される可能性が高くなります。サイクル全体を見ると、先物取引に上場されているトークンの平均上昇率はこれまでに190%に達しており、過去最高の上昇率は平均297%に達しており、大幅に優れたパフォーマンスを示しています。一方、スポット取引に上場されているトークンの平均上昇率は、これまでにわずか45.77%にとどまっています（これはアルファ版リリース後のパフォーマンスです）。

一方、現物取引には上場されているものの、契約上場されていないトークンの平均上昇率は230%に達し、平均最大上昇率は355%に達しました。この条件を満たしたトークンは、より良いパフォーマンスを示しました。

BSCチェーンは明らかに地域的な優位性を持っており、平均増加率は2倍以上である。

チェーンの観点からは異なる効果がありますか?

チェーンの分布から、現在ローンチされているトークンのうち、ベースチェーンには22のトークンがあり、平均増加率は26%です。BSCチェーンには211のトークンがあり、平均増加率は101%です。イーサリアムチェーンには28のトークンがあり、平均増加率は約33.4%です。ソラナチェーンには64のトークンがあり、平均増加率は約37%です。

チェーンの分布から判断すると、ネイティブ パブリック チェーンである BSC は確かに市場でより好まれており、その市場パフォーマンスは他のパブリック チェーンのトークンよりも優れています。

新しいトークンではなく古いトークンを購入しましょう。人気のあるトークンは一般的に先に上場されます。

最近最も大きな利益を上げているトークンの特徴は何ですか?

1. BSCチェーン上のトークンが主流。過去1週間で100%以上上昇した5つのトークンのうち、4つはBSCチェーン、1つはSolanaチェーン上で発行されたものです。

2. ローンチ時期は新規トークンのローンチ時期ではありません。これらのトークンは通常5月と7月にローンチされており、8月24日にローンチされたのは1つだけです。

3. 契約取引ペアにリストされているトークンは 3 つありますが、これは価格上昇が契約取引のリストよりも大きいこととの間に直接的な関係を示しているようには見えません。

4. 時価総額の分布は統計的に有意ではありません。これら5つのトークンの時価総額は数十万ドルから数十億ドルの範囲です。しかし、4つのトークンの時価総額はすべて1,000万ドルを超えています。

より長期的な視点で、ローンチ以降100％以上上昇したトークンを分析すると、より参考になるかもしれません。

1. 時価総額で見ると、これらのトークンの時価総額は一般的に 1,000 万ドルを超えており、時価総額が 1 億ドルを超えるトークンは、一般的に成長の面でも上位にランクされています。

2. オンライン契約件数は54.5%を占めている。この観点から見ると、この増加率が必ずしもオンライン契約取引に関連しているとは必ずしも言えない。

3. BSCチェーンで発行されたトークンは56%、Solanaチェーンで発行されたトークンは22.7%を占めています。これら2つのチェーンの合計シェアは約80%です。

4. Binance Alphaのローンチ時期は大きく異なります。ローンチ時期は、4月（12）、5月（4）、6月（3）、7月（16）、8月（6）、9月（3）です。このデータから、4月、7月、8月にローンチされたトークンの市場パフォーマンスが著しく優れていることがわかります。

エアドロップの発行は実際にはトークン価格の上昇につながらないのでしょうか?

市場が懸念しているもう一つの側面は、Binance Alphaエアドロップに参加したトークンのパフォーマンスです。PANewsの調査によると、現在Alphaによってエアドロップされたトークンは144個あります。これらのトークンのこれまでの平均上昇率は約29%で、実際にはすべてのAlphaトークンのパフォーマンスには及ばない状況です。そのうち91個のトークンはAlpha上場以来下落傾向にあり、最大の下落率は97%に達しています。しかし、最大上昇率の観点から見ると、これらのトークンはAlpha上場後に価格上昇期を経験しており、平均最大上昇率は約1235%となっています。しかし、ここでのデータを見ると、REXの上場後の最大上昇率は1457倍に達しており、これは短期的な異常なKラインによって引き起こされたことがわかります。このような異常なデータを除外すると、平均最大上昇率は約118%となります。

しかし、エアドロップに参加し、Binance Futuresに上場されているトークンを含むようにデータをフィルタリングすると、これらのトークンの平均上昇率は91%に達し、平均最大上昇率は196%に達します。このパフォーマンスは、エアドロップトークンの平均よりも優れていますが、先物トークンの平均よりも低いです。

この観点から、Binance Alpha Tokenの先物取引を開始するかどうかは、プロジェクトにとって最も重要なプラス要因の一つとなります。逆に、エアドロップへの参加はプロジェクトの市場価格にほとんど影響を与えず、むしろマイナスの影響を与える可能性があります。

最適な組み合わせ：契約、スポット取引なし、BSCチェーン、エアドロップなし

では、最終的な質問に戻りましょう。Binance Alphaで最もパフォーマンスを発揮する可能性のあるトークンは何でしょうか？ 前回の分析と組み合わせることで、契約取引への上場、BSCチェーン上で発行されていること、エアドロップされていないこと、スポット取引に上場されていないことなど、複数の観点から潜在的な有利な要因を特定できます。

いくつかの条件を組み合わせた結果、BSCチェーンで発行され、契約取引に上場されているトークンの平均増加率は280％に達し、契約取引のみに上場されているトークンの上昇率を上回りました。スポット取引に上場されていないトークンのフィルターを追加すると、平均増加率は359％に達します。最も強いフィルター条件は、契約取引に上場され、スポット取引に上場されておらず、エアドロップ用に発行されておらず、BSCチェーンで発行されたトークンです。この場合、トークンの平均増加率は620％に達し、平均最大増加率は764％に達しました。過去1週間の増加率は54％で、あらゆる角度からのデータはほぼ最適な状況に達しました。

現時点では、Binance Alphaで有望な銘柄を見極める秘訣が見つかったようです。そして、その基準に基づいて選ばれたトークンはわずか26個でした。詳しく見てみると、このプロセスにおいて最も重要な要素はBSCチェーン上の先物取引と発行であり、その他の要素はむしろ補助的な要素に近いことがわかります。しかし、注目すべきは、これらの補助的な要素は、これらのプロジェクトやトークンの追加的な活動によるものではなく、スポット取引やエアドロップの欠如によるものであるということです。

根本的には、エアドロップされたトークンが市場に低価格のチップを大量に流入させ、市場の暴落を引き起こすというロジックが背景にあると考えられます。これらのトークンはスポット取引ではなく契約取引でのみ利用可能であるため、価格変動は比較的低いと言えます。スポット投資家にとって価格上昇は常に好ましい状況ですが、契約取引を好む投資家にとっては、これらのトークンはより大きなボラティリティを経験するため、ショートスクイーズ（空売り）の影響を受けやすくなります。

ただし、上記の研究は過去のデータに基づいており、過剰適合の可能性がある点に留意する必要があります。さらに、これらのトークンを分類し、より具体的なプロジェクト情報を提供していないという大きな欠点があり、これはより重要となる可能性があります。したがって、これらの結論を実際の投資判断の根拠として依拠すべきではありません。本研究が方法論的ガイダンスの出発点としてのみ役立ち、読者に新たな視点を提供することを願っております。

現在の好機は、盲目的に買い漁って利益を得られる強気相場の初期段階ではありません。むしろ、慎重な銘柄選択と綿密な分析を必要とする構造的な市場です。投資家にとって、この現象の背後にあるロジックを理解することは、単にホットスポットを追いかけるよりもはるかに重要です。契約取引が支配的なこの非常にボラティリティの高い市場では、好機の裏には常に警戒を要するリスクが伴います。