ビットコインの底値を分析する5つの主要指標。今が買い時か？

マック、フォレスタイトニュース

ウィンターミュート氏は先週、8万5000ドルがBTCにとって重要な水準であり、近いうちに方向性が決まるだろうと述べていた。しかし残念ながら、その方向性は上昇ではなく下落だった。

2月2日、BTCは一時75,700ドルまで下落し、ETHは2,220ドルまで下落しました。多くのアルトコインも下落を続けました。Coinglassの清算データによると、過去12時間で4億3,500万ドルが清算され、そのうちロングポジションは3億2,400万ドルに上りました。

市場恐怖指数は15で、市場心理が再び極度のパニックに陥っていることを示している。

市場が弱気相場に転じた後、BTCの底値はどこにあるのでしょうか？5つの主要データ指標がその答えを明らかにします。

データ調査: ユーザーの 30% は、BTC の下限は 60,000 ドルから 75,000 ドルの間であると考えています。

1月30日、Foresight Newsは投資家の市場信頼感調査を実施しました。調査実施時点でBTC価格は84,000ドルでしたが、その後数日間で急落したため、調査結果は参考情報としてのみ提供されています。

1,189人が参加した世論調査によると、回答者の大多数（45.6%）は、2026年のBTCの底値は75,000ドルから85,000ドルの間になると考えていることが分かりました。また、回答者の30.2%は、底値は60,000ドルから75,000ドルの間になると考えていることが分かりました。

回答者の44%は2026年は弱気相場になると考えている一方、35.3%は弱気相場にはならないと回答し、20.6%は確信が持てないと回答しています。

回答者のほぼ半数（47.2%）は、ビットコインに定期的に投資し、長期保有することを選択しました。さらに25%の回答者は、保有資産を売却してステーブルコインへの投資に切り替えるか、市場の動向を見守ることを選択しました。回答者の17.5%は、バリュー投資のためにアルトコインを探しました。

現在、アンケート回答者のうち31%は保有株をほぼ処分したものの、底値で購入する機会を依然として探していると回答しています。回答者の29%は、以前の保有株を売却していないものの、当面は保有株を増やす予定はなく、保有株を減らす機会を探したいと回答しています。回答者の21%は、以前の保有株を売却しておらず、すでに保有株を増やし始めていると回答しています。

GlassNode は、BTC のチェーン上の総コストが 55,900 ドルであることを示しています。

ビットコインは78,000ドルを下回りました。Glassnodeはビットコインの主要なオンチェーン価格分布を以下のように更新しました。ここ数ヶ月の新規購入者/トレーダーの平均保有価格を反映したSTH（短期保有者）のコストベースは95,400ドルです。

アクティブ投資家の平均投資額と、現在の「現場」トレーダーの平均保有コストは87,300ドルです。流通市場における実際のトレーダーのコストに焦点を当てた実質市場平均は80,500ドルです。ネットワーク全体の全コインの平均原価を表す取引価格は55,900ドルです。

つまり、BTCの価格が80,500ドルを下回っている場合、あなたの購入価格は他の最近のトレーダーの原価よりも低いことになります。BTCの価格が55,900ドルを下回っている場合、あなたの購入価格はネットワーク全体の平均原価よりも低いことになります。

2022年の弱気相場では、ビットコイン（BTC）の価格はネットワーク全体の平均取得原価を下回りました。現在のサイクルでは、マクロ流動性やスポットETFなどの要因の影響を受けており、BTCが55,900ドルを下回るかどうかはまだ不透明です。

ahr999 インジケーターは強気シグナルを示しています。

数年前にWeiboユーザーahr999によって考案されたahr999指標は、ビットコインの短期リターンと価格の乖離を評価するために使用されます。計算式は（現在の価格 / 200日間のドルコスト平均法によるコスト）×（現在の価格 / 指数関数的成長による評価）です。指数関数的成長による評価は、過去の価格とブロック高の近似曲線に基づいており、長期的な「適正価格」を表しています。過去の経験から、ahr999が0.45未満の場合、低価格帯の買い場、0.45～1.2の場合、ドルコスト平均法に適しており、1.2超の場合、高価格帯であることが示されています。

2026年2月1日、ahr999は初めて0.45を下回りました。これは2023年10月16日以来839日ぶりの出来事であり、市場の底入れの可能性を示唆しています。この閾値を下回る下落は、BTC価格が2023年の弱気相場終盤と同様に、長期的な成長期待を大幅に下回っていることを示唆しています。このシグナルは押し目買いを強く示唆していますが、誤ったブレイクアウトを回避するには、取引量による反発の確認が必要です。底値狙い戦略：ahr999が0.45を下回って安定した場合、76,000ドル未満で一括購入を検討し、1.20を超えた時点でポジションを減らすことを目標とします。

Willy Woo のインジケーターは、BTC が 45,000 ドルの強力なサポートレベルにあることを示しています。

著名なアナリスト、ウィリー・ウー氏が開発したCVDDモデルは、ビットコインが1ドルで購入した投資家から10万ドルで購入する新しい投資家へと移動する場合、新しい投資家はこれらのビットコインをより高い最低価格で評価すると仮定しています。これは、世界的にビットコイン供給全体の最低価格の認識を高めるのに役立ちます。アクティブなカストディ・ローテーション（つまり、異なる投資家またはカストディアン間でのビットコインの頻繁な移転）も、投資家がこれらのビットコインを高く評価していることを示唆している可能性があります。

多数のクジラがBTCを新しいビットコインウォレットアドレスに転送すると、市場の底値が上昇します。

BTC価格は、CVDDモデルによる赤い線まで下落したことはありません。現在、CVDD指標は約45,000ドルの強力なサポートレベルを示しています。過去のサイクルでは、BTCはチャート上の黄色い線を下回り、現在は53,000ドルから56,000ドルの範囲で推移しています。

ストラテジーのビットコインの原価は76,000ドルでした。

2月2日時点で、ビットコイン保有者として有名なStrategyは、712,647BTCを含む総額約542億ドルを保有しており、平均保有コストは約76,040ドルとなっている。

歴史的に見て、平均価格帯の下限が最低価格帯となっています。プレースホルダーパートナーのクリスは以前、74,000ドルから76,000ドルは注目すべき価格帯であると述べています。