PANewsは7月24日、CoinDeskのデータによると、ビットコイン30日インプライド・ボラティリティ指数（BVIV/DVOL）とS&P500ボラティリティ指数（VIX）の90日相関係数が過去最高の0.88を記録したと報じた。これは、仮想通貨市場と米国株のボラティリティの連動性が大幅に高まったことを示唆している。現在の相関係数は0.75と高い水準を維持している。

アナリストたちは、この現象はウォール街の機関投資家が今期の暗号資産市場サイクルを支配していることを反映していると指摘した。10xリサーチの創設者であるマルクス・ティーレン氏は、機関投資家が大量のコールオプションを売却することでボラティリティを抑制し、ビットコインの価格変動が従来型市場のリスク選好度にますます左右されるようになったと述べた。今年に入ってから、BVIV指数は67%から42%下落した一方、ビットコイン価格は同期間に26%上昇しており、両者が同じ方向に変動するという歴史的パターンを覆している。