HashKey 取引時間: ビットコインは 110,000 ドルから 112,000 ドルの重要なサポート範囲にあり、ETH は 4,380 ドルのレジスタンスと 4,160 ドルのサポートを注視しています。

1. 市場観察

現在の環境下、市場は連邦準備制度理事会（FRB）の今後の動向を注視している。CME FedWatchによると、市場は概ね9月の利下げを75%の確率で予想しているものの、複数のFRB当局者は慎重な姿勢を示している。クリーブランド連銀のハマック総裁とカンザスシティ連銀のシュミット総裁はともに、明確なデータに基づく決定がない限り、現時点で利下げを行う強い理由はないと考えている。また、関税によるインフレの持続を懸念している。アトランタ連銀のボスティック総裁は、年内1回の利下げ見通しを維持しつつも、その不確実性の高さを強調した。一方、セントルイス連銀の前総裁で次期FRB議長候補のブラード氏は、年内100ベーシスポイントの利下げを公に求めている。政策当局は、低迷する労働市場と目標2%を上回るインフレ率の間でジレンマに直面している。この重要な局面において、連邦準備制度理事会（FRB）はリサ・クック総裁による住宅ローン詐欺疑惑をめぐる政治的混乱に巻き込まれており、米国司法省は捜査の可能性を示唆しており、既に複雑な状況にさらなる不確実性をもたらしている。市場はジャクソンホール年次シンポジウムにおけるパウエルFRB議長の講演を固唾を飲んで待ち、金融政策の今後の方向性に関する明確なシグナルが示されることを期待している。

暗号資産市場の現在のボラティリティを受けて、HashKeyのチーフアナリストであるジェフリー・ディン氏は、独自の分析フレームワークを提案しました。同氏は、ビットコインとイーサリアムの価格下落は、上昇トレンドにおける健全な反落と、市場サイクルにおけるトレンド反転の2つの明確なタイプに分類できると指摘しました。反落は通常、市場のレバレッジ解消によって引き起こされ、短期的な調整です。例えば、市場は2021年初頭に20%～30%の急落を経験した後、上昇トレンドを継続しました。一方、トレンド反転はより複雑で、多くの場合、長期間のピークアウトや、2018年の規制強化や2022年の世界的な利上げサイクルなど、マイナスのマクロ経済要因を伴います。ジェフリー・ディン氏は、投資家が市場の現状を評価し、適切な戦略を策定するためには、これら2種類の下落を正確に区別することが非常に重要であると強調しました。

ビットコインに関しては、市場は現在、主要なサポートレベルの有効性を注視しています。複数のアナリストは、11万ドルから11万2000ドルの範囲を重要なサポートレンジと特定しています。アナリストのアリ氏は、11万2000ドルを下回れば価格が10万8000ドルまで下落する可能性があると予想しています。一方、ダーン・クリプト・トレードは、10万9850ドルから11万1900ドルの間で安値圏に入る可能性を示唆しています。アルトコイン・シェルパは11万ドルから11万2000ドル付近での反発を予測していますが、マイケル・ファン・デ・ポッペ氏は、このレンジを下回ると9万ドルから10万ドルまでさらに下落する可能性があると警告しています。CryptoQuantの分析によると、現在の価格下落は需要の減速と利益確定の売りに関連があると示唆されています。データによると、ビットコインの見かけの需要は7月以降3分の2減少しており、ETFの購入額は4月以来の最低水準に落ち込んでいます。しかし、アナリストたちは、オンチェーントレーダーの実現価格である11万ドルが、堅調なサポートを提供する可能性があるとも考えています。技術的には、アルスラン・バット氏は、ビットコインが上昇ウェッジパターンを下回り、50日移動平均線の11万6103ドルで抵抗に直面していると指摘しました。重要な価格レベルは、11万2000ドルを下回った場合は10万8000ドルと10万5150ドル、11万6000ドルから11万7000ドルのレンジを上回るブレイクアウトが予想される場合は12万900ドルと12万4450ドルです。このサイクルのピークに関しては、グラスノードのデータによると、強気相場は今後2～3ヶ月でピークを迎える可能性があります。Rekt Capitalは2025年9月から10月にピークを迎える可能性があると予測し、KillaXBTは今年第4四半期に14万ドルに達する可能性があると予測し、その時点で投資家は出口戦略を検討するようアドバイスしています。

イーサリアムの値動きもアナリストの注目の的となっている。アナリストのアリ氏は、イーサリアムが現在4,342ドルから4,219ドルの下降チャネル内で推移していると指摘した。4,342ドルを上抜ければ、上昇トレンドは4,516ドルから4,623ドルまで拡大する可能性がある。逆に、4,219ドルを下抜ければ、4,061ドルから3,862ドルまで下落する可能性がある。一方、アナリストのOpen4profit氏は、イーサリアムが下降ウェッジとヘッドアンドショルダーズのボトムパターンから強気なブレイクアウトの可能性があり、ネックラインの抵抗は約4,380ドルにあると予測している。しかし、4,160ドルを下抜ければ、この強気な見方は覆されるだろう。注目すべきは、市場で大きな資金ローテーションが見られたことです。16億ドル以上の資産を保有する大口投資家が、1億1,300万ドル相当のビットコインをイーサリアムに転換し、スポットと永久の両方で大規模なロングポジションを確立しました。これは、イーサリアムの将来に対する強気な見通しを示しています。BitMEXの創設者であるアーサー・ヘイズ氏も、ETHを買い戻したことを明らかにし、このサイクルでETHが2万ドルに達すると予測しています。

上場投資信託（ETF）は最近特に好調なパフォーマンスを見せています。例えば、BNBは昨日880ドルを突破し、史上最高値を更新しました。OKBも本日258ドルと史上最高値を更新しました。これらのETFは過去2週間で430%を超える上昇を記録しています。Huobiの上場投資信託（ETF）である$HTも好調で、24時間で308%上昇しました。さらに昨日、ラッパーのカニエ・ウェストはミームトークン「YZY」の発行を発表しました。BitMEXの創設者であるアーサー・ヘイズ氏とホアン・リーチェン氏はYZYのパフォーマンスに楽観的な見方を示していますが、時価総額はピーク時の約30億ドルから8億ドルを下回るまで急落しています。

2. 主要データ（8月22日香港時間12時時点）

（データソース：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）

ビットコイン：113,041ドル（年初来+21.02%）、1日あたりのスポット取引量318億9500万ドル
イーサリアム：4,285.50ドル（年初来+29.23%）、1日あたりのスポット取引量は263億1700万ドル
腐敗恐怖指数：51（中立）
平均ガス: BTC: 1.03 sat/vB、ETH: 0.14 Gwei
市場シェア：BTC 587%、ETH 13.5%
Upbit 24時間取引量ランキング：AERO、XRP、ETH、API3、BTC
24時間BTCロングショート比率: 49.43%/50.57%
セクター別の損益：暗号通貨市場は全面的に後退し、AIセクターは2.67%、NFTセクターは2.23%下落した。
24時間の清算データ：世界中で合計78,155人が清算され、BTCの清算が4,525万ドル、ETHの清算が8,269万ドル、SOLの清算が1,079万ドルなど、清算総額は2億2,000万ドルでした。
BTC中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（116,701.48ドル）、下チャネルライン（114,390.56ドル）
ETH中長期トレンドチャネル：上チャネルライン（4283.42ドル）、下チャネルライン（4198.60ドル）

※注：価格が上限と下限を上回っている場合は中長期的な強気トレンド、そうでない場合は弱気トレンドです。価格が短期的にレンジ内に収まっている、またはコストレンジを繰り返し通過している場合は、底値または天井値に達している状態です。

3. ETFの流入額（8月21日現在）

ビットコインETF：-1億9400万ドル、5日連続の純流出
イーサリアムETF: +2億8800万ドル、4日連続の流出後、純流入に転じる

4. 今日の見通し

Binance Alpha、8月22日にXPIN Network (XPIN)を上場予定
Binance Alpha、8月24日にFreeStyle Classic（FST）を上場予定
SOON（SOON）は、8月23日午後4時30分に約4,188万トークンのロックを解除します。これは、現在の流通供給量の13.04％を占め、約1,210万ドルの価値があります。

本日の時価総額上位 100 社の中で最も上昇幅が大きかったのは、 OKB が 26.6% 上昇、Gate が 5% 上昇、Pendle が 4.6% 上昇、Morpho が 2.9% 上昇、Mantle が 7.8% 上昇でした。

5. ホットニュース

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