著者: Zen、PANews

WhiteBITは先日、イタリア・セリエAの強豪ユヴェントスと3年間の戦略的提携契約を締結し、同クラブの「公式暗号通貨取引所パートナー」および「シャツスリーブスポンサー」となることを発表しました。提携発表後、WhiteBITのネイティブトークンWBTの価格は急騰し、24時間で30%以上上昇して過去最高値を記録しました。1年間で4倍以上の上昇となり、時価総額は取引所の中で3位にランクインしました。

この取引所はウクライナ発祥で、戦争を機にEUに拠点を移し、EU全域で成長を遂げました。なぜこれほど人気になったのでしょうか？真のダークホースとなる可能性はあるのでしょうか？

ロシア・ウクライナ戦争の「転換点」

WhiteBITは2018年に設立され、当初はウクライナに本社を置いていました。現在、欧州連合（EU）の多くの地域で登録を行い、運営資格を取得しています。公式データによると、WhiteBITグループは現在、600以上の取引ペア、300以上の暗号資産を提供しており、デリバティブのレバレッジは100倍に達します。グループの公開データによると、2024年末までにWhiteBITプラットフォームの年間累計取引量は約2.7兆米ドルに達し、前年比約200%増、総資産額は約389億米ドルに達する見込みです。

WhiteBITは、自社のエコシステムに約3,000万人のアクティブユーザーがいると主張しており、他のレポートによると、グループユーザーベースは3,500万人を超えています。ロイター通信によると、WhiteBITの取引量は既存の競合他社を上回っています。例えば、2024年には、WhiteBITの年間取引量は、年間取引量6,280億ドルのKrakenの約4倍に達すると予想されています。

WhiteBITは設立当初、明確な規制ライセンスを保有しておらず、創業者の名義でウクライナ国内でのみサービスを提供していました。2022年にロシア・ウクライナ紛争が本格化する前は、WhiteBITのロシア人ユーザーは30%を占めていました。ロシアが本格的な侵攻を開始すると、ウクライナ発祥のWhiteBITは、ルーブル決済ゲートウェイの閉鎖やIPベースのアクセスブロックなど、ロシアの個人および機関へのサービスを直ちに停止しました。

ウクライナが戦争に巻き込まれた後、WhiteBITは本社をウクライナからリトアニアに移転し、スペイン、ポーランド、チェコ共和国などの国々に子会社を設立して、現地の金融規制システムとの連携を強化しました。これは地政学的リスクを積極的に回避する動きと捉えることができ、間接的にEU加盟国における仮想資産サービスプロバイダー（VASP）の登録および移行認可の基盤を築くことになりました。

WhiteBITはユーザー数と取引規模が飛躍的に成長しているにもかかわらず、収益実績は平均的です。子会社WhiteBIT UAB（リトアニア有限責任会社）の年次報告書によると、2024年の営業利益は約1,512万8,000ユーロ、税引前利益は約439万2,000ユーロ、純利益は約376万4,000ユーロです。一方、Krakenの2024年の収益は15億米ドル、利益は3億8,000万米ドルに達します。

WhiteBITの創設者兼CEOであるヴォロディミル・ノソフ氏は、チームメンバーの多くがウクライナ人であり、彼らの多くにとってこの戦争は深い感情を伴うものだと明かしました。そのため、WhiteBITはロシアによる本格的な侵攻が始まって以来、ウクライナへの積極的な支援に尽力してきました。

WhiteBITとウクライナ外務省は2022年に覚書および協力覚書を締結し、共同で「ブロックチェーン人道支援チャンネル」を構築しました。この協力を通じて、WhiteBITは24時間対応のグローバル支援ホットラインとインテリジェントチャットボットを立ち上げ、ウクライナ人駐在員と海外支援チームにリアルタイムの送金、情報相談、物資配分サービスを提供することで、寄付プロセスの追跡可能性、透明性、オープン性を確保しています。

WhiteBITは技術支援に加え、戦時中も寄付活動を継続しています。公式統計によると、2022年2月24日以降、同団体とその創設チームは、人道支援、医療物資の調達、最前線に立つ家族への生活支援など、数多くの公共福祉プロジェクトに1,100万米ドル以上を寄付しています。

ウクライナ情勢は、WhiteBITのグローバル展開のきっかけとなったと言えるでしょう。しかし、ノソフ氏は野心的な暗号資産創業者でもあり、「WhiteBITの当初からの目標は、世界の巨大企業と競争できるプラットフォームを構築することだった」と語っています。

グループの実際の支配者についての疑問

ウクライナの独立系非政府組織「NON-STOP Ukraine」（NSU）の公開報告書によると、WhiteBITの実際の管理体制と資金源をめぐって論争が巻き起こっている。NSUは、WhiteBITの創設者兼CEOであるヴォロディミル・ノソフ（V.ノソフ）氏は取引所の顔に過ぎず、実質的な株主はウクライナのハリコフ州選出の元親ロシア派議員ドミトロ・シェンツェフ氏とその息子ミキタ・シェンツェフ氏であると指摘した。

NSUの報告書によると、 WhiteBITは2018年に設立された当初、正式な法人形態を持たずに事業を展開し、その後、エストニア、セーシェル、英国に複数のダミー会社を設立することで規制を回避していた。調査の結果、WhiteBITは当初、ウクライナ国内の個人事業体や関連会社（SMART 2019 LLC、ETHOMIC GANS RECORDS LLCなど）を通じて事業を展開し、その後、EU加盟国に低資本の会社（2019年に設立された資本金わずか1万2000ユーロのWhiteBIT Estoniaなど）を設立したことが判明した。NSUは、これらの仕組みは資金移動やウクライナの規制への拘束を回避するのに役立つ一方で、違法取引や脱税にも利用される可能性があると指摘した。

さらにNSUは、WhiteBITがウクライナの汚職対策機関NABUの捜査対象となっており、マネーロンダリング、脱税、テロ資金供与などの容疑がかけられていることを指摘した。NSUは、WhiteBITの創設者であるノソフ氏は「仮想通貨専門家」のイメージを体現したに過ぎず、真の目的はシェンツェフ家などの政治家による同社の違法な資金移動操作を隠蔽することだったと分析した。NSUによると、シェンツェフ家はかつてWhiteBITのエストニア支社の株式の51%を保有していたが、2023年3月以降にノソフ氏に株式を譲渡したという。

NSUの分析によると、この操作は同社とロシアの資金とのつながりを隠蔽するためのものである可能性がある。ロシアのパスポートを所持するドミトロ・シェンツェフは、ウクライナの国籍剥奪者リストに含まれている。また、NSUは、WhiteBITがロシアの暗号資産市場との取引関係を依然として維持していると考えている。例えば、2023年3月に8,300万ドル相当のビットコインがロシアの取引所BTC-eに流入した事件が挙げられる。

NSUの報告書は、WhiteBITが海外のマネーロンダリングに関与していた疑いのある事例も明らかにしました。NSUは、キルギスの仮想資産取引所Four Dragonsが開始した資金移転計画にWhiteBITが関与していたと指摘しました。Four Dragonsの被害者の資金は「スプリットテクノロジー」によって分散・移転され、最終的に複数の資金がWhiteBITの口座に流入することで資金源が隠蔽されていました。7ヶ月後、WhiteBITは関連資金を凍結し、捜査に協力したと主張しました。

NSUが今年3月に発表した報道によると、新たな情報により、ウクライナの法執行機関がWhiteBITの創設者であるノソフ氏を容疑者としてリストアップし、国際逮捕状を発行したことが明らかになった。2025年初頭、事件関係者と捜査当局が和解に達し、事件は一旦保留されたが、その後、キルギス国家安全保障会議による審査のために再開されたとの報道があった。NSUはまた、欧州連合（EU）、FATF、IOSCOなどの国内外の規制当局、およびVisa、Mastercard、SWIFTなどの決済ネットワークに苦情申立書を提出し、WhiteBITの不審な活動の徹底的な調査を要求したと発表した。

NSUは、汚職撲滅と親ロシア勢力の摘発を使命とする「ボランティア人権団体」を自称する非政府調査機関であることを指摘しておくべきである。同機関の報告書は明確な立場を示しており、「親ロシア」を背景とした汚職の摘発に重点を置いている。現在、NSUは正式な法執行機関ではなく、その調査結果は裁判所で審理されておらず、外部からの疑問を招いている。したがって、NSUの告発は慎重に検討されるべきであり、証明された事実ではなく、あくまで意見として捉えるべきである。

トークン価格は1年で4倍以上に上昇。スポーツスポンサーシップが「出現」しているのでしょうか？

アルトコインが軒並み下落する不安定な市場において、WhiteBITのトークンWBTは独特で美しい動きを見せました。Coingeckoのデータによると、過去1年間の成長率は421%、1ヶ月間では63%に達しています。6月16日にユベントスとの提携が発表された後、WBTは1日で30%上昇し、過去最高値を記録しました。

現在、WBTの時価総額は取引所トークンの中で3位にランクされており、Binance（BNB）とBitfinex（LEO）に次ぐ2位であり、Bitget、OKX、Cronosを上回っています。Coingeckoの統計によると、WhiteBITは取引所の24時間スポット取引量ランキングで27位に過ぎず、1日の取引量はBinanceの10分の1以下、BitgetとOKXの約半分です。WhiteBITの取引量と市場における影響力を考慮すると、そのトークンには高いプレミアムが付いています。主な取引量が自社取引所であり、流動性が制御可能であることに加え、継続的なブランド提携がトークン価格の直接的な原動力となっている可能性があります。

他の主要な取引所と同様に、大規模な大会のスポンサーシップは、取引所の知名度とブランドの支持を高めるための重要なマーケティングツールとなっています。

WhiteBITは、2022年12月、スペイン・ラ・リーガの強豪FCバルセロナとグローバルパートナーシップを締結しました。FCバルセロナのグローバルパートナーとして、WhiteBITは競技会場やLED看板への広告掲載に加え、バルセロナ・イノベーションセンター（BIHUB）と共同でブロックチェーンオンラインコース（「Game-Changing Tech」ブロックチェーン知識コース）を立ち上げました。さらに、WhiteBITはウクライナ代表サッカーチームへのスポンサーシップを発表し、トルコのサッカークラブ、トラブゾンスポルとの提携も確立しました。これらの提携は、WhiteBITが「ヨーロッパをリードする取引所」として市場をリードする姿勢に合致しており、サッカーワールドカップなどのスポーツイベントにおけるブランド認知度向上にも貢献しています。

eスポーツ分野において、WhiteBITは著名なeスポーツプラットフォームFACEITと提携し、グローバルゲーム大会やボーナスイベントを開催しています。2022年11月には、WhiteBITとFACEITが共同で賞金総額100万ドルの「Counter-Strike: Global Offensive」CS:GOコミュニティチャンピオンシップを開催しました。この大会には、NAVIやNiPといった有名チームやゲーム界の著名人が参加し、eスポーツ選手にはUSDTボーナスが支給されました。

WhiteBITは、オンライン取引コンテストやユーザーインセンティブを通じてトレーダーを惹きつけています。例えば、2025年5月には、WhiteBITは初のグローバルイベント「International Crypto Trading Cup」（ICTC 2025）を開催しました。このイベントでは、世界中のトップトレーダーが同じステージで競い合い、テレビ生中継を通じてリアルタイムの取引戦略を観客に披露しました。このイベントは、最終的にバルセロナ対レアル・マドリードのダービー会場に設置されたLED大型スクリーンで放映されました。さらに、WhiteBITは「Trading Time: Barcelona Ticket Challenge」などのオンラインコンテストを定期的に開催し、トップトレーダーにバルセロナFCのチケットなどの賞品を提供しています。

WhiteBITにとって、商業スポーツとの協力と通貨の価格パフォーマンスは人気を得るための第一歩ですが、競争の激しい暗号通貨取引の分野で足場を築くにはまだ長い道のりがあります。