サウスチャイナ・モーニング・ポストによると、今年東アジアで最も仮想通貨活動が増加したのは香港で、チェインアナリシスがまとめた今年の世界仮想通貨導入指数ランキングでは、香港は昨年の47位から30位に上昇した。香港での仮想通貨取引が増加していることがわかります。集中型取引所に加えて、多くの友人が香港の仮想通貨店頭取引に興味を示しています。では、香港でのOTC取引にはどのようなリスクがあるのでしょうか?個人投資家は法的レベルでどのように身を守ることができるでしょうか?今日はマンキュー弁護士があなたをその解明に連れて行きます。

Web3 弁護士: 香港の仮想通貨 OTC 取引のリスクと法的保護

個人投資家と仮想通貨店頭取引

1.1 個人投資家と店頭 (OTC) 取引の定義

個人投資家とは通常、少額の自己資金で主に仮想通貨取引を行う投資家を指します。

OTC市場(オーバー・ザ・カウンター)は、店頭市場とも呼ばれ、中央の取引所を経由せず、取引所の外で直接行われる取引を指します。

取引所取引 (取引所取引とも呼ばれます) は取引所の信頼に基づいていますが、OTC 取引は相互信頼に基づいています。 OTC 取引には固有の利点があるため、大量に取引を行う機関投資家や富裕層も OTC 取引を選択することがあります。

2024年2月8日、香港政府は「仮想資産の店頭取引の規制に関する立法提案」に関する公開諮問文書を発表し、「仮想資産の店頭取引」を規制するよう勧告した。次のように定義されます。

実店舗(ATMを含む)または他の形態(インターネットプラットフォームなど)を通じて、仮想資産現物取引サービスを事業の形態で提供し、VASPライセンスを取得した取引プラットフォームを明示的に除外します。

「店頭暗号資産取引業」には業として提供されるサービスのみが含まれるため、営業目的ではない個人間等の暗号資産の売買は許可の対象となりません。しかし、これは、OTC を通じて仮想通貨を取引する個人投資家に他のリスクがないことを意味するものではありません。

1.2 香港における仮想通貨店頭取引の主な形態

香港の仮想通貨店頭取引は、大きくオンラインとオフラインの2つの形態に分けられます。

オンライン: 仲介業者を介さずにユーザー間で仮想通貨を直接売買することを指します。一般に、プラットフォームはマッチング媒体として機能しますが、資金と仮想通貨の流れと取引はプラットフォームを通じてではなく、他の支払いチャネルを通じて実行されます。代表的な例は Oyi などの大手取引プラットフォームで広く使用されている OTC DEX です。

オフライン:個人ネットワークなどのチャネルを通じた対面コミュニケーションにより取引が完了することを指し、例えば香港の街中には仮想通貨両替所やATM両替機が多数点在し、便利な物理チャネルを提供していました。仮想通貨の換算。

香港法執行機関による事前の現地観察に基づく概算によると、香港では約200の現物暗号資産店頭取引店(ATMによる店頭取引店を含む)が営業されている。 、および約 250 のアクティブなオンライン仮想資産取引サービス プロバイダー。

仮想通貨店頭取引は、柔軟な取引、価格スリッページの低減、参加閾値の低さなどの利点があり、仮想通貨を始めたばかりの個人投資家にとって比較的フレンドリーです。

仮想通貨店頭取引に参加する個人投資家にとっての主なリスク

2.1 仮想通貨店頭取引のリスク概要

OTC 取引には、価格スリッページの軽減やプライバシーの向上などの利点がありますが、次のような無視できない取引リスクもあります。

1. 違法犯罪のリスク: OTC 取引、特に国境を越えた取引における個人投資家は、さまざまな法域における民事、行政、刑事、税およびその他の規制に違反する法的責任を容易に負う可能性があります。

2. データ漏洩のリスク:店頭販売業者が個人投資家の個人データを保護しなかったり、ハッカーの攻撃に遭遇したりすることにより、個人のプライバシー情報が漏洩します。

3. 取引損失リスク: OTC 加盟店の不遵守、市場変動、価格操作または取引先不履行による財産損失。

中国本土では仮想通貨に対する比較的厳しい規制があるため、香港のOTC取引は本土の投資家にとって重要な取引チャネルを提供しており、特に重要です。したがって、この記事では、個人投資家にリスクを思い出させるために、2 つの法律規定を組み合わせます。

2.2 違法犯罪のリスク

一般に個人トレーダーは仮想通貨に対する頻度が低く、資金も少額ですが、実際には個人投資家は依然として違法犯罪のリスクに直面しています。具体的には以下に反映されます。

1.個人投資家は、マネーロンダリングやカジノ開設等の犯罪の疑いがあり、不正に入手した資金の受領により口座が凍結される。双方がプラットフォームの信頼に基づいて取引する従来の集中型取引所と比較して、OTC 取引は双方の相互の信頼に依存しており、一部の OTC 取引相手は情報の非対称性を利用して経験の浅い個人投資家を罠に掛け、誘惑する可能性があります。より有利な価格が設定され、それによって個人投資家が盗まれた資金を送金するためのツールとなるのです。また、悪徳店頭販売業者自身が犯罪に関与したり、犯罪組織が店頭販売業者を利用してマネーロンダリング活動を行ったりする場合もあります。最後に、香港のマネーロンダリング防止(AML)およびテロ資金供与対策(CTF)規制により、香港で店頭取引を行う個人投資家は、対応する規制に違反した場合の法的責任を回避するために、より警戒する必要があります。

2. 外国為替管理規定に違反して外国為替を売買した場合、法的責任を負います。香港の店頭取引では、各国の法定通貨と仮想通貨との交換が非常に多く行われており、「中華人民共和国外国為替管理規則」により、私的に外国為替を売買することは違法とされています。外貨を偽装販売したり、外貨を売買したり、多額の外貨売買を行った場合、外為管理当局は警告し、不法利益を没収し、罰金を科す。犯罪が成立した場合には、法律に従って刑事責任が追及されます。個人投資家が仮想通貨を媒体として使用し、国境を越えた交換および決済サービスを提供することで為替レートの差から利益を得る場合、仮想通貨の特殊な特性を利用して国家の外国為替監視を回避し、外国為替と人民元の交換を実現することができます。 「外国為替-仮想通貨-人民元」の交換による価値変換は、偽装された外国為替の売買であり、違法なビジネス犯罪として刑事責任を問われることがよくあります。

3. 香港税法違反により罰金または投獄された場合。香港で仮想通貨の店頭取引を行う場合、税金を支払う必要がありますか?香港内国歳入局の解釈および施行指示第 39 号 (DIPN39) の第 47 条によると、「仮想通貨ビジネス」という用語には、次の一般的な事業活動が含まれます。

(a) 仮想通貨の取引

(b) 暗号通貨の交換

(c) 暗号通貨のマイニング

DIPN39は、香港で行われる仮想通貨事業活動から生じる香港源泉の利益は利益税の対象となると指摘した。 (香港での仮想通貨事業活動から得た利益には利益税が課せられます。)

香港は領土源泉税制度を採用しており、香港で生じた、または香港から生じた利益のみが課税されます。香港で事業活動に従事する非香港居住者は、香港で得た利益に対して課税の対象となりますが、香港で事業を運営している場合でも、香港外から得た利益には課税の対象となりません。では、香港の利益税率はいくらなのでしょうか?デロイトが発表した「2024 年香港税および投資ガイド」によると、香港は 2 段階の利益税率を導入しています。

·非連結事業(個人事業主またはパートナーシップなど)の場合、評価可能な利益のうち最初の 200 万香港ドルに対する税率は 7.5% です。

· 200 万香港ドルを超える金額の税率は 15% です。

税金を期限内に支払わなかった場合、どのような罰則がありますか?

必要な税金を期日までに支払わないと、次のような結果が生じる可能性があります。

· 10,000香港ドルの罰金が課せられます。

·罰金の額は、過少納付税額の最大 3 倍となる場合があります。

·重大なケースでは、最高 3 年の懲役刑が科される可能性があります (香港内陸歳入局の「刑罰方針」による)。

もちろん、香港における個人投資家の仮想通貨取引が時折行われ、かつ少額である場合、そのような行為を香港法に基づく「ビジネス」とみなすことは困難であり、したがって、関連管轄当局による審査および課税の対象となります。ただし、頻繁かつ多額の取引を行う投資家は、関連する税金要件に特別な注意を払う必要があります。また、将来的には規制の枠組みが変更される可能性もあり、注視する必要があります。

2.3 データ漏洩のリスク

1. OTC 取引では、資金決済と通貨送金のプロセスが技術的に複雑であるため、データのセキュリティがさらに困難になります。大規模な仮想通貨店頭取引では、多額の資金やデジタル資産の移動を処理する必要があり、技術的な障害や管理上の問題が発生する可能性があります。たとえば、技術的な問題には、ブロックチェーン ネットワークの問題、ウォレットのセキュリティ、トランザクション確認の遅延、デジタル資産転送のインフラストラクチャの信頼性の問題などが含まれます。管理上の問題には、身元確認、条件交渉、法的文書の作成、取引記録の管理など、取引関連のプロセスや手順が含まれる場合があります。

2.一部の OTC 加盟店は効果的な個人情報保護対策を講じていないため、プラットフォームにセキュリティの抜け穴が生じています。サードパーティのプラットフォームにはセキュリティ上の脆弱性がある可能性があります。 OTC 仮想通貨取引を容易にするサードパーティのプラットフォームは、セキュリティの脆弱性や情報漏洩に対して脆弱になる可能性があります。これにより、トレーダーの ID、取引の詳細、その他の機密情報などの機密データへの不正アクセスが発生する可能性があります。フィッシング攻撃やマルウェアなどのサイバーセキュリティの脅威がこれらの脆弱性を悪用し、プラットフォームの完全性やユーザー資産のセキュリティを損なう可能性があります。

3. Huobi のような有名な取引所でさえ、2021 年にはホワイトハットによる情報漏洩のリスクにさらされており、これには広範な店頭取引情報、大口口座情報、顧客情報、内部技術構造などが含まれます。Huobi は、実際には何もないと回答しましたが、漏洩が発生し、データの一部をダウンロードしたのはホワイトハットだけでしたが、OTC を通じて取引するすべての個人投資家に警鐘を鳴らすには十分でした。さらに、一部の犯罪組織は OTC プラットフォームを使用してユーザー情報を盗み、一部の悪徳 OTC プラットフォームはユーザー情報を転売することさえあります。これはすべての個人投資家にとって警鐘を鳴らすのに十分です。

2.4 取引損失のリスク

1. 仮想通貨店頭取引においては、取引損失のリスクが特に重要となります。集中型取引所と比較して、OTC 取引では取引の両当事者の信頼に対してより高い要件が課されます。なぜなら、どちらの当事者も契約違反、履行の遅延、不完全な履行などが発生する可能性があり、取引当事者間の情報の非対称性やコミュニケーションの障壁が信頼リスクを悪化させ、取引の破綻、さらには信頼の崩壊につながる可能性があるからです。信頼の基盤が失われると、将来の取引当事者間の協力、さらには市場環境全体に大きな悪影響を及ぼします。

2. 不正行為は、特に多額の資金や国境を越えた取引が関係する場合、OTC 市場における主要なリスクの 1 つです。たとえば、取引相手は架空の身元をでっち上げ、仮想資産を配信する能力を嘘や誇張し、欺瞞的な手段で取引条件に署名または捏造する可能性があります。一般的な詐欺は、デジタル資産を受け取った後に当事者が支払いを取り消す不正なチャージバックです。

3. 取引業者の詐欺や破産により、関連損失が発生する可能性があります。 OTC 取引では、取引の照合を担当する当事者が詐欺を犯したり破産したりした場合、他の取引当事者が関連損失を被る可能性があります。信頼は OTC 取引の重要な要素であるため、仲人側の失敗は波及効果をもたらし、すべての取引参加者の財産に損害を与える可能性があります。

4. 国境を越えた取引、特​​に中国本土と香港の間の取引では、法制度、規制の枠組み、法執行能力の違いにより取引の複雑さが増すため、取引リスクがより顕著になります。管轄権の問題により、当事者による契約違反や詐欺が発生した場合に法的救済を求めることが困難になる場合があります。さらに、言語の壁、文書化基準の違い、法的解釈の矛盾などの要因により、誤解やその他の紛争が発生する可能性が高まる可能性があります。

個人投資家はどうすれば身を守り、コンプライアンスに準拠した取引を達成できるでしょうか?

3.1 刑事違反のリスクにどう対処するか?

1. コンプライアンス意識の強化: 仮想通貨 OTC トレーダーは、最新の規制動向、特にマネーロンダリング対策 (AML)、テロ資金供与対策 (CTF)、税務コンプライアンス要件に常に注意を払う必要があります。

2. 疑わしい取引への参加を避ける:違法資金の流通チェーンにならないよう、出所不明の仮想通貨を購入しないでください。同時に、規制当局に合法的な資金源を証明するためにすべての取引詳細を記録するよう注意してください。必要。

3. 専門的なサポートを求める: 仮想通貨取引や関連法に精通した専門の弁護士を見つけて、企業にライセンス申請、コンプライアンス契約の草案作成、紛争解決に関する包括的なサポートを提供します。

3.2 データ漏洩リスクにどう対処するか?

1. デューデリジェンス:徹底的なデューデリジェンスを実施することが重要です。これには、取引相手の身元確認、財務的安定性の評価、取引履歴の確認が含まれます。 KYC 手順や身元調査などのツールは、有効な情報を提供します。

2. 個人情報は慎重に送信してください。個人を特定できる情報 (KYC など) は必要な場合にのみ取引プラットフォームに提供し、機密情報を第三者に開示しないようにしてください。

3. ネットワークのセキュリティに注意してください。取引口座には信頼できるデバイス (パソコンや携帯電話など) からのみアクセスし、公衆 Wi-Fi の使用を避け、口座に複雑なパスワードを設定し、定期的に変更してください。

3.3 取引損失のリスクにどう対処するか?

取引損失のリスクに対処するために、トレーダーは技術的保護措置を強化する必要があります。例えば:

1. 資金を安全に保管する:マルチシグネチャーウォレット (Multisig) とコールドストレージ (コールドストレージ、インターネットに接続されていないオフラインウォレットを指します) は、多額の保有資産を保護するために重要です。これらのテクノロジーにより、不正アクセスやハッカー攻撃のリスクが軽減されます。

2. サードパーティのエスクロー サービスを使用する:信頼できるサードパーティのエスクロー サービスは仲介者として機能し、両当事者が義務を果たすまで資金または資産を保持します。エスクローの取り決めにより、特に大規模な取引において、一方の当事者による債務不履行のリスクを最小限に抑えることができます。

3. 契約内容について明確に合意する:明確に草案された契約書では、納品スケジュール、支払い方法、紛争解決メカニズムなどの条件を指定して、曖昧さを軽減できます。たとえば、管轄条項により、紛争が発生した場合に、合意された紛争解決場所および適用法に従って両当事者が紛争を解決することができます。

上記の措置により、仮想通貨取引者は、違法犯罪、データ漏洩、取引損失の三大リスクを効果的に軽減し、自らの利益を守ることができますが、店頭取引の本質的な分散化とグローバル化の特性により、仮想通貨取引者は自らの利益を守ることができます。こうしたリスクを完全に排除できる戦略はありません。個人投資家は、資産と利益を守るために、常に警戒し、積極的に、潜在的な紛争に対処する準備をしておく必要があります。

結論は

香港の仮想通貨市場は個人投資家に豊富な機会を提供しますが、複雑なリスクと課題も伴います。犯罪、データ漏洩、取引損失に至るまで、あらゆるリスクが投資家の個人、財産、情報に脅威を与える可能性があります。したがって、個人投資家は、この市場に参入する前に、関連する法規制を理解するだけでなく、仮想通貨取引の基本的な知識を習得する必要があります。

個人投資家がリスクに対処するための鍵となるのは、コンプライアンス活動、セキュリティ意識の強化、合理的な投資です。同時に、現地の法律や規制を理解し、専門のコンサルタントのサポートを求めることで、複雑な市場環境において自分の権利と利益を効果的に守ることができます。慎重な姿勢を貫くことによってのみ、個人投資家は仮想通貨市場で長期的な成長を達成し、安心してサーフィンをすることができます。