原題: ミームコインの最低点と死の入札
原作者: @Ga__ke
コンパイル: Scof、ChainCatcher
長い間何も書いていませんでした。 2024 年の私の取引アイデアを振り返ると、ミームコインの選択に関する私の見解の一部は依然として当てはまりますが、今ではまったく新しい領域に入ったようです。 2024年には、純粋なミームコイン > セレブコイン > アートトークン > AI / テクノロジー / ユーティリティトークンといった市場の進化を経験しました。当時は、主流の市場のホットスポットの入れ替わりは比較的明確で、いつ、どのような主題が市場のトレンドになるか、明確な境界とタイムラインが存在することが多かった。
しかし、2025年に早送りすると、過去の人気プロジェクトが市場の注目を集めるのに苦労している混沌としたトークン環境に直面しています。そのほとんどは、かつて人気があった時代から70〜90％の戻りを経験しています。残念ながら、いまだに持ちこたえているのは、多くの場合、市場に何度も出入りし、次の売りの波を期待している「最後の買い手」や古いプレーヤーだけです。もちろん、これらのプロジェクトは必ずしも詐欺というわけではなく、むしろ「プレゼント交換」のゲームのようなものです。市場（またはプレイヤー）は、過去のプロジェクトに再び焦点を当てる十分な理由がない限り、常に最新のホットスポットを追い求めます。
同時に、新たなミームトラックや技術コンセプトが激しく競争しており、市場環境はますます複雑になっています。 2024年はすでに、すべての業界にわたる「注目のトークン化」の基礎を築いており、トランプ大統領の「公式」トークンは市場全体に（良いプロジェクトも悪いプロジェクトも）ゴーサインを出しました。この混乱の中で、異なるテーマとライフサイクルを持つ複数のトークンが同時に共存し始めています。しかし、私たちの注意力と同様に、市場の流動性も周期的であることを認識することが重要です。今日話題になったニュースが明日は無視されるかもしれないし、明日の話題は誰にも予測できないですからね（笑）。
したがって、さまざまなテーマのトークンが共存し続け、各トラックは独自の流動性サイクルを経ることになります。どういう意味ですか？この写真を覚えていますか？
さて、これが単一のトークンの価格チャートであると想像してください。同時に、これを裏返すと別のトークンのチャートにもなります。
さらに一歩進んで、これらのグラフを頭の中で重ねてみると、ブロックチェーン上には 112,931,920,482 個のトークンがあり、それぞれに高値と安値があることに気づきます。同時に、各セクターの全体的な傾向は異なる段階にあり、一部はちょうど底値 (最下点) に達し、一部はすでに頂点 (頂点) に達しています。
私の主な主張は、市場には常に無数の取引機会があり、鍵となるのは、まだ絞り出されていない取引を見つけることだということです。 もちろん、ほとんどのトークンは結局何も得られないかもしれませんが、少なくともウォッチリストに追加したり、メモを残したり、価格アラートを設定したりして、適切なタイミングで再度確認できるようにすることができます。
2024年には、ほぼすべての主要なトークン化された注目トラックをカバーしました。先ほどいくつかの重要なカテゴリーについて触れましたが、ここで詳しく説明しましょう。プロジェクトによっては 1 週間以上存続しないものもあり、かつては人気があったプロジェクトがすでにどん底に陥っているものもあります。
1. 純粋なミームコイン - これらのトークンは純粋に楽しみのためであり、通常はX（Twitter）/ TikTokでのバイラルトレンド、またはレトロなノスタルジックなミームから派生しています。 「コピペ」のゲームプレイとバイラル性のフライホイール効果はここで最も顕著です。
2. セレブコイン - このタイプのトークンは影響力のある人物に基づいています。多くのプロジェクトの中核となるロジックは、ファン効果を利用して市場を獲得することです。この分野には「現金自動預け払い機」プロジェクトが溢れているが、それでもなおチャンスは存在する。なぜなら、これらのプロジェクトは「一般ユーザーを暗号通貨の世界に導く」ことができるからだ。
3. アートトークン - アートによってサポートされるトークン。これは、ある程度、NFT コミュニティの進化版ともいえます。
4. AI / テクノロジー / ユーティリティ トークン – これらのトークンは、少なくとも概念的には何らかのテクノロジーまたはユーティリティを備えています。私はかつてこのコインを決して取引しないと言いましたが、市場環境は変化し続けており、私たちは適応する必要があります。市場は、実際の技術そのものよりも「技術の見通し」に注目することが多い - 言い換えれば、セールスポイントは技術そのものよりも「ニュースの期待」である（ニュース/ニュースのアイデアを売る）。
5. Web2 コミュニティ トークン (コミュニティ / Web2) - このカテゴリはセレブリティ コインに似ていますが、既存の Web2 コミュニティに依存し、既存のファン ベースを使用して Web3 分野に投影します。
6. ニュース/ツイート — これらのトークンは、短期的なホットなトピックに関する素早い推測であることが多く、短期間で「メタ」を設定できます。これらのトークンは通常、非常に急速に上昇し、同様に急速に下落しますが、もちろん 2 度目のチャンスがある可能性もあります。しかし、最初の急騰中にFOMO（高値を追いかけるパニック）になりすぎないでください。そうしないと、簡単に埋もれてしまいます。
上記のカテゴリは包括的なものではなく、分析プロセスを簡素化するための試みにすぎません。では、将来的には新しいカテゴリーが出現するのでしょうか?そうなることを期待しましょう。一般的に言えば、新しい市場トレンド (メタ) には、最大の利益が伴うことが多いからです。しかし、前述したように、さまざまなカテゴリーのトークンが徐々に定着し、ライフサイクルのさまざまな段階にあるため、市場の境界はますます曖昧になっています。トランプ・トークンの熱狂後の市場の冷え込みと相まって、「弱気相場」がさらに増えている。確かに、この熱狂の波を超えるような出来事が次に来るとは想像しがたい。少なくとも今のところ、私自身は明確な方向性が見えていない。
それでも、私は市場のペースが鈍化したことを歓迎します。トレーダーというよりは保有者である私にとって、市場がカテゴリー 1/3/4 のトークンによって支配されるようになりつつある市場環境からより多くの利益を得ています。カテゴリー 1/3/4 のトークンは、一般的にペースが遅く、コミュニティ主導で、より有機的に成長しています。
ミームコインの選択に関しては、2024 年のアイデアのいくつかはまだ適用可能です (特にカテゴリ 1/3)。しかし、90% を超えるリトレースメントを経験するトークンが増えるにつれて、新たな参入機会も生まれます。将来の触媒となる可能性のある主な要因は次のとおりです。
1. コミュニティの拡大: トークンの将来の支持者は誰でしょうか?実際、ほとんどの場合、実際に購入する必要すらなく、購入するだろうという期待だけで価格が上昇します。たとえば、MLG トークンは 7 か月間休眠状態でしたが、再び取り上げられ、最終的に Faze のような大手 V の注目を集めました。コア戦略: 良いストーリーを伝え、「注目のフライホイール」を使用する (ストーリーと注目のフライホイールのアイデアを売り込む)。
2. 現在のコミュニティ/チーム: テクノロジーはまだ進歩していますか?この技術はまだ機能していますか? 開発者はまだメンテナンスを行っていますか?開発はまだ続いていますか? コミュニティはまだアクティブですか? (コミュニティはまだ活気がありますか?) 従来のミーム コインの場合、私は通常、市場の下落時にコミュニティの回復力を評価することを推奨します。カテゴリ 4 トークン (テクノロジー/ユーティリティ トークン) の場合、プロジェクトの進捗状況をより深く調べて、より多くの資金と注目が流入しているかどうかを確認する必要があります。この成長は必ずしも時価総額に直接反映されるわけではないので、ここでも裁定取引の機会が存在します。
3. 主流の報道: コミュニティアウトリーチに似ていますが、ここでは特定のイベントに対する従来のメディアの注目に重点が置かれます。たとえば、pnut トークンの政治的な議論、moo deng の継続的な報道、または従来の金融 (TradFi) の特定の業界 (AI/ロボット工学など) への移行などです。本質的には、これはニュースを事前に予想することですが、重要なのは、予想があまりに明白であってはならないということです。そうでないと、取引が早すぎる段階で混雑してしまいます。
他の取引と同様に、市場が混雑する前に参入し、市場が混雑したら一括して退出する必要があります。各段階で考えてみましょう: 限界購入者は誰ですか?これはまだ良い話ですか？
注意すべき潜在的なリスク:
1. ポジション管理（サイジング）。特定のトークンが急騰すると信じる 312,849 の理由を見つけたかもしれませんが、問題は、それらを合理的に割り当てるのに十分な資金が本当にあるかどうかです。 これらのプロジェクトに投資したお金は回収できない可能性があるので、現在の市場で主流のトラックや人気のあるトークンに参加するには、十分な流動性を維持する必要があります。良いニュースとしては、これらのトークンを底値で購入すれば、最終的に価格が急騰しなくても、通常はドローダウンはそれほど大きくならないということです。しかし、資金を 1,293 個のトークンに分散すると、深刻な問題になる可能性があることに気付きます。
2. 堀/正当性。特定のコインが復活するはずだと信じる十分な理由がすでにあるかもしれませんし、市場は予想通りの傾向にあるようです。しかし突然、誰かがまったく新しいトークンを立ち上げ、市場の資金がすべてそのプロジェクトに流れ込むのです。これがPump.fun時代の悲しい現実です。今ではブロックチェーンの知識がない人でも簡単にコインを発行できるので、市場には12,312個の「ブロッコリー」と12,903個の「ネイロ」が溢れています。解決策は? 自分の投資ロジックを本当に信じているなら、あらゆる選択肢に資金を分散し、市場が勝者を選別するまで辛抱強く待ちましょう。資金が分散しすぎている場合は、できるだけ早く初期投資の一部を回収し、市場が最終的な勝者を選ぶまで待ってから、ポジションの追加に集中することができます。私の個人的な例は、chillguy と mnc ですが、最終的にはどちらが勝つかは市場が決めることになります。
また、この取引スタイルがすべての人に適しているわけではないことも理解しています。この市場ではお金を儲ける方法も損をする方法も無数にあります。最良の場合、あなたは天才とみなされますが、最悪の場合、それは単なる自己慰めに過ぎません。しかし、多くの経験から、市場から忘れ去られた隅々に注意を払い、嵐の後のトークンを待ち伏せすることが私にとって効果的な戦略であることを学びました。この記事の執筆時点では、ランダムな Fortnite トークンがこのパターンの最新の例ですが、これまでにも何度も見られてきました。
