예측 시장에 관심을 기울이다 보니, 여러 면에서 바이너리 옵션과 상당히 유사하다는 것을 알게 되었습니다. 완전히 똑같지는 않지만, 어떤 관점에서 보면 예측 시장은 바이너리 옵션의 확장이라고 볼 수 있습니다.
폴리마켓, 칼시, 오피니언과 같은 예측 시장은 모두 예/아니오 이진 계약을 사용합니다. 가격은 특정 사건 발생 확률에 대한 시장의 합의를 반영합니다. 예를 들어, "비트코인이 2025년 1월에 10만 달러를 돌파할지 여부"를 예측하는 경우 가격은 0에서 1 사이를 오르내립니다. 실시간 가격은 사건 발생 확률에 대한 시장의 합의를 나타냅니다. 가격이 0.7이라면 시장 참여자들은 그 사건이 발생할 확률이 70%라고 믿는다는 의미입니다. 만기 시 정산은 결과에 따라 이루어집니다. 사건이 발생하면 1의 가치를, 발생하지 않으면 0의 가치를 갖습니다. 이 방식이 바이너리 옵션과 매우 유사해 보이지 않나요?
바이너리 옵션의 핵심 원리 역시 "예/아니오" 또는 "발생/미발생"을 예측하는 데 기반합니다. 예를 들어, 바이너리 옵션 계약은 만기일에 테슬라 주가가 특정 수준 이상이면 일정 금액(예: 1달러)을 지급하고, 그렇지 않으면 0달러를 지급하는 조건을 명시할 수 있습니다. 이는 본질적으로 특정 사건의 발생 확률에 가격을 매기는 것입니다. 다시 말해, 미래 사건을 예측하는 한 형태라고 할 수 있습니다. 일부 금융 전문가들은 실제로 바이너리 옵션을 금융 사건 예측 도구로 활용하고 있습니다.
간단히 말해, 바이너리 옵션은 시장 가격을 이용하여 미래 사건의 발생 확률을 추정하고 (계약 가격이 0.6이라는 것은 시장에서 해당 사건 발생 확률이 60%라고 판단한다는 의미입니다), 많은 시장 참여자들의 지식을 모아 위험을 예측하거나 헤지 수단으로 활용할 수 있도록 합니다. 바이너리 옵션은 예측 시장을 금융화한 형태라고 할 수 있습니다.
차이점도 몇 가지 있습니다.
시장 예측은 날씨나 영화 흥행 수익과 같은 비금융 사건을 포함하여 검증 가능한 모든 사건을 포괄하는 광범위한 범위를 가지며 , 예측 대상 사건의 범위도 더 유연합니다. 바이너리 옵션은 주로 외환, 주식, 원자재와 같은 금융 자산의 가격 예측에 초점을 맞추며 , 일반적으로 만기 시간이 짧습니다(몇 분/며칠).
시장 유동성과 깊이 측면에서 바이너리 옵션은 브로커에 따라 유동성이 달라지는 투기적이고 도박과 유사한 성격을 띠는 반면, 예측 시장은 사건 예측의 정확성을 강조하며 여론조사보다 우수한 성과를 보이기도 합니다(실제 돈을 걸고 참여하는 것은 분명 다른 경험이니까요). 또한, 예측 시장은 실제 정보를 입력하도록 유도하는 인센티브 메커니즘을 갖추고 있습니다.
마지막으로 규제 및 합법성 측면에서, 바이너리 옵션은 일부 국가(예: EU 일부 국가)에서 고위험 금융 상품으로 간주되어 엄격한 규제를 받으며, 일부 지역에서는 도박과 유사한 성격 때문에 참여 자체가 금지되기도 합니다 . 미국에서는 CFTC(상품선물거래위원회)의 규제를 받는 거래소를 통해서만 거래가 가능합니다. 현재 암호화폐 예측 시장은 아직 초기 단계에 있으며, 규제 체계도 명확하지 않습니다. 향후 "시가 조작 사건"이나 기타 요인으로 인해 점진적으로 규제 대상이 될 가능성이 있습니다.
이러한 차이점은 예측 시장을 서로 다른 방향으로 이끌고 미래에 서로 다른 규제 접근 방식을 초래할 수 있습니다.
