CaaS: 블록체인의 "SaaS 순간"

편집자: Zhou, ChainCatcher

요약

서비스형 암호화폐(CaaS)는 블록체인 분야의 "서비스형 소프트웨어(SaaS)" 시대를 의미합니다. 은행과 핀테크 기업은 더 이상 암호화폐 인프라를 처음부터 구축할 필요가 없습니다. API와 화이트 라벨 플랫폼에 연결하기만 하면 며칠 또는 몇 주 만에 디지털 자산 기능을 출시할 수 있습니다. 예전에는 몇 년이 걸렸습니다. ( 참고: 화이트 라벨링은 기본적으로 한쪽이 제품이나 기술을 제공하고, 다른 쪽은 판매 또는 운영을 위해 이를 브랜드화하는 것을 의미합니다. 금융/암호화폐 분야에서는 은행이나 거래소가 타사 거래 시스템, 지갑 또는 결제 게이트웨이를 사용하여 리브랜딩하는 것을 의미합니다.)

주류 시장은 세 가지 채널을 통해 도입을 가속화하고 있습니다. 은행들은 코인베이스, 앵커리지, 비트고와 같은 수탁기관과 협력하면서 토큰화된 자산을 적극적으로 탐색하고 있습니다. 핀테크 기업들은 M^0과 같은 플랫폼을 활용하여 자체 스테이블코인을 발행하고 있습니다. 또한, 웨스턴 유니온(연간 거래액 3,000억 달러)과 젤(연간 거래액 1조 달러 이상)과 같은 결제 처리업체들은 스테이블코인을 통합하여 즉각적이고 저렴한 국경 간 결제를 지원하고 있습니다.

서비스형 암호화폐(CaaS)는 사실 그렇게 복잡하지 않습니다. 본질적으로 암호화폐 기반 서비스형 소프트웨어(SaaS)로, 기관과 기업이 암호화폐 시장에 통합하는 것을 백 배나 더 쉽게 만들어 줍니다. 은행, 핀테크 기업, 그리고 일반 기업은 더 이상 내부 암호화폐 기능을 힘들게 구축할 필요가 없습니다. 검증된 API와 화이트 라벨 플랫폼을 사용하여 며칠 안에 간편하게 플러그 앤 플레이 방식으로 배포할 수 있습니다. 기업은 블록체인의 복잡성에 대한 걱정 없이 고객에게 집중할 수 있습니다. 기존 인프라를 활용하여 더욱 효율적이고 비용 효율적으로 암호화폐 거래에 참여할 수 있습니다. 다시 말해, 디지털 자산 생태계에 쉽고 원활하게 통합될 수 있습니다.

CaaS는 기하급수적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

CaaS는 기업, 핀테크 기업, 개발자가 기반 기술을 처음부터 구축하거나 유지 관리할 필요 없이 암호화폐와 블록체인 기능을 운영 환경에 통합할 수 있도록 지원하는 클라우드 기반 비즈니스 모델 및 인프라 솔루션입니다. CaaS는 암호화폐 지갑, 거래 엔진, 결제 게이트웨이, 자산 보관, 커스터디, 규정 준수 도구 등 일반적으로 API 또는 화이트 라벨 플랫폼을 통해 제공되는 즉시 사용 가능하고 확장 가능한 서비스를 제공합니다. 이를 통해 기업은 자체 브랜드로 디지털 자산 기능을 신속하게 제공하여 개발 비용, 시간, 그리고 필요한 기술 전문성을 절감할 수 있습니다. 다른 "서비스형(as-a-service)" 서비스와 마찬가지로, 이 모델은 스타트업부터 기존 기업까지 모든 규모의 기업이 비용 효율적인 방식으로 참여할 수 있도록 지원합니다. 2025년 9월, 코인베이스 인스티튜셔널(Coinbase Institutional)은 CaaS를 가장 큰 성장 분야 중 하나로 선정했습니다.

2013년부터 Pantera Capital은 투자를 통해 CaaS 개발을 촉진해 왔습니다. CaaS가 대규모로 운영될 수 있도록 인프라, 도구 및 기술에 전략적으로 투자합니다. 백엔드 자금 관리, 수탁, 지갑 개발을 가속화함으로써 CaaS 서비스 계층을 크게 향상시켰습니다.

CaaS의 장점

CaaS를 활용하여 암호화 기능을 시스템에 투명하게 통합함으로써 기업은 다양한 전략적 및 운영적 이점을 더욱 빠르고 비용 효율적으로 달성할 수 있습니다. 이러한 이점은 다음과 같습니다.

원스톱 통합 및 원활한 임베딩 : CaaS 플랫폼은 맞춤형 개발 주기를 필요로 하지 않으므로 팀은 몇 달이 아닌 며칠 만에 기능을 활성화할 수 있습니다.
유연한 수익 모델 : 기업은 예측 가능한 비용을 위해 구독 기반 고정 가격 모델을 선택하거나, 매출에 맞춰 비용을 관리하기 위해 사용량 기반 과금 모델을 선택할 수 있습니다. 두 방식 모두 대규모 초기 자본 투자를 피할 수 있습니다.
블록체인 복잡성 아웃소싱 : 기업은 강력한 엔터프라이즈급 백엔드의 이점을 누리면서 기술 관리의 부담을 덜 수 있으며, 거의 완벽한 가동 시간, 실시간 모니터링, 자동 장애 조치를 보장할 수 있습니다.
개발자 친화적인 API 및 SDK : 개발자는 지갑 생성 및 키 관리 기능을 내장하고, 체인상 결제를 원활하게 처리하고, 스마트 계약 상호 작용을 트리거하고, 포괄적인 샌드박스 환경을 만들 수 있습니다.
화이트 라벨 브랜딩과 직관적인 인터페이스 : CaaS 솔루션은 사용자 정의가 쉽기 때문에 기술에 익숙하지 않은 팀도 무료 인프라, 지원되는 자산, 사용자 온보딩 프로세스를 구성할 수 있습니다.
기타 부가가치 기능 : 주요 공급업체는 온체인 분석을 기반으로 한 사기 감지, 자동 세무 신고, 다중 서명 펀드 관리, 자산 상호 운용성을 위한 크로스체인 브리징 등의 보조 서비스를 함께 제공합니다.

이러한 특성은 암호화폐를 기술적 참신함에서 수익을 창출하는 제품군으로 전환하는 동시에 핵심 사업 역량에 집중합니다.

세 가지 핵심 사용 사례

우리는 세상이 암호화폐 기반 환경으로 빠르게 진화하고 있으며, 개인과 기업이 디지털 자산과 더욱 빈번하게 상호 작용하고 있다고 생각합니다. 이러한 변화는 블록체인 지갑, 탈중앙화 애플리케이션, 그리고 온체인 거래에 대한 사용자 수용 증가에 기인하며, 이는 지속적으로 개선되는 사용자 인터페이스, 풍부한 교육 자료, 그리고 실용적인 애플리케이션 가치로부터 이점을 얻고 있습니다.

그러나 암호화폐가 진정으로 주류로 편입되어 널리 채택되려면 기존 금융(TradFi)과 탈중앙화 금융(DeFi) 간의 격차를 메울 수 있는 강력하고 원활한 연결 고리가 구축되어야 합니다. 기관들은 암호화폐의 장점(속도, 프로그래밍 가능성, 글로벌 접근성)을 활용하면서도 도구, 보안, 기술 스택, 유동성 공급 등 근본적인 복잡성을 관리할 수 있는 신뢰할 수 있는 중개 기관에 의존합니다.

궁극적으로 이러한 생태계 통합을 통해 수십억 명의 사용자가 점차 블록체인에 참여하게 될 것입니다.

사용 사례 1: 은행

은행들은 코인베이스 커스터디, 앵커리지 디지털, 비트고와 같은 규제된 암호화폐 수탁기관과 협력하여 비트코인과 이더리움과 같은 디지털 자산에 대한 기관급 수탁, 보험 보관, 그리고 원활한 현물 거래 서비스를 제공하고 있습니다. 수탁, 실행, 그리고 기본 대출과 같은 이러한 기본 서비스는 암호화폐 통합에서 가장 쉽게 달성할 수 있는 측면을 나타내며, 은행은 고객을 기존 은행 시스템에서 강제로 끌어내지 않고도 쉽게 수용할 수 있습니다.

이러한 기본 요소 외에도, 은행은 탈중앙화 금융(DeFi) 프로토콜을 활용하여 유휴 국고 자산이나 고객 예치금에서 경쟁력 있는 수익을 창출할 수 있습니다. 예를 들어, 스테이블코인을 Morpho, Aave, Compound와 같은 비허가형 대출 시장이나 Uniswap과 같은 자동화된 마켓메이커(AMM)의 유동성 풀에 투자하여 기존 채권 상품보다 일반적으로 우수한 실시간 투명 수익을 얻을 수 있습니다.

실물 자산(RWA)의 토큰화는 혁신적인 기회를 제공합니다. 은행은 기존 증권(예: 토큰화된 미국 국채, 회사채, 사모 신용, 심지어 BlackRock의 BUIDL 펀드를 통해 발행된 부동산 펀드)의 온체인 버전을 발행하고 배포할 수 있으며, 이를 통해 이더리움, 폴리곤, 베이스와 같은 퍼블릭 블록체인에 오프체인 가치를 제공할 수 있습니다. 이러한 RWA는 Morpho(대출 최적화), Pendle(수익 공유), Centrifuge(사모 신용 풀)와 같은 DeFi 프로토콜을 통해 P2P 방식으로 거래될 수 있으며, 화이트리스트에 등록된 지갑이나 기관 금고를 통해 KYC/AML 규정을 준수할 수 있습니다. RWA는 또한 DeFi 대출 시장에서 고품질 담보 역할을 할 수 있습니다.

중요한 점은 은행이 고객 이탈 없이 원활한 스테이블코인 접근성을 제공할 수 있다는 것입니다. 내장된 지갑이나 수탁형 하위 계좌를 통해 고객은 은행 생태계를 벗어나지 않고도 은행 앱 내에서 USDC, USDT 또는 FDIC 보증 디지털 달러를 직접 보관할 수 있습니다(결제, 송금 또는 수익 창출 투자 목적으로). 이러한 "폐쇄형(walled garden)" 모델은 규제된 신뢰를 기반으로 하는 새로운 은행과 유사합니다.

앞으로 주요 은행들은 중앙화된 준비금으로 1:1로 지원되는 브랜드 스테이블코인을 발행하기 위해 제휴를 맺을 가능성이 있습니다. 이러한 스테이블코인은 규제 요건을 준수하면서 퍼블릭 블록체인에서 즉시 결제될 수 있으며, 이를 통해 기존 금융과 프로그래밍 가능한 화폐를 연결할 수 있습니다.

은행이 블록체인을 보조 도구가 아닌 인프라로 본다면, 향후 1조 달러의 가치를 확보할 가능성이 높습니다.

사용 사례 2: 핀테크 기업과 새로운 유형의 은행

핀테크 기업과 신흥 은행들은 Robinhood, Revolut, Webull과 같은 기존 플랫폼과의 전략적 파트너십을 통해 암호화폐를 핵심 서비스에 빠르게 통합하고 있습니다. 이러한 협업을 통해 디지털 자산의 원활한 사용과 안전한 보관이 가능해지고, 기존 주식의 토큰화된 버전을 즉시 거래할 수 있게 되어 기존 금융 시장과 블록체인 기반 시장 간의 격차를 효과적으로 해소할 수 있습니다.

파트너십 외에도 핀테크 기업은 Alchemy와 같은 전문 서비스 제공업체를 활용하여 자체 블록체인 인프라를 구축하고 출시할 수 있습니다. 블록체인 개발 플랫폼 분야의 선두주자인 Alchemy는 확장 가능한 노드 인프라, 향상된 API, 그리고 맞춤형 레이어 1 또는 레이어 2 네트워크 구축을 간소화하는 개발자 도구를 제공합니다. 이를 통해 핀테크 기업은 고처리량 결제, 분산 인증 또는 RWA(위험 가중 승인)와 같은 특정 사용 사례에 맞춰 블록체인을 맞춤 설정하는 동시에 끊임없이 변화하는 규제 요건을 준수하고 낮은 지연 시간과 비용 효율성을 최적화할 수 있습니다.

핀테크 기업은 자체 스테이블코인을 발행하고 M^0와 같은 플랫폼에서 탈중앙화 프로토콜을 활용하여 미국 재무부 채권과 같은 고품질 담보로 뒷받침되는 수익률 높은 대체 가능 스테이블코인을 발행함으로써 암호화폐 분야 참여를 더욱 확대할 수 있습니다. 이 모델을 채택함으로써 핀테크 기업은 필요에 따라 자체 토큰을 발행하고, 이자 누적 및 상환 메커니즘을 포함한 기반 경제 메커니즘에 대한 완전한 통제권을 유지하며, 투명한 온체인 준비금을 통해 규제 준수를 보장하고, 탈중앙화 자율 조직(DAO)을 통해 공동 거버넌스에 참여할 수 있습니다. 또한, 주요 거래소 및 DeFi 프로토콜의 향상된 유동성 풀을 활용하여 파편화를 줄이고 사용자 도입을 확대할 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 새로운 수익원을 창출할 뿐만 아니라, 핀테크 기업을 프로그래머블 머니 분야의 혁신 기업으로 자리매김하고 경쟁이 치열한 디지털 경제에서 고객 충성도를 강화합니다.

사용 사례 3: 결제 처리업체

결제 회사들은 스테이블코인 "샌드위치"를 구축하고 있습니다. 스테이블코인은 한 쪽에서는 법정화폐를 받고 다른 관할권으로 즉각적이고 저렴한 유동성을 수출하는 다단계 국경 간 결제 시스템으로, 환율 스프레드, 중개 수수료, 결제 지연을 최소화합니다. "샌드위치"의 구성 요소는 다음과 같습니다.

최상위 슬라이스(진입 지점) : 미국 고객은 Stripe, Circle, Ripple 또는 Mercury와 같은 새로운 은행과 같은 결제 서비스 제공업체에 미국 달러를 보냅니다.

충전(주조) : 미국 달러는 규제된 스테이블코인(보통 USDC(Circle), USDP(Paxos) 또는 은행에서 발행한 디지털 달러)과 1:1 비율로 즉시 교환됩니다.

하단 슬라이스(수출) : 스테이블코인은 현지 통화 스테이블코인(예: 아르헨티나 페소에 고정된 aARS, 브라질 BRLA, 멕시코 MXNA)과 연결되거나 교환되거나 중앙은행 디지털 통화 시범 프로젝트(예: 브라질의 Drex)가 됩니다.

결제 : 자금은 T+0(즉시) 방식으로 현지 은행 계좌, 모바일 지갑 또는 가맹점 결제에 도착하며, 총 비용은 일반적으로 0.1% 미만인 반면, SWIFT+ 대행 은행을 통한 비용은 3-7%입니다.

연간 3천억 달러 이상의 송금을 처리하는 175년 역사의 거대 송금 기업인 웨스턴 유니언(Western Union)은 최근 스테이블코인을 자사 생태계에 통합한다고 발표했습니다. 판테라 캐피털(Pantera Capital)의 CEO 데빈 맥그래너핸(Devin McGranahan)은 2025년 7월, 회사가 역사적으로 암호화폐에 대해 "조심스러웠으며", 암호화폐의 변동성과 규제 문제를 우려했다고 밝혔습니다. 그러나 천재법(Genius Act) 제정으로 이러한 상황이 바뀌었습니다.

맥그래너핸은 2025년 3분기 실적 발표에서 "규칙이 더욱 명확해짐에 따라 디지털 자산을 사업에 통합할 수 있는 실질적인 기회가 보입니다."라고 말했습니다. 그 결과, 웨스턴 유니온은 현재 재무부 결제 및 고객 결제를 위한 스테이블코인 솔루션을 적극적으로 테스트하고 있으며, 블록체인 기술을 활용하여 코레스 뱅킹의 번거로운 절차를 없애고 있습니다.

은행 지원 P2P 결제 대기업인 젤(Zelle, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo 등의 컨소시엄인 Early Warning Services의 일부)은 미국 내에서 간단한 전화번호나 이메일 주소를 통해 연간 1조 달러 이상의 수수료 없는 이체를 제공하며, 현재 2,300개 이상의 제휴 기관과 1억 5천만 명의 사용자를 보유하고 있습니다. 그러나 국경 간 결제는 기존 과제였습니다. 2025년 10월 24일, Early Warning은 젤을 해외 시장에 출시하여 해외에서 "동일한 속도와 안정성"을 제공하는 스테이블코인 계획을 발표했습니다.

은행, 핀테크/신규 은행, 결제 처리업체가 직관적이고 플러그 앤 플레이 방식으로, 규정을 준수하는 방식으로(규제 기관의 수를 최소화하여) 암호화폐를 통합함에 따라 글로벌 영향력을 확대하고 관계를 강화할 수 있습니다.

결론적으로

CaaS는 과장된 홍보가 아닙니다. 암호화폐를 최종 사용자에게 보이지 않게 만드는 인프라 혁명을 의미합니다. 넷플릭스를 시청할 때 AWS를, CRM을 확인할 때 Salesforce를 떠올리지 않는 것처럼, 소비자와 기업은 즉각적인 해외 결제를 하거나 토큰화된 자산에 접근할 때 블록체인을 떠올리지 않을 것입니다. 이 혁명의 승자는 기존 시스템에 암호화폐를 부수적으로 추가하는 기업이 아니라, 블록체인을 인프라로 간주하는 기관과 기업, 그리고 이 모든 것을 뒷받침하는 기반 기술을 지원하는 투자자들입니다.