현재 암호화폐 시장에서 비트코인은 유동성이 충분한 반면, 알트코인은 유동성이 매우 낮고 끊임없이 자금이 빠져나가고 있습니다. 기술적인 관점에서 보면, 비트코인은 여전히 ​​9만 달러에서 11만 달러 사이를 오르내리고 있는 반면, 많은 알트코인은 새로운 최저가를 기록했습니다.

최근 업계 리더인 아서 헤이스는 비트코인이 먼저 7만 달러로 떨어졌다가 25만 달러로 오를 수 있다고 믿고 있습니다. StarEx 거래소 분석가들은 이러한 견해 중 일부에 동의합니다.

현재 시장 심리는 2021년 말 암호화폐 시장 붕괴 전 상황과 유사하며, 일련의 금융 지표(중앙은행 대차대조표, 은행 신용 확대 속도, 10년 국채 수익률 등)는 잠재적 위험을 보여줍니다. 게다가 $TRUMP memecoin의 미친 추세도 시장의 불안을 심화시켰습니다. TRUMP가 과장된 후, meme 코인과 AI Agent 토큰이 폭락했고, 유동성이 빠른 속도로 인출되었습니다.

이는 트럼프가 2월 2일에 내린 관세 정책이 시장 붕괴를 촉발한 이유이기도 하며, 특히 이더리움이 25% 폭락하면서 알트코인에 대한 신뢰가 더욱 떨어졌습니다.

글로벌 준비화폐의 핵심 자산인 미국 국채 수익률이 급등하면 금융시장에 혼란이 초래될 수 있습니다. 2023년 전 재무부 장관인 옐런은 단기 재무부 채권을 더 많이 발행하여 장기 재무부 수익률을 낮췄지만 현재 총 부채는 36조 2,200억 달러로 급증했으며 주요 매수자(연방준비제도, 상업 은행, 외국 흑자국)는 채권 매수를 줄였습니다.

트럼프의 행동 이후 금융 시장은 더욱 패닉 상태에 빠졌습니다. 10년 국채 수익률은 앞으로 5~6%까지 더 상승할 수 있습니다. 시장은 헤지펀드에 의존하여 차익거래를 하지만, 이러한 펀드는 레버리지와 재매수 계약에 의존합니다. 재매수율이 상승하거나 선물 증거금 요건이 증가하면 펀드의 구매력이 급격히 떨어지고 국채 시장은 위기에 빠질 수 있으며, 소규모 금융 위기가 발생할 수 있습니다. 이는 비트코인에 70,000달러에서 75,000달러에 이르는 더 큰 조정을 가져올 수 있습니다.

연방준비제도 내부에서 트럼프에 대한 반감이 있지만, 미국에서 실제로 금융위기가 발생한다면 연방준비제도는 보완적 레버리지 비율 요건을 중단하고, 은행이 무제한 레버리지로 국채를 매수하도록 허용하고, 금리를 인하하고 양적긴축(QT)을 중단하거나 심지어 양적완화(QE)를 재개하는 등 금융시스템을 안정시키기 위한 필요한 조치를 취할 것입니다. 미국 재무부는 보완적 레버리지 비율을 중단해 달라고 분명히 요청했고, 연방준비제도의 정치적 의지에 따라 최종 조치가 결정될 것입니다. 바이든 행정부 하에서 연방준비제도가 취한 조치는 트럼프의 영향력을 억제하려는 시도일 수 있음을 시사한다. 예를 들어, 2021년 연방준비제도는 '일시적 인플레이션 이론'을 고집하며 금리 인상을 연기했고, 2023년 9월에는 금리 인상을 중단하고, 2024년에는 시장 안정과 민주당 선거 캠페인 지원을 위해 금리 인하 주기를 시작했습니다.

그래서 만약 금융 위기가 발생한다면, 연준의 조치로 인해 비트코인이 급등할 수 있습니다.

트럼프가 취임 후 일련의 정책을 도입함에 따라 재정 적자가 유지되어 국채 발행이 계속 증가할 수도 있고, 부채 한도 문제에 대한 교착 상태가 발생하여 재무부의 유동성이 동결되고 시장 공황을 이용해 10년 국채 수익률이 5% 이상으로 급등하여 궁극적으로 연방준비제도가 금리를 인하하고 통화 정책을 완화할 수밖에 없을 수도 있습니다.

위기가 발생하고 시장이 패닉에 빠지면 비트코인은 단기적으로 폭락할 것입니다. 연방준비제도가 시장을 안정화하면 자금이 비트코인을 포함한 위험 자산으로 다시 흘러들어 가격이 더 높아질 수 있습니다.

StarEx 거래소의 분석가들은 정책이 명확해질 때까지는 아직 기다려야 한다고 생각합니다. 하지만 비트코인은 여전히 ​​느슨한 유동성이라는 변함없는 글로벌 환경의 혜택을 누리고 있으며, 장기적인 강세장도 여전히 존재합니다.