PANews는 2월 6일, The Block의 보도를 인용하여 리서치 회사 번스타인의 분석 결과, 비트코인 ​​채굴 업체에서 AI 컴퓨팅 서비스 업체로 전환 중인 IREN의 주가가 실적 발표 후 크게 하락했다고 전했습니다. 주요 하락 원인은 회사의 펀더멘털 악화보다는 대규모 AI 협력 계약 발표 실패에 대한 시장의 실망감 때문이었습니다. IREN의 주가는 실적 발표 후 약 18% 하락하여 39.79달러 선까지 떨어졌습니다.

번스타인 애널리스트들은 비트코인 ​​관련 수익 변동성이 더 이상 IREN의 핵심 투자 논리가 아니라고 보고 있습니다. 투자자들은 IREN이 AI 클라우드 인프라로 전환하는 과정에 더욱 집중하고 있습니다. IREN의 비트코인 ​​채굴 수익은 이번 분기에 전분기 대비 감소했지만, AI 클라우드 수익은 전분기 대비 두 배 이상 증가했습니다. IREN은 이미 연간 약 23억 달러 규모의 AI 클라우드 계약을 확보했으며, 2026년 4분기까지 약 14만 개의 GPU를 구축하는 데 해당하는 34억 달러 규모로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 번스타인은 이번 수익 감소를 실적 부진의 신호가 아닌 기대치의 재조정으로 보고 IREN에 대한 '시장수익률 상회(Outperform)' 등급과 125달러의 목표 주가를 유지하고 있습니다.