I. 거시 유동성
통화 유동성이 개선되었습니다. 연방준비제도(Fed) 관계자들은 미국 고용 시장의 최근 약세 징후에 대한 우려를 다시 표명하며, 이르면 9월 금리 인하에 대한 시장의 기대감을 더욱 강화했습니다. 8월 미국 주식 시장은 상승세를 이어갔지만, 시장의 핵심 지지 요인인 개인 매수세가 약화 조짐을 보이고 있으며, 9월에는 위험 요인이 조용히 증가하고 있습니다. 미국 주식 시장의 하락세에 따라 암호화폐 시장 또한 약세를 보였습니다.
2. 전반적인 시장 상황
시가총액 기준 상위 300개 기업:
이번 주 비트코인(BTC)은 하락했고, 알트코인도 전반적으로 하락했으며, 시장 조작 주식이 만연했습니다. 시장의 주요 추세는 ETH 시스템을 중심으로 전개되었습니다.
상위 5개 수익자 | 증가하다 | 상위 5개 감소 기업 | 감소 |
MYX | 1600% | 프락스 | 20% |
중 | 60% | 파이 | 20% |
렉트 | 30% | 위믹스 | 20% |
펌프 | 20% | 감독자 | 20% |
토시 | 20% | 소 | 20% |
- ETH: ETH/BTC 환율이 강세를 보였습니다. 미국에 상장된 BMNR은 30억 달러 규모의 ETH를 보유하고 있어 세계 최대 규모의 국채를 보유하고 있습니다.
- 증명: ZK 제로 지식 증명을 위한 클라우드 컴퓨팅 플랫폼이며, 한국 증권거래소에서 주가가 급등했습니다.
- MYX: 중국 팀이 운영하는 온체인 계약 거래소이며, 숏 스퀴즈로 인해 가격이 수십 배나 상승했습니다.
3. 온체인 데이터
비트코인(BTC)은 신고가를 경신한 후 주춤하고 있습니다. 단기 투자자의 수익성은 감소했고, ETF 자금 흐름은 마이너스로 돌아서 4월 25일 이후 최대 규모의 자금 유출을 기록했습니다. 시장 자금 금리가 하락하면서 단기 상승 추세에 대한 신뢰가 약화되고 있음을 시사합니다.
스테이블코인 공급은 1%씩 계속 증가했습니다.
기관 자금은 15주 만에 처음으로 순 유출을 보인 반면, ETH는 계속해서 유입을 보였습니다.
장기 추세 지표인 MVRV-ZScore는 총 시장 비용을 기반으로 하며 시장의 전반적인 수익성을 반영합니다. 지표가 6보다 크면 최고점, 2보다 작으면 최저점을 나타냅니다.
IV. 선물 시장
선물 자금 조달 금리: 이번 주 금리는 0.01%로, 정상 수준입니다. 금리가 0.05%에서 0.1% 사이이면 롱 포지션의 레버리지가 높아져 단기 시장 고점을 시사합니다. 금리가 -0.1%에서 0% 사이이면 숏 포지션의 레버리지가 높아져 단기 시장 저점을 시사합니다.
선물 미결제약정: BTC 미결제약정은 이번 주에 감소하기 시작했으며 주요 시장 자금이 인출되었습니다.
선물 롱숏 비율: 1.1로, 중립적인 시장 심리를 나타냅니다. 개인 투자자 심리는 종종 역발상 지표로, 0.7 미만은 공포를, 2.0 이상은 탐욕을 나타냅니다. 롱숏 비율은 변동폭이 크기 때문에 참고 지표로 사용하기 어렵습니다.
5. 현물 시장
BTC는 이번 주 변동폭이 미미했으며, 시장 지배율은 5% 하락한 61%를 기록했습니다. 7월을 살펴보면, 기관 투자자들의 수요 증가에 힘입어 전체 암호화폐 시가총액은 13% 상승했습니다. ETH를 필두로 한 알트코인은 강세를 보였으며, ETH 현물 ETF는 20일 연속 사상 최대 순유입을 기록했습니다. 미국 하원은 스테이블코인 규제를 위한 법안인 '지니어스법(Genius Act)'을 통과시켰고, 트럼프 대통령은 이 법안에 서명했습니다.
