투기 자산에서 인터넷의 기반까지: 암호화폐의 미래 해독

저자: @binafisch

편집: Peggy, BlockBeats

편집자 주:

암호화폐가 주류로 자리 잡고 있지만, 그 방식은 여러분의 상상과는 완전히 다를 수 있습니다. 비트코인, 이더리움, 솔라나처럼 등장하지도 않을 것이고, NFT 아트나 밈 코인에 의해 지배되지도 않을 것입니다. 오히려 디지털 금융과 인터넷의 기반 계층에 조용히 통합되어, HTTP에서 HTTPS로의 전환처럼 애플리케이션 간의 안전한 통신 계층이 될 것입니다.

오늘날 스테이블코인 거래량은 비자와 페이팔 수준에 근접하고 있으며, Web3는 "보이지 않게" 일상생활 속으로 들어오고 있으며, 미래의 레이어 1은 더 이상 "세계 컴퓨터"가 아니라 "세계 데이터베이스"가 되어 수백만 개의 애플리케이션에 신뢰할 수 있는 공유 데이터 소스를 제공할 것입니다.

이 글에서는 이러한 변화의 이면에 있는 논리를 심층적으로 이해하도록 안내합니다. 상호운용성이 왜 중요한가? AI와 블록체인의 융합으로 비즈니스 모델이 재편되는 이유는 무엇인가? 그리고 마찰 없는 금융의 미래가 단일 메가체인이 아닌 보편적인 기반 계층을 필요로 하는 이유는 무엇인가?

원본 텍스트는 다음과 같습니다.

암호화폐가 주류로 자리 잡고 있지만, 그 방식이 여러분이 생각하는 것과 다를 수도 있습니다.

비트코인, 이더리움, 솔라나와는 다르고, NFT 아트나 밈 코인에 지배당하지도 않을 것이며, EVM(이더리움 가상 머신)이나 SVM(솔라나 가상 머신)이 될 가능성은 더욱 낮습니다. 블록체인은 네트워크에 조용히 통합되어 HTTP에서 HTTPS로의 전환처럼 애플리케이션 간의 안전한 통신 계층이 될 것입니다. 그 영향은 엄청나겠지만, 사용자와 개발자에게는 사실상 변함없는 경험이 될 것입니다. 이러한 변화는 이미 진행 중입니다.

스테이블코인은 블록체인 상의 법정화폐 잔액으로, 현재 연간 약 9조 달러의 조정된 거래량을 처리하며, 이는 비자나 페이팔과 비슷한 수준입니다. 스테이블코인과 페이팔의 미국 달러(USD) 사이에는 근본적인 차이가 없습니다. 차이점은 블록체인이 더 안전하고 상호 운용 가능한 전송 계층을 제공한다는 것입니다. 10년이 넘은 이더리움(ETH)은 화폐로 거의 사용되지 않고 있으며, 스테이블코인으로 쉽게 대체될 수 있습니다. ETH의 가치는 이더리움 블록 공간에 대한 수요와 스테이킹 인센티브를 통해 창출되는 현금 흐름에서 비롯됩니다. Hyperliquid에서 가장 많이 거래되는 자산은 기존 암호화폐 토큰이 아닌 기존 주식과 지수를 합성한 것입니다.

기존 금융 네트워크가 블록체인을 안전한 통신 계층으로 통합하는 주된 이유는 상호운용성 때문입니다. 현재 PayPal 사용자는 LINE Pay 사용자에게 쉽게 결제를 보낼 수 없습니다. 만약 PayPal과 LINE Pay가 Base나 Arbitrum처럼 하나의 체인으로 운영된다면, Across, Relay, Eco, deBridge와 같은 마켓메이커들이 이러한 송금을 즉시 처리할 수 있을 것입니다. PayPal 사용자는 LINE 계정이 필요 없고, LINE 사용자는 PayPal 계정이 필요 없습니다. 블록체인은 이러한 상호운용성과 애플리케이션 간의 무허가 통합을 가능하게 합니다.

최근 Monad를 차세대 주요 EVM 생태계로 둘러싼 논란은 암호화폐 업계가 여전히 구시대적인 사고방식에 매달려 있음을 보여줍니다. Monad는 정교한 합의 시스템과 강력한 성능을 자랑하지만, 이러한 특징들은 더 이상 고유한 것이 아닙니다. 빠른 엔드게임은 이제 단순한 기본 요건일 뿐입니다. 개발자들이 대량으로 마이그레이션하고 새로운 단일 생태계에 갇히는 것은 지난 10년간의 경험으로 뒷받침되지 않습니다. EVM 애플리케이션은 체인 간에 매우 쉽게 마이그레이션되는 반면, 더 넓은 인터넷은 단일 가상 머신 내에서 재구성되지 않을 것입니다.

분산형 레이어 1의 미래 역할: 세계 컴퓨터가 아닌 세계 데이터베이스.

또는 암호화 용어로 말하면 2계층 체인의 기초 계층입니다.

최신 디지털 애플리케이션은 본질적으로 모듈화되어 있습니다. 전 세계적으로 수백만 개의 웹 및 모바일 애플리케이션이 존재하며, 각 애플리케이션은 자체 개발 프레임워크, 프로그래밍 언어 및 서버 아키텍처를 사용하고 상태를 정의하는 순서화된 트랜잭션 목록을 유지합니다.

암호화 용어로 각 애플리케이션은 이미 앱 체인입니다. 문제는 이러한 앱 체인에 안전하고 공유되며 신뢰할 수 있는 소스가 없다는 것입니다. 애플리케이션 상태를 쿼리하려면 오류가 있거나 공격을 받고 있을 수 있는 중앙 집중식 서버를 신뢰해야 합니다. 이더리움은 처음에 세계 컴퓨터 모델을 통해 이 문제를 해결하려고 시도했습니다. 이 모델에서 각 애플리케이션은 단일 가상 머신 내의 스마트 계약이며, 검증자는 각 트랜잭션을 재실행하고, 전체 글로벌 상태를 계산하고, 합의 프로토콜을 실행하여 합의에 도달합니다. 이더리움은 트랜잭션이 확인된 것으로 간주되기 전에 약 15분마다 상태를 업데이트합니다.

이 접근 방식에는 두 가지 주요 문제가 있습니다. 확장성이 부족하고 실제 애플리케이션에 대한 충분한 사용자 정의 기능을 제공하지 못한다는 것입니다. 핵심은 애플리케이션이 단일 글로벌 가상 머신에서 실행되어서는 안 되며, 자체 서버와 아키텍처를 사용하여 독립적으로 작동하면서 정렬된 트랜잭션을 분산된 레이어 1 데이터베이스에 게시해야 한다는 것입니다. 레이어 2 클라이언트는 이 정렬된 로그를 읽고 애플리케이션의 상태를 독립적으로 계산할 수 있습니다.

이 새로운 모델은 확장성과 유연성을 모두 갖추고 있어 PayPal, Zelle, Alipay, Robinhood, Fidelity, Coinbase와 같은 대규모 플랫폼을 지원할 수 있으며, 인프라를 약간만 조정하면 됩니다. 이러한 애플리케이션은 EVM이나 SVM으로 다시 작성할 필요가 없으며, 공유 보안 데이터베이스에 트랜잭션을 게시하기만 하면 됩니다. 개인 정보 보호가 중요한 경우, 암호화된 트랜잭션을 게시하고 특정 클라이언트에게 복호화 키를 배포할 수 있습니다.

기본 원칙: 세계 데이터베이스가 확장되는 방식

월드 데이터베이스를 확장하는 것은 월드 컴퓨터를 확장하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 월드 컴퓨터를 사용하려면 검증자가 모든 애플리케이션에서 생성된 모든 트랜잭션을 전 세계적으로 다운로드, 검증 및 실행해야 하는데, 이는 연산 및 대역폭 집약적인 작업이며, 각 검증자가 글로벌 상태 전이 함수를 완전히 실행해야 한다는 병목 현상이 발생합니다.

글로벌 데이터베이스에서 검증자는 데이터 가용성, 일관된 블록 순서, 그리고 최종성 달성 후 되돌릴 수 없는 순서만 보장하면 됩니다. 애플리케이션 로직을 실행할 필요가 없으며, 정직한 노드가 완전한 데이터 세트를 재구성할 수 있도록 데이터를 저장하고 전파하기만 합니다. 따라서 검증자는 각 거래 블록의 완전한 사본을 받을 필요조차 없습니다.

삭제 코딩을 통해 이를 구현할 수 있습니다. 예를 들어, 1MB 블록을 삭제 코딩을 사용하여 10개의 부분으로 나누어 10개의 검증자에게 분배한다고 가정해 보겠습니다. 각 검증자는 데이터의 약 1/10을 받지만, 7개의 검증자는 이들을 결합하여 전체 블록을 재구성할 수 있습니다. 즉, 애플리케이션 수가 증가함에 따라 검증자 수도 증가할 수 있지만, 검증자당 데이터 양은 일정하게 유지됩니다. 10개의 애플리케이션이 1MB 블록을 생성하고 100개의 검증자가 있는 경우, 각 검증자는 약 10KB의 데이터만 처리합니다. 100개의 애플리케이션과 1,000개의 검증자가 있는 경우에도 각 검증자는 동일한 양의 데이터를 처리합니다.

검증자는 여전히 합의 프로토콜을 실행해야 하지만, 블록 해시 순서에만 합의하면 되므로 전역 실행 결과에 대한 합의에 도달하는 것보다 훨씬 쉽습니다. 결과적으로 전역 데이터베이스의 용량은 전역 실행으로 인해 검증자에 과부하가 걸리지 않고 검증자와 애플리케이션의 수에 따라 확장될 수 있습니다.

공유 세계 데이터베이스의 체인 간 상호 운용성

이 아키텍처는 새로운 문제, 즉 레이어 2 체인 간 상호 운용성을 야기합니다. 동일한 가상 머신에서 실행되는 애플리케이션은 동기적으로 통신할 수 있지만, 서로 다른 레이어 2 체인에서 실행되는 애플리케이션은 그렇지 않습니다. 예를 들어, ERC20을 사용하는 경우, 제가 이더리움에 USDC를 보유하고 있고 상대방이 JPYC를 보유하고 있다면, Uniswap을 사용하여 단일 트랜잭션으로 USDC를 JPYC로 교환하여 상대방에게 보낼 수 있습니다. USDC, JPYC, Uniswap 계약이 동일한 가상 머신 내에서 관리되기 때문입니다.

PayPal, LINE, Uniswap이 각각 독립적인 레이어 2 체인으로 운영된다면, 안전한 크로스 체인 통신 방식이 필요합니다. PayPal 계정에서 LINE 사용자에게 송금하려면, Uniswap(독립 체인 기반)이 PayPal 거래를 검증하고, 여러 거래를 실행하고, LINE 거래를 시작하고, 완료를 검증하고, 최종 확인을 PayPal로 다시 보내야 합니다. 이것이 레이어 2 크로스 체인 메시징입니다.

이 과정을 안전하게 실시간으로 완료하려면 두 가지 요소가 필요합니다.

대상 체인에는 소스 체인의 주문된 거래에 대한 최신 해시가 있어야 하며, 일반적으로 레이어 1 데이터베이스에 게시된 Merkle 루트 또는 유사한 지문이 있어야 합니다.

대상 체인은 전체 소스 체인 프로그램을 다시 실행하지 않고도 메시지의 정확성을 검증할 수 있어야 합니다. 이는 간결한 증명이나 신뢰할 수 있는 실행 환경(TEE)을 통해 달성할 수 있습니다.

실시간 크로스체인 거래에는 빠른 확정성을 갖춘 레이어 1 계층과 실시간 증명 생성 또는 TEE 인증이 필요합니다.

통합된 유동성과 마찰 없는 금융을 향하여

이는 우리를 더 큰 비전으로 다시 이끕니다. 현재 디지털 금융은 폐쇄적인 시스템에 의해 분산되어 있어 사용자와 유동성이 소수의 주요 플랫폼에 집중될 수밖에 없습니다. 이러한 집중은 혁신을 저해하고 새로운 금융 애플리케이션이 공평한 경쟁의 장에서 경쟁하는 것을 방해합니다. 우리는 모든 디지털 자산 애플리케이션이 공유 인프라 계층을 통해 연결되어 체인 간 유동성의 자유로운 흐름, 원활한 결제, 그리고 애플리케이션 간의 안전하고 실시간적인 상호작용을 가능하게 하는 세상을 꿈꿉니다.

레이어 2 패러다임은 모든 애플리케이션을 웹 3.0 체인으로 전환할 수 있게 하는 반면, 고속 레이어 1은 월드 데이터베이스 역할을 하며, 마치 단일 체인의 스마트 계약처럼 이러한 체인들이 실시간으로 통신하고 자연스럽게 상호 운용될 수 있도록 합니다. 이렇게 마찰 없는 금융이 탄생했습니다. 모든 것을 포괄하려는 단일의 거대한 블록체인이 아니라, 안전하고 실시간 크로스 체인 통신을 가능하게 하는 보편적인 기반 계층을 통해 탄생했습니다.