출처: 월스트리트 뉴스

비트코인이 7만 2천 달러 선 아래로 떨어지면서 암호화폐 시장에 대한 "신뢰" 문제가 다시금 주목받고 있습니다. 전 세계적으로 위험 선호도가 급격히 감소하는 가운데, 투자자들은 시장 혼란 속에서 비트코인의 역할을 재평가하고 있으며, 암호화폐 자산의 안전자산으로서의 역할에 대한 의문이 제기되고 있습니다.

블룸버그에 따르면 비트코인은 수요일 뉴욕 증시 마감 직전 71,739달러까지 하락하며 약 15개월 만에 처음으로 72,000달러 아래로 떨어졌습니다. 지난해 10월 최고점 대비 42% 이상 하락했으며, 연초 대비 약 17% 하락하여 2024년 11월 6일 이후 최저치를 기록했습니다.

이번 하락세는 단순히 암호화폐 시장 내 레버리지 축소의 연장선상에 있는 것이 아니라, 자산 시장 전반에 걸친 광범위한 압력의 결과입니다. 수요일에는 전 세계 시장에서 동시다발적인 매도세가 발생하여 나스닥 100 지수가 2% 이상 하락했습니다. 소프트웨어 및 반도체와 같이 금리에 민감한 업종들이 전반적으로 압력을 받았고, 이에 따라 비트코인도 약세를 보였습니다.

감정적인 차원에서 "신뢰의 위기"가 형성되고 있다. 모나크 자산운용의 매니징 파트너인 탕실량(Shiliang Tang)은 시장이 "신뢰의 위기"를 겪고 있다고 말했다.

이피션트 프론티어의 사업 개발 책임자인 앤드류 투는 암호화폐 시장의 심리가 "극도의 공포" 상태에 있다고 말했습니다. 만약 72,000달러 선이 무너지면 비트코인 ​​가격은 68,000달러까지 떨어지거나, 2024년 초 초기 반등 이전의 저점까지 되돌아갈 수도 있다고 예측했습니다.

폴리마켓에 따르면 비트코인이 올해 6만 5천 달러까지 하락할 확률은 83%이며, 5만 5천 달러 아래로 떨어질 확률은 약 59%로 높아졌습니다.

위험 선호도가 급격히 변화하면서 비트코인은 이제 "변동성이 높고 위험한 자산"으로 여겨지고 있습니다.

블룸버그에 따르면 수요일 비트코인 ​​매도세는 암호화폐 시장 내부의 청산 때문이라기보다는 자산 시장 전반에 걸친 긴장과 관련이 있다고 합니다. 이는 투자자들에게 분명한 시사점을 제공합니다. 시장이 동시다발적인 매도 국면에 접어들면서 비트코인은 위험 자산과 독립적인 회복력을 보여주지 못하고 있으며, 오히려 변동성이 매우 크고 장기적인 위험 자산과 유사한 모습을 보이고 있다는 것입니다.

나스닥 100 지수는 그날 2% 이상 하락하며 소프트웨어와 반도체 같은 업종을 끌어내렸습니다. 비트코인 ​​또한 같은 거래일 주요 심리적 저항선 아래로 떨어지면서 비트코인이 위험 선호 심리와 밀접한 관련이 있다는 시장의 인식을 강화했습니다.

암호화폐 시장이 최고점에서 42% 하락하며 일주일 만에 4600억 달러 이상이 증발했습니다.

가격 하락세는 시가총액 축소로 빠르게 이어지고 있습니다. 코인게코 데이터에 따르면, 암호화폐 자산의 총 시가총액은 지난 10월 최고점 이후 약 1조 7천억 달러 감소했습니다. 지난 한 주 동안에만 암호화폐 시가총액이 4,600억 달러 이상 줄어들었습니다.

가장 큰 암호화폐인 비트코인의 하락세와 그 속도는 시장 심리에 "앵커링 효과"를 미칩니다. 비트코인의 연초 대비 하락폭이 약 17%까지 확대되면 위험 관리, 마진 관리, 펀드 환매에 대한 압력이 동시에 증가하여 전반적인 변동성이 악화되는 경향이 있습니다.

'신앙의 위기'는 어떻게 발생했는가: 강제 철거의 충격에서 감정적 붕괴에 이르기까지.

시장 참여자들의 발언은 투자 심리의 변화가 핵심 변수로 부상하고 있음을 시사합니다. 탕실량(Shiliang Tang)이 제시한 "신뢰의 위기"는 암호화폐 자산의 장기적인 성장 전망과 단기적인 가격 결정 메커니즘에 대한 투자자들의 믿음이 동시에 흔들리는 현상을 의미합니다.

더욱 중요한 것은 하락의 원인이 바뀌었다는 점입니다. 블룸버그에 따르면 이전의 하락세는 암호화폐 자산에 특화된 매도세에 기인한 것이었지만, 수요일의 하락 압력은 보다 광범위한 시장 전반의 긴장에서 비롯되었습니다.

이는 암호화폐 시장 내 레버리지 축소 과정이 완료되더라도 외부 위험 자산이 계속해서 압력을 받는 한 비트코인이 독자적인 반등을 위한 촉매제를 찾지 못할 수도 있음을 의미합니다.

72,000은 단기적인 변곡점이 되었으며, 시장에서는 1년 안에 65,000까지 떨어질 것으로 예측하고 있습니다.

많은 트레이더들은 72,000달러를 중요한 단기 가격대로 보고 있습니다. 앤드류 투는 이 가격대를 유지하지 못하면 비트코인이 68,000달러까지 하락할 가능성이 매우 높으며, 2024년 초 초기 반등 이전의 저점 수준으로 돌아갈 수도 있다고 지적했습니다.

폴리마켓에 따르면 비트코인이 올해 6만 5천 달러까지 하락할 확률은 83%이며, 5만 5천 달러 아래로 떨어질 확률은 약 59%로 높아졌습니다.

자금 상황 또한 불안정한 조짐을 보였다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면, 미국 증시에 상장된 비트코인 ​​현물 ETF는 월요일에 약 5억 6,200만 달러의 순유입을 기록했지만, 화요일에는 2억 7,200만 달러의 순유출로 빠르게 전환되어 추가 자금 유입이 안정적이지 않았음을 나타냈다.

가격 하락과 자금 흐름의 변동 속에서 비트코인이 "불안정한 시기에 안전자산 역할을 할 수 있을지"에 대한 시장의 회의론이 커지고 있습니다.