Aave가 배당군에 합류: 1억개 이상의 현금 비축금이 재매입을 시작하거나 유리한 DeFi 정책이 적용될 것입니다.

저자: Nancy, PANews

Sky, Uniswap, Ether.Fi, Synthetix, Ethena 등의 DeFi 프로토콜이 토큰 재매입 전략을 채택하거나 제안한 이후, 분산형 대출 분야의 선두주자인 Aave가 DeFi 배당군에 합류할 예정입니다.

3월 4일, Aave 커뮤니티는 토큰 경제 모델을 업데이트하는 새로운 주요 제안을 내놓았습니다. 여기에는 AAVE 재매수 시작, 과도한 프로토콜 수익 재분배, LEND 토큰 마이그레이션 종료, 2차 유동성 관리 업그레이드 등이 포함됩니다. 이에 힘입어 Coingecko 데이터에 따르면 AAVE는 지난 24시간 동안 21.3% 상승했습니다.

에이브는 배당모델을 시작할 계획이며, 제안은 아직 의견수렴 단계에 있다.

DeFi 유동성을 놓고 벌어지는 전투에서 Aave는 풍부한 현금 흐름과 혁신적인 역량을 바탕으로 DeFi 대출 분야의 선두 주자로서 확고한 입지를 굳혔습니다.

Aave의 새로운 Aavenomics 제안은 또한 Aave의 시장 점유율과 수익이 지난 2년 동안 꾸준히 증가해 왔으며, GHO 스테이블코인 공급이 2억 달러를 넘었고 Aave DAO의 현금 보유액이 1억 1,500만 달러에 달했다는 사실을 밝혔습니다. 이러한 성장은 대출 프로토콜 분야에서 Aave의 거의 독점적인 수익 지배력과 Aave 3.3으로의 최근 업그레이드 및 곧 출시될 Umbrella 자체 보호 시스템과 같은 혁신에 대한 지속적인 투자에 의해 주도되었습니다. 더 중요한 점은 Aave가 SVR(변동성 보호 메커니즘) 덕분에 2025년에 수익이 상당히 증가할 것으로 기대한다는 것입니다(연간 1,000만 달러를 초과할 가능성도 있음). 이는 Aavenomics 구현에 필요한 재정적 지원을 제공할 수 있습니다.

현재 투자자들이 DeFi 프로토콜의 가치 포착 능력에 점점 더 많은 관심을 기울이면서, 많은 DeFi 프로젝트가 토큰의 가치 반환 능력을 향상시키기 위해 배당금이나 재매수 모델로 전환하기 시작했습니다. 에이브의 재매수 제안은 강력한 현금 보유 지원, 다각화된 수익 구조, 고품질 자산 보상, 효율적인 거버넌스 및 실행 효율성 등 여러 가지 장점을 보여줍니다.

이 제안에서는 다음과 같은 주요 조치를 제안합니다.

토큰 환매 및 배포: Aave는 초과 프로토콜 수익을 사용하여 2차 시장이나 시장 조성자 파트너를 통해 AAVE 토큰을 환매하고 이를 생태계 리저브에 배포하는 "구매 및 배포" 프로그램을 시작할 계획입니다. 당초 계획은 6개월 동안 주당 100만 달러 규모로 시행하는 것으로, 즉 2,400만 달러는 재매수에 사용하고, 이후 계약 전체 예산에 맞춰 조정한다는 것입니다. 이 메커니즘은 DAO의 AAVE 예산에 대한 지속 가능한 자금 조달원을 제공하는 동시에 유통 공급을 줄이고 토큰의 가치를 높이도록 설계되었습니다.

Umbrella 와 AFC 설립: 제안서는 Umbrella가 Aave 사용자를 위한 보호 메커니즘이자 성장 도구라고 명시하고 있으며, Aave DAO 초과 수익의 일부를 Umbrella aToken 스테이커에게 재분배해야 한다고 제안합니다. 이 계획을 구현하기 위해 제안서는 Chaos Labs, TokenLogic, Llamarisk 및 ACI로 구성된 Aave 금융 위원회(AFC)를 구성하고 3/4 서명 임계값을 설정하는 것을 제안합니다. AFC는 TokenLogic의 월별 재무 관리 AIP를 통해 수집자 계약 자산을 관리하고, 엄브렐라 유동성 목표를 정의하고, 예산 할당을 실행하는 역할을 담당합니다.

프로토콜 수익 재분배: 이 제안은 AAVE 및 StkBPT 스테이커가 생성하는 Aave 생태계 스테이커에 대한 보상을 강화하기 위해 Anti-GHO에 ERC20 토큰을 생성하는 것을 제안합니다. Anti-GHO의 초기 세대는 GHO 수익의 50%로 설정되며, 그 중 80%는 StkAAVE 보유자에게 분배되고 20%는 StkBPT 보유자에게 분배됩니다. 현재 GHO 대출 금리와 공급을 기준으로 Aave는 매년 1,200만 달러의 프로토콜 수익을 GHO 스테이커에게 분배합니다.

LEND 마이그레이션 종료: Aave는 LEND에서 AAVE로 마이그레이션 계약을 운영한 지 약 5년 만에 이 채널을 닫고 나머지 320,000 AAVE(약 6,500만 달러)를 회수하여 생태계 비축금에 투입하여 성장과 보안을 위한 자금을 추가로 제공할 예정입니다.

· 2차 유동성 관리 최적화: Aave DAO는 현재 생태계 준비금에서 연간 약 2,700만 달러(현재 AAVE 평가 기준)를 2차 유동성 인센티브에 할당하고 있습니다. 이 제안은 더 낮은 비용으로 더 큰 유동성을 달성하기 위해 StkBPT 스테이킹과 Aave 유동성 위원회(ALC)의 직접 관리를 결합하는 하이브리드 모델을 제안합니다.

하지만 이 제안은 아직 의견 수렴 단계에 있습니다. 합의에 도달하면 제안은 스냅샷 단계로 업그레이드됩니다. 승인될 경우, Aave는 AFC 설립을 승인하고 AIP를 통해 점진적으로 이를 시행할 것입니다.

DeFi, 유리한 정책 환영할 듯, 백악관 "DeFi 브로커 규정" 철폐 지지

Aave 제안이 발표됨에 따라 DeFi 산업은 유리한 정책 덕분에 휴식과 성장의 기회를 맞이할 수 있습니다.

백악관 관리예산국(OMB)이 발표한 행정 정책 성명에 따르면, 미국 정부는 테드 크루즈 상원의원 등이 발의한 SJ Res. 3을 지지합니다. 이 법안은 디지털 자산을 판매하는 브로커의 총 수익 보고에 대한 미국 국세청(IRS) 규칙에 대한 거부권을 행사하기 위한 것입니다.

이 규칙은 원래 2024년 말에 바이든 행정부에서 제안한 것으로 알려졌습니다. 이 규칙은 DeFi 프로토콜 관련 소프트웨어를 포함하도록 브로커의 정의를 확대했으며, 일부 DeFi 사용자는 총 암호화폐 거래 수익과 납세자 정보를 보고하도록 요구했습니다. 백악관은 이 규정이 미국 DeFi 기업의 규정 준수 부담을 부당하게 증가시키고, 혁신을 방해하며, 개인정보 보호 문제를 야기한다고 생각합니다. 성명에서는 SJ Res. 3이 대통령에게 제출될 경우 백악관 고위 고문들이 대통령이 관련 IRS 규정을 폐지하는 법안에 서명하도록 권고할 것이라고 분명히 밝혔습니다.

이와 관련하여, 루미스 미국 상원의원은 "IRS의 DeFi 규정은 분산형 기술이 작동하는 방식을 근본적으로 오해하고 있습니다. 저는 규제의 명확성(과도한 규제가 아닌)이 혁신을 촉진하는 것을 목격했습니다. 이러한 엄격한 연방 규정은 미국 암호화폐 기업가들을 해외로 밀어낼 수 있는데, 이는 우리가 국내에서 이 산업을 육성해야 할 때입니다. 테드 크루즈 상원의원과 협력하여 암호화폐 커뮤니티에 대한 이 공격을 철회하게 되어 영광입니다."라고 말했습니다.

백악관의 지지 신호는 암호화폐 정책의 방향에 큰 변화가 있을 수 있음을 의미할 수 있습니다. DeFi 산업의 경우, 규정이 폐지되면 Aave를 포함한 DeFi 프로젝트는 번거로운 보고 의무에서 면제되고 운영 규정 준수 비용이 절감되며, 분산형 특성을 유지할 수 있고 자금과 인재를 다시 유치할 수 있어 미국 내 DeFi 혁신 붐을 더욱 자극할 수 있습니다.

DeFi 산업이 보다 느긋한 개발 환경을 맞이할 수 있는 가운데, 토큰 경제에서 Aave의 혁신은 유동성 전쟁에서 경쟁 우위를 강화할 뿐만 아니라 DeFi가 지속 가능한 가치 포착 모델로 전환하는 것을 가속화할 수 있습니다. 실제 수입은 재무 지표일 뿐만 아니라 지속 가능한 생태계를 구축하는 초석이기도 합니다.