원제: "비트코인 폭락, 70만명 청산, 312명 돌파"

CNBC에 따르면 2월 3일 일요일에 암호화폐는 안전 자산 추세를 보였으며, 도널드 트럼프 미국 대통령이 캐나다, 멕시코, 중국에 오랫동안 위협해 온 수입 관세를 부과한 후 급격히 폭락했습니다.

Coin Metrics 데이터에 따르면 마지막 가격은 7% 하락한 93,768.66달러였습니다. 시가총액 기준 상위 20개 디지털 자산을 측정하는 코인데스크 20 지수는 19% 하락했습니다. 이더리움은 25% 폭락해 11월 이후 최저치를 기록했습니다.

Coinglass 데이터에 따르면, 전체 네트워크에서 지난 24시간 동안 21억 1,900만 달러가 청산되었는데, 그 중 17억 8,000만 달러가 롱 포지션이었고 2억 7,000만 달러가 숏 포지션이었습니다. 전 세계적으로 총 718,513명이 학살당했습니다. 가장 큰 단일 청산 주문은 Binance-ETHBTC에서 발생했으며, 그 가치는 2,563만5,000달러입니다.

2020년 3월 12일, 암호화폐 시장은 단기적으로 급격한 폭락을 경험했습니다. 당시 처형당한 사람의 수는 10만 명이 넘었습니다. Coin 데이터에 따르면, 3월 12일 단 24시간 만에 10만 명 이상이 전체 네트워크에서 청산을 겪었습니다. 가장 큰 단일 청산은 Huobi에서 발생했으며, BTC의 가치는 약 5,832만 달러였습니다. 전체 청산 총액은 네트워크 규모는 29억 3천만 달러였습니다.

CNBC에 따르면 트럼프 대통령이 멕시코와 캐나다 수입품에 25% 관세를 부과하고 중국에는 10% 관세를 부과하는 명령에 서명한 후 미국 상품 가격이 하락했으며, 이는 화요일부터 발효된다고 합니다. 미국이 이들 3개국과 맺은 무역 규모는 약 1조 6,000억 달러입니다.

비앙코 리서치의 창립자인 짐 비앙코는 많은 사람들이 관세 소식으로 인해 BTC가 왜 그렇게 하락했는지 궁금해하고 있다고 말했습니다. 비트코인은 투기자산이기 때문입니다. 2배 QQQ입니다(그렇지 않으면 3배). 주식 시장이 개장한 후 S&P 선물은 117포인트(1.9%)의 개장 손실을 보였습니다. 지난 월요일, Deepseek으로 인해 S&P 지수가 100포인트 하락하여 1.5% 하락했고, NDX 선물은 600포인트 하락하여 2.95% 하락했습니다.

비트와이즈 자산 관리의 알파 전략 책임자인 제프 파크는 지속적인 관세 전쟁이 달러와 미국 금리가 결국 약화될 것이기 때문에 장기적으로 비트코인에 "엄청난" 이점이 될 것이라고 말했습니다.

제프 파크의 견해에 따르면, 현재의 관세 문제를 이해하려면 두 가지 배경을 고려해야 합니다. 하나는 트리핀의 딜레마의 저주이고, 다른 하나는 트럼프의 개인적인 목표입니다. 이 두 가지 맥락을 분석하면 최종 결과가 명확해집니다. 관세는 일시적인 조치일 뿐이지만, 궁극적인 결론은 비트코인이 더 높아질 뿐만 아니라 더 빨리 가격이 상승할 것이라는 것입니다.

첫째, 트리핀 딜레마(Triffin Dilemma)입니다. 준비 통화로서의 달러의 지위는 미국에 금융 거래/무역에서 "엄청난 특권"을 부여하는데, 이는 다음과 같은 여러 가지 효과를 낳습니다. 1) 다른 국가들은 준비 통화로서 달러를 비탄력적으로 보유해야 하기 때문에, 달러는 구조적으로 과대평가되어 있다. 2) 미국은 세계에 달러를 공급하기 위해 무역 적자를 계속 유지해야 한다. 3) 따라서 미국 정부는 적정 이자율보다 낮은 이자율로 계속 차입할 수 있다. 미국은 3항은 유지하고 1항과 2항은 없애고 싶어한다. 하지만 어떻게 그럴 수 있을까? 정답은 관세입니다.

관세는 종종 목표를 달성하기 위한 일시적인 협상 도구라는 점을 인식하십시오. 궁극적인 목표는 달러를 약화시키기 위한 다자간 협정, 즉 플라자 합의 2.0을 추구하는 것입니다. 한 가지 가정된 시나리오는 미국이 각국이 달러 보유액을 줄여야 한다고 명시적으로 규정하는 한편, 각국이 미 국채 보유를 더욱 늘리도록 요구하는 것입니다. 즉, 트럼프는 행정부 내에서 "YCC가 아닌 YCC" 전략을 찾으려 하고 있다. 베산트는 예런이 그에게 쓰레기 봉지를 남겼다는 것을 깨닫고 의심할 여지 없이 동의할 것입니다. 쓰레기 봉지는 부채로 자금 조달된 지분을 두 배로 늘려 재정 시스템을 보다 안전하게 만든 유산입니다(가짜 유동성 추가). 중앙은행이 만기를 관리하는 능력은 거의 영구적으로 손상되어 이자율이 상승하기 시작하면 미국은 재자금 조달에 의존할 수밖에 없게 되었습니다. 미국 납세자들이 지불하는 비용을 과소평가해서는 안 됩니다.

따라서 미국은 불환화폐 연금술의 성배, 즉 달러화 약세와 수익률 감소로 가는 길을 개척하고 있습니다.

이제 두 번째 요점에 대해 말씀드리겠습니다. 앞서 말씀드렸듯이 트럼프의 주요 목표는 10년 금리를 낮추는 것입니다. 왜냐하면 그의 재산이 그것에 달려 있기 때문입니다. 바로 부동산입니다. 파월이 단기 금리를 인하하는 데 집착하다가 그것이 효과가 없다는 것을 깨달은 것이 계기가 되었습니다. 순수하고 투명하며 이익 지향적인 동기를 결코 의심하지 말고 그를 지지하세요. 내 말을 기억하세요. 10년 국채 금리는 비용이 얼마가 들더라도 하락할 것입니다.

따라서 보유해야 할 자산은 비트코인이다. 달러 약세와 미국 금리 하락을 배경으로 일부 신뢰할 수 없는 경제학자들은 이것이 불가능하다고 말할 것입니다(그들은 국가 정책을 모델링할 수 없기 때문입니다). 그러나 미국 위험 자산의 가격은 상상을 초월하여 급등할 것입니다. 비교우위의 상실에 따른 비용이 발생할 가능성이 높기 때문에 정부는 세금을 상당히 인하해야 할 것입니다. 관세 비용은 미국과 무역 상대국이 높은 인플레이션을 통해 부담하게 될 가능성이 크지만, 외국인에게 미치는 영향은 비례적으로 더 클 것이다. 이러한 국가들은 통화 및 재정 정책을 통해 경제를 자극하여 성장이 부진한 문제를 해결할 방법을 찾아야 할 것이며, 이는 결국 통화 평가절하로 이어질 것입니다. 이러한 국가의 분노한 시민들은 소규모 재정 위기를 경험하게 되고 대안을 찾게 될 것입니다.

제프 파크는 1970년대와 달리 세상은 기본적으로 오프라인이었지만 오늘날은 온라인일 뿐만 아니라 체인에도 연결되어 있다고 말했습니다. 따라서 무역 불균형 방정식의 양측 모두 비트코인을 두 가지 다른 이유로 필요로 하지만, 최종 결과는 같습니다. 더 높고 더 빠릅니다. 왜냐하면 우리가 전쟁 중이기 때문입니다.

또한 투자자들은 9만 달러를 비트코인의 주요 지지선으로 보고 있으며, 일부에서는 암호화폐가 지지선 이하로 급격히 하락하면 가격이 8만 달러까지 더 떨어질 것이라고 경고하고 있습니다.

비트코인은 현재 1월 20일에 기록한 사상 최고가 109,350.72달러에서 약 16% 하락했습니다. 수년에 걸쳐 숙련된 암호화폐 투자자와 거래자들은 강세장 동안 약 30%에 달하는 폭락에 익숙해졌습니다.