시장은 여전히 침체되어 있고, 오랫동안 소외되어 왔던 홍콩도 새로운 주목을 받고 있다.
2월 8일, 홍콩 공인회계사 클레멘시우는 소셜 미디어를 통해 홍콩 투자 진흥 기관이 3,000만 홍콩 달러의 자산 증빙으로 이더리움을 사용하여 투자 이민 신청을 승인했다고 밝혔습니다. 그는 또한 작년 10월에 비트코인을 자산 증빙으로 사용하여 홍콩에서 첫 번째 투자 이민 사건을 성공적으로 처리했다고 밝혔습니다.
언뜻 보기에는 별로 눈에 띄지 않을 수 있지만, 암호화폐 보유자, 특히 대규모 중국 보유자의 경우 해외 이민의 문턱이 상당히 낮아집니다. 결국, 부자들이 이주하기를 간절히 원하는 암호화폐계에서 3,000만 홍콩 달러는 큰 재산이 아니며, 홍콩으로 이주하는 것은 중국인에게 자연스러운 방향입니다.
하지만 투자 이민이 그렇게 간단한가요? 홍콩은 정말 암호화폐의 유토피아일까? 사람마다 마음속에 각기 다른 답을 품고 있다. 사실, 암호화폐가 포함되는지 여부와 관계없이 투자 이민 정책은 홍콩 정부가 2023년 제안한 새로운 자본 투자자 진입 계획(CIES)에 속합니다. 이 제도는 자격을 갖춘 투자자들에게 개방되어 있으며, 외부 투자자와 자본을 도입함으로써 홍콩이 국제 자산 및 부의 관리 중심지로서의 입지를 더욱 강화할 것입니다.
이 제도에 따라, 홍콩에서 허용된 자산에 3,000만 홍콩 달러를 투자하는 자격을 갖춘 투자자는 체류 비자를 취득할 수 있으며, 7년간 홍콩에 거주한 후 홍콩 영주권을 신청할 수 있는 기회를 얻습니다. 계획 자체는 복잡하지 않지만, 실제로 구현하는 데 있어서는 여전히 주의해야 할 세부 사항이 많습니다.
첫째, 신청자는 홍콩에서 자신의 비용으로 전문 회계사를 고용하여 순자산이 3,000만 홍콩달러임을 증명하는 자본 검증 증명서를 발급해야 합니다. 이 단계에서 자산의 위치는 제한되지 않으며 자산의 구성도 제한되지 않습니다. 신청자가 순자산 검토 신청일 전 6개월 동안 순자산 또는 순자산 가치가 3,000만 홍콩달러 이상인 순자본을 절대적으로 소유했다는 것을 증명하기만 하면 됩니다. 이 기간은 원래 2년이었고, 이후 홍콩 정부에서 6개월로 더욱 최적화했다는 점에 주목할 가치가 있습니다.
자산을 갖는 것만으로는 충분하지 않습니다. 홍콩 정부의 궁극적인 목표는 자산이 홍콩 본토로 유입되도록 하는 것입니다. 신청서를 제출하기 전 6개월 이내, 또는 승인 후 6개월 이내에 신청자는 지정된 허용 투자 자산 범주에 최소 HK$3000만을 투자해야 합니다. 홍콩 정부는 투자 대상에 대한 매우 명확한 규정을 만들었습니다. 자격을 갖춘 투자자는 금융 자산에 2,700만 홍콩 달러를 투자해야 합니다(모든 거래 유형은 홍콩 달러/위안으로 표시됨).여기에는 홍콩 증권거래소에 상장된 회사의 주식, 채무 증권, 양도성예금증서, 연기 채권이 포함됩니다.또한 자격을 갖춘 집합투자제도에는 증권선물위원회로부터 9종 면허를 받은 기관이 발행한 펀드, 부동산 신탁, 개방형 펀드, 생명보험 플랜이 포함됩니다.또한 홍콩에 등록된 사적 유한책임조합, 상업 또는 산업 목적의 비주거용 부동산(사전 판매 부동산은 포함하되 토지는 제외),하지만 이러한 유형의 투자의 상한은 1,000만 홍콩 달러입니다.
나머지 300만 홍콩달러는 의무적 목표와 동일하며 Hong Kong Investment Management Co., Ltd.가 설립한 "Capital Investor Entrant Scheme Investment Portfolio"에 투자해야 합니다. 이 투자 포트폴리오는 홍콩과 관련된 회사나 프로젝트에 투자하여 혁신 및 기술 산업과 홍콩 경제의 장기적 발전에 기여할 기타 핵심 산업을 지원합니다. 구체적인 작업은 Betatron Venture Group, Inno Angel Fund, Concept Capital, Huike Science and Technology Investment를 포함한 4개의 펀드 관리 회사와 관련 서비스 기관이 관리하는 금융 중개 기관의 지정 계좌에 300만 홍콩 달러를 입금하는 것입니다. 솔직히 말해서, 이 300만 홍콩 달러는 홍콩 엔젤 투자에 대한 기여금과 같습니다. 만약 수익이 나면 모두가 행복할 것이고, 만약 손실이 나면 할 말이 없습니다.
위의 투자를 완료한 후 홍콩 이민국은 2년 체류 비자를 발급하며, 이후 갱신해야 합니다. 갱신은 일반적으로 3+3 형식이지만, 매년 신청자는 전문 회계사를 고용하여 자본 검증 보고서를 받아 총 투자 금액이 여전히 3,000만 홍콩 달러 이상이며 자산이 다른 목적으로 이전되거나 사용되지 않았음을 증명해야 합니다. 그러나 총 투자 금액은 이전 투자 손실과 아무런 관련이 없습니다. 투자 손실이 발생하고 현재 투자 금액이 3,000만 홍콩 달러에 미치지 못하더라도 신청 당시 투자 규모가 3,000만 홍콩 달러에 도달했다는 것을 증명하기만 하면 됩니다. 추가 투자는 필요하지 않으며 투자로 인한 이자 또는 기타 이익은 자유롭게 처분할 수 있습니다. 홍콩에 7년간 거주한 후 홍콩 영주권자가 될 수 있습니다. 그때는 투자 금액에 대한 제한이 없어지고 신청자는 자유롭게 처분할 수 있습니다.
전반적인 프로세스는 위와 같으며, 이번에 암호화폐의 참여는 초기자본 검증 단계에 집중되어 있습니다. 즉, 비트코인, 이더리움 등의 암호화폐도 자산 식별에 활용할 수 있으며, 암호화된 자산은 콜드월렛에 보관하거나 바이낸스 등의 주요 거래소를 통해 증명할 수 있습니다. 기존의 비트코인과 이더리움은 인정받았지만, 다른 암호화폐를 증명에 사용할 수 있는지는 일반화할 수 없다는 점에 유의해야 합니다. 현재 상황에서는 비교적 안정적인 가치, 유통량이 많고 홍콩에서 합법적인 통화만 적용할 수 있습니다.
또한, 3000만 홍콩 달러의 후속 투자를 가상화폐 ETF에 투자할 수 있는지 여부는 아직 논의 중이다. Hongyuan Accounting Firm Co., Ltd.의 부관리파트너인 Xiao Yaohe에 따르면, 가능성은 비교적 적지만, 유한책임조합펀드를 개설하여 매수를 시도할 수 있다. 직접 투자할 수 있는지는 아직 후속 검증이 필요하다.
사실, 자산 증명의 관점에서만 보더라도 미국, 싱가포르 등지에서 암호화폐를 자산 증명으로 사용한 사례는 오래전부터 있었습니다. 하지만 암호화폐 보유자에게 가장 어려운 것은 돈을 절대 꺼내지 않는 것입니다. 하지만 돈은 어디서 나오는 것일까요? 암호화폐를 자산증명 수단으로 사용하는 경우, 관련 기관과 회계사는 고객에게 자금출처 증빙서류 제출을 요구할 것입니다.
증명에는 일반적으로 암호화폐를 구매하는 데 사용된 자금의 원래 출처와 암호화폐 자산을 구매한 장소와 저점이 포함됩니다. 분명히, 엄청난 기복과 불분명한 익명성을 가진 암호화폐와 같은 분야에서 위의 질문에 답하는 것은 의심할 여지 없이 매우 어렵습니다. 이것이 암호 자산 이민의 진짜 어려움입니다. 역사적 부담이 무겁고, 이를 해결하기 위해 보유자는 모든 것의 흔적을 남겨야 합니다.
어떤 경우든 홍콩 투자 이민자의 첫 번째 암호화폐 사용은 홍콩의 높은 수준의 개방성을 반영할 뿐만 아니라 홍콩 정부의 암호화폐에 대한 포용적 태도를 다시 한 번 확인시켜줍니다. 여전히 중국 암호화폐계에 어느 정도 어필하고 있으며, 암호화폐 사용 시나리오의 증가는 암호화 분야에서 홍콩의 입지를 더욱 강화할 수 있습니다. 장기적으로는 인재와 자본이라는 두 가지 주요 방향에서 클러스터링 효과를 형성하고 홍콩 Web3 산업의 활발한 발전을 촉진할 것입니다.
최근 몇 년 동안 홍콩의 계획을 살펴보면, 새로운 자본 이민 외에도 홍콩 특별행정구 정부는 2022년 말부터 홍콩으로 외국 인재를 유치하기 위한 여러 가지 조치를 연이어 발표했습니다. 여기에는 품질 인재 계획과 새로 출범한 고급 인재 계획 등 기존 인재 입학 프로그램 정책을 최적화하고, 인재 채용을 다각화하고 홍콩의 인재 풀을 풍부하게 하기 위한 기타 이니셔티브가 포함됩니다. 출시 이유는 아주 간단합니다. 홍콩에는 뛰어다니는 사람이 너무 많기 때문입니다. 2022년 이전에 홍콩의 상주 인구는 2019년 736만5천 명에서 2022년 722만4천 명으로 5년 연속 감소했지만, 출국 데이터는 더욱 분명했습니다. 2020년 7월부터 2023년 6월까지 633만 명의 홍콩 거주자가 공항을 통해 홍콩을 떠났고, 그 중 580만 명만이 홍콩으로 돌아왔습니다. 즉, 3년 동안 홍콩을 떠난 사람의 수는 무려 53만 명에 달했는데, 이는 전체 인구의 약 7%에 해당합니다.
현재 관점에서 볼 때, 도입 계획은 주목할 만한 성과를 거두었습니다. 홍콩 이민국의 요약에 따르면, 24년 동안 다양한 인재 입국 계획에 대한 총 약 14만 건의 비자가 성공적으로 승인되었으며, 23년 동안 4,000건이 증가했습니다. 1월 2일 현재 홍콩은 New Capital Investor Entrance Scheme이 시작된 이래로 750건 이상의 신청을 성공적으로 접수했으며, 총 투자액은 HK$220억 이상으로 추산됩니다. 안타깝게도 현재 단계에서는 암호 자산을 사용하는 신청자는 두 명뿐입니다. 또한 최근 몇 년 동안의 거시경제적 위축 배경 하에 홍콩의 지방 경제도 타격을 입었습니다. 홍콩경제저널의 보도에 따르면, 작년 12월 홍콩의 소매 매출은 328억 위안으로 전년 대비 9.7% 감소하여 10개월 연속 감소세를 기록했습니다. 이 보고서는 또한 암호화폐가 젊은이들에게 인기가 있으며 홍콩 소비 시장의 외적 기둥 중 하나가 되었다고 언급했습니다.
이러한 배경 속에서 홍콩의 Web3 부문에 대한 관심은 줄어들지 않고 오히려 증가했습니다. 작년만 보더라도 홍콩의 창구 특성은 점점 더 두드러졌습니다. 가상 자산에 대한 규제와 포용성을 모두 고려하여 완벽한 정책과 생태적 지원의 상황을 제시했으며, 제품 혁신, 플랫폼 라이선싱, 규제 프레임워크 확장에서 상당한 진전을 이루었습니다.
상품 측면에서 홍콩은 2024년에 China Asset Management(홍콩), Bosera International, Harvest Global ETF 등 3개 펀드 회사가 6개의 홍콩 가상자산 현물 ETF를 발행하는 것을 승인했습니다. 이를 통해 투자자의 매수 편의성이 크게 향상되고 가상자산의 규정 준수와 상품 개발이 촉진되었습니다. 현재 3개의 비트코인 현물 ETF는 총 4,330개의 비트코인을 보유하고 있으며 총 순자산 가치는 4억 2,500만 달러입니다. 이더리움 현물 ETF는 2,083개의 이더리움을 보유하고 있으며 순자산 가치는 5,600만 달러입니다.
거래소에 관한 한, 새로운 가상자산 규정은 1년 반 동안 시행되었습니다. 현재 홍콩에서 승인된 가상자산 거래 플랫폼은 9개이고, 31개 이상의 증권사가 가상자산 유형 1 라이선스 업그레이드를 획득했으며, 36개 이상의 자산 관리 회사가 가상자산 유형 9 라이선스 업그레이드를 획득했습니다. 주목받는 Payfi 분야에서 홍콩 금융 관리국은 RWA와 CBDC를 탐색하기 위한 Ensemble 프로젝트를 시작했을 뿐만 아니라, 플랫폼에서 파생 기관으로 규제 범위를 확대하고 규제 규정을 지속적으로 개선하고 있습니다. 최근 홍콩 입법회의 관련 법안 위원회가 처음으로 "스테이블코인 법안"을 검토했습니다. 예외가 없다면 이 법안은 올해 시행되어 동일한 사업, 동일한 위험, 동일한 규칙을 가진 스테이블코인 허가자에 대한 규제를 성공적으로 실현하여 스테이블코인이 참조할 수 있는 규칙을 갖게 됩니다. 작년에 홍콩은 스테이블코인 발행자 샌드박스를 시작하여 전통 금융과 Web3의 시스템 통합을 지속적으로 촉진했습니다. 규정의 다음 단계는 OTC 및 보관 방향일 것입니다. 가상 자산의 장외(OTC) 거래 감독에 대한 2차 공개 협의가 올해 완료될 것으로 예상되며, 가상 자산 보관 서비스 제공업체의 허가 제도에 대한 협의 계획이 시작될 것입니다.
Web3 개발에 유리한 환경이 공고화되고 있지만, 시장 관점에서 볼 때, 제한된 시장 규모와 높은 비용을 감안할 때, 홍콩은 궁극적으로 글로벌 Web3 개발의 원천이 되기 어려울 것이며, 글로벌 크립토 시장에 미치는 영향은 거의 무시할 수 있습니다. 이는 가상 자산 ETF에서 볼 수 있는데, 이는 1,117억 8,000만 달러가 넘는 미국 비트코인 ETF의 순자산보다 한 자릿수 이상 낮습니다. 이 이민 정책에 대해서도 일부 암호화폐 실무자들은 가격이 비싸고 비용 효율성이 높지 않다고 말했습니다. "3,000만 홍콩 달러를 가지고 홍콩에 가는 것보다 싱가포르나 호주에 가는 것이 낫습니다. 두바이의 골든 비자는 424만 홍콩 달러에 불과합니다."
그러나 앞서 언급했듯이 홍콩은 암호화폐 시장에서 시장 점유율을 차지할 계획이 아니라, 가상 자산의 격차를 메우기 위해 기존 금융을 기반으로 한 새로운 분산형 금융 시스템을 구축하려 했습니다. 즉, 기존 금융 센터의 입지를 공고히 하고 혁신의 관점에서 디지털 자산 거래의 미래 시대와 연결하려고 했습니다. 이는 홍콩이 현재 스테이블코인과 RWA 분야에 집중하는 동시에 허가 규정을 통해 가상 자산 거래 플랫폼을 개발하는 이유이기도 합니다. 오래된 속담에 따르면, 홍콩은 암호화폐에 가장 활발한 지역은 아니지만, "작은 정부, 큰 시장"은 또한 보안과 안정성을 의미합니다. 전통적인 자본의 관점에서 볼 때, 보안은 다른 요소보다 훨씬 더 중요합니다.
