원문: Shift가 발생할 때
주최: 율리야, PANews
암호화폐 투자 분야에서 100배의 수익 기회를 찾는 것은 모든 투자자의 꿈입니다. 세계 최고의 암호화폐 투자 펀드인 Dragonfly는 독특한 투자 비전과 깊은 기술 이해로 유명합니다. 투자 포트폴리오에는 Avalanche, Near Protocol, Monad, Athena 및 기타 여러 스타 프로젝트가 포함됩니다.
When Shift Happens 팟캐스트의 이번 에피소드에서 Dragonfly 관리 파트너인 Haseeb Qureshi는 전문 포커 플레이어에서 최고의 암호화폐 투자자가 되기까지의 여정과 빠르게 발전하는 이 업계에서 지속적인 영향력을 구축하는 데 필요한 것이 무엇인지 공유합니다. 이 에피소드에서는 암호화폐 투자에서 가장 중요한 주제를 다룹니다. 암호화폐를 팀 스포츠로 바꾸는 방법, 돈으로 행복을 살 수 없는 이유, 사기꾼 증후군에 대처하는 방법, 신규 투자자가 저지르는 일반적인 실수 등. PANews는 이 팟캐스트의 텍스트를 편집했습니다.
개인적인 배경
하시브:
제 이름은 Haseeb Qureshi이고 현재 수십억 달러의 자산을 관리하는 글로벌 암호화폐 투자 회사인 Dragonfly Funds의 매니징 파트너로 재직하고 있습니다. 제 경력을 말하자면, 꽤 드라마틱하다고 할 수 있습니다. 저는 전문 포커 플레이어로 시작하여 소프트웨어 엔지니어로 변신하고, 나중에 기업가가 되었고, 마침내 VC 업계에 입문한 지 6년이 넘었습니다. 나의 모든 직업적 경험 중에서 암호화폐 투자는 가장 어려운 분야이기는 하지만 나에게 가장 가치 있고 의미 있다고 느끼는 선택이기도 합니다.
진행자: 마침내 포커 경력을 포기하기로 결정한 이유는 무엇입니까?
하시브:
매우 혼란스러운 시간이었습니다. 나는 포커 커뮤니티에서 상당한 명성을 쌓아왔지만, 내 학생 중 한 사람의 부정행위와 관련된 사건으로 인해 나의 명성은 심각한 타격을 입었습니다. 동시에 나는 포커에 점점 싫증이 나고 있었다. 나는 50세가 되었을 때 내 인생을 되돌아보고 싶지 않으며 내 인생 전체가 다른 사람의 돈을 쟁취하기 위해 카드 놀이를 하며 보냈다는 것을 깨닫고 싶지 않습니다 . 이것은 내가 원하는 삶의 의미가 아니다.
나는 매우 과격한 결정을 내렸습니다. 기본 생활비로 1만 달러만 남기고 나머지는 기부하거나 부모님에게 퇴직금으로 드렸습니다. 나는 이런 식으로 다시 시작하도록 강요하고 싶었습니다. 저는 23살이었고, 영어와 철학 등 비기술 전공을 공부하기 위해 학교로 돌아갔습니다. 반에서 가장 나이가 많은 학생으로서 이력서에 "전문 도박꾼" 외에는 아무 것도 없다는 사실이 저를 정말 위협했습니다.
이 결정은 나에게 새로운 시각을 주었다. 실리콘 밸리에서 소프트웨어 엔지니어로 일하면서 나는 연간 약 10만 달러를 벌었는데, 이는 포커를 했을 때보다 훨씬 적었습니다. 하지만 흥미롭게도 내 행복은 크게 변하지 않았습니다. 진정으로 만족을 주는 것은 새로운 지식을 배우고, 개인적 성장을 이루고, 주변 사람들과 진정한 관계를 형성하는 것이기 때문입니다.
포커와 VC의 유사점과 차이점
진행자: 프로 포커 플레이어에서 벤처 캐피탈리스트로, 이는 큰 변화입니다. 두 분야의 유사점과 차이점을 어떻게 보시나요?
하시브:
벤처 캐피털과 포커의 가장 중요한 차이점은 피드백 주기의 길이입니다.
- 포커 게임에서는 매우 짧은 시간 내에 결정의 정확성을 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 상대방이 블러핑을 하고 있다고 판단하고 콜을 선택하면 결과가 즉시 공개됩니다.
- 벤처캐피털의 세계에서는 상황이 완전히 다릅니다. 투자 결정의 품질이 실제로 명확해지기까지는 종종 6~7년이 걸립니다. 우리가 흔히 보는 것처럼, 스타트업은 시드 라운드에서 A 라운드까지 순조롭게 나아가는 것처럼 보이지만, C 라운드에서는 갑자기 치명적인 위기에 직면할 수도 있습니다. 이러한 지연된 피드백 메커니즘은 투자자의 판단에 매우 높은 요구 사항을 부과합니다. FTX, BlockFi, Luna 등 결국 무너진 프로젝트를 성공적으로 피할 수 있었던 것은 엄밀한 판단에 의지했기 때문이라는 점은 언급할 가치가 있습니다.
진행자: 판단이 맞다면 느낌이 많이 달라질 것 같죠?
하시브:
물론. 차이점은 매우 분명합니다. 포커나 트레이딩에서는 올바른 결정에 대한 보상이 즉각적이고 강렬하여 즉각적으로 도파민이 분비됩니다. '내가 이겼다'는 성취감은 아주 직접적으로 다가온다.
그러나 벤처 캐피털에서 성공은 점진적인 과정입니다. 그것은 나무를 키우는 것과 비슷합니다. 드라마틱한 절정의 순간은 없지만 끊임없는 인내와 헌신이 있습니다. 스타트업이 단계적으로 성장하는 것을 볼 수 있습니다. 각 자금 조달 라운드는 가치 평가의 꾸준한 증가, 운영 지표의 지속적인 개선, 문제에 직면할 때 해결책을 찾기 위한 공동 노력을 가져옵니다.
이 과정에서는 투자자에게 큰 인내와 끈기가 필요합니다. 포커의 빠른 승패와 달리 벤처 캐피탈은 장기주의 정신과 지속적인 가치 창출 능력을 테스트하는 마라톤과 같습니다 . 벤처 캐피탈 활동을 특히 의미있게 만드는 것은 바로 이러한 진보적인 성장 과정입니다.
투자 판단
벤처 캐피털 분야에서는 비즈니스 모델 분석보다 사람에 대한 판단이 더 중요한 경우가 많습니다 . Naval Ravikant나 Chamath Palihapitiya와 같은 투자 전문가들은 고정관념을 깨뜨릴 필요성을 종종 강조하지만 실제 판단 과정은 훨씬 더 복잡합니다. 경험이 풍부한 투자자로서 저는 여기에 중요한 역설이 있다고 생각합니다.
주니어 투자자는 일반적으로 인지 과정을 거쳐야 합니다. 비즈니스 모델과 기술 혁신을 이해하려면 지속적인 학습과 심층적인 연구가 필요하며, 이를 위해서는 기술의 역사와 비즈니스의 역사를 연구하여 체계적인 분석 프레임워크를 구축해야 하는 경우가 많습니다. 그러나 흥미롭게도 인간의 본성을 이해하는 것은 우리가 타고난 능력입니다.
우리의 신경계는 다른 사람을 읽는 능력과 연결되어 있습니다. 누군가에 대해 불신감을 느낄 때, 비록 구체적인 이유를 정확히 짚어낼 수는 없더라도, 그것은 종종 당신이 받고 있는 미묘한 신호의 조합에서 비롯됩니다.
그러나 후배 투자자들은 이러한 직관적인 판단을 무시하고 대신 피상적인 증거에 너무 많이 의존하는 경우가 많습니다.
- "아마도 나는 경험이 부족하고 내 판단이 충분히 정확하지 않을 수도 있습니다."
- "창업자는 훌륭한 이력서와 탄탄한 사업 계획을 가지고 있습니다."
- "그는 수많은 유명 파트너들의 지지를 받고 있습니다."
경험을 쌓으면서 직관을 신뢰하는 법을 배워야 한다는 것을 깨닫게 될 것입니다. 핵심은 피상적인 사회적 자격을 넘어 개인의 본질적 특성을 인식하고 스트레스, 불확실성 및 도덕적 딜레마에 직면하여 내릴 수 있는 선택을 고려하는 것입니다. 종종 첫 번째 본능이 정확합니다.
스테레오
벤처캐피털은 본질적으로 사람이 중심이 되는 산업입니다. 사회심리학 분야는 '재현성 위기'에 직면해 있지만 '고정관념의 정확성'은 가장 강력한 연구 결과 중 하나입니다. 예를 들어, 매우 공격적인 사람들은 신뢰성이 부족한 경향이 있다고 느낄 때 이 판단은 종종 정확합니다.
인간의 두뇌는 통계적으로 끊임없이 학습하는 시스템입니다. 현대 문화는 고정관념을 무시하는 경향이 있지만 고정관념은 실제로 긍정적일 수도, 부정적일 수도, 중립적일 수도 있습니다. 예를 들어, "아시아인은 쌀을 선호한다"라는 고정관념은 중립적이고 통계적으로 정확합니다.
투자 동기
진행자: 아직 완전히 개발되지 않은 이러한 영역에 계속 투자하게 된 이유는 무엇입니까?
하시브:
기본적으로 제가 관여하고 있는 분야는 초기 포커든 현재 암호화폐든 두 가지 뚜렷한 특징을 갖고 있습니다. 바로 높은 수준의 혼돈과 창의성입니다. 이는 기존의 선형 개발 분야와 근본적으로 다릅니다. 예를 들어, 월스트리트의 정량적 분석은 본질적으로 지적 경쟁입니다. 더 높은 "점수"를 가진 사람은 더 많은 보상을 받게 됩니다.
암호화폐와 같은 신흥 분야에서는 미지의 대륙을 탐험하는 것과 비슷합니다. 이를 위해서는 남다른 지혜뿐만 아니라 위험을 감수하는 용기, 지속적인 혁신 능력, 다차원 정보를 통합하는 통찰력이 필요합니다. 이러한 도전적인 환경이 나의 열정을 계속 이어가게 해줍니다.
암호화폐 산업에는 소위 "귀족"이 없습니다 . 기존 VC와 달리 눈에 띄는 배경이나 거대한 인맥 네트워크가 필요하지 않으며 수십억 달러 규모의 회사를 창업한 경험도 필요하지 않습니다. 성실한 헌신과 끊임없는 노력이 성공의 열쇠입니다.
하락장 은 누가 진심 으로 오고 , 누가 묵묵히 버티고 있는지 를 명확히 보여줄 수 있는 거울 과 같다 . 모든 강세장은 성공적인 Web2 기업가 그룹을 끌어들여 대규모 자본을 가지고 진입하게 되지만, 결국 남는 사람들은 종종 "대안" 또는 "미친" 것으로 간주되는 사람들입니다. .
몇 가지 생각
구조화된 학습
진행자: 학습 방법에 대한 이해에 대해 말씀해 주시겠습니까?
하시브:
배움은 두 가지로 나눌 수 있다고 생각해요. 첫째는 구조화된 학습이고, 둘째는 비구조적 학습이다.
구조화된 학습은 명확한 학습 경로와 도구 지원이 특징입니다. 화학 과목을 예로 들면, 완전한 교육 자료 시스템과 지원 학습 리소스가 있어 학습자는 정해진 경로를 단계별로 따라가기만 하면 됩니다. 이 학습 모델의 핵심은 자기 훈련과 집중력의 개발입니다. 사실 우리가 전통적인 교육 시스템에서 받는 대부분은 이런 종류의 훈련이다. 그러나 현실 세계에서는 구조화된 학습 결과에 관심을 두지 않는 경우가 많습니다. 대학을 졸업하고 곧바로 취업 활동에 돌입하면 학교에서 배운 것이 거의 쓸모가 없다는 것을 금방 깨닫게 될 것입니다. 교육 시스템은 전문 교육을 받을 수 있는 기본 자질을 갖추고 있음을 증명하는 자격 인증 프로세스에 가깝습니다.
실제 전문적인 환경, 특히 높은 부가가치를 창출할 수 있는 직위에서는 기성 사용 설명서나 교육 자료가 없는 경우가 많습니다. 학업 시험을 준비하는 것처럼 체계적으로 시험을 준비할 수는 없습니다. 이를 위해서는 실무자가 알려지지 않은 분야를 지속적으로 탐색하고 학습해야 하며, 해당 분야의 전문가가 있더라도 체계적으로 지식을 전달할 시간이 부족한 경우가 많습니다.
진행자: 실제로 비구조화 학습을 적용한 예를 들어주실 수 있나요?
하시브:
- 나는 일찍부터 이런 학습 방법을 접하게 되었습니다. 제가 2006년에 포커를 시작했을 때 이 분야에 대한 교육 자료가 거의 없었습니다. 책이 몇 권 있긴 하지만 충분하지 않습니다. 세계적 수준의 포커 플레이어가 되고 싶다면 블로그, 포럼, 비디오에서 아주 일부분의 정보만 수집하면 됩니다. 스스로 가르치고, 실험하고, 위험을 감수하고, 자신의 돈을 투자하고, 실패로부터 배우고 반복해야 합니다.
- 6~7년 전 암호화폐 업계에서도 마찬가지였습니다. 당시에는 "비트코인 마스터하기"와 프린스턴에서 나온 교과서(저자는 Arbitrum의 공동 창립자였습니다)만 있었고, 이더리움에는 그 책에 몇 마디밖에 없었습니다. 이러한 콘텐츠를 배우려면 깊이 연습하고, 최전선에 있는 사람들과 소통하고, 자신만의 코스 시스템을 만들고, 지속적으로 반복해야 합니다.
이러한 종류의 구조화되지 않은 학습은 종종 가장 가치 있고 시장에서 가장 큰 보상을 받습니다 . 이런 종류의 학습을 마스터할 수 있는 사람은 대개 가장 높은 보상을 받게 되는데, 이것이 바로 학교 교육이 우리에게 가르치지 않는 것입니다.
돈으로는 행복을 살 수 없다
진행자: 앞서 "돈으로 행복을 살 수 없다"고 말씀하셨는데, 좀 더 자세히 설명해 주실 수 있나요?
하시브:
나는 17살 때 전문적으로 포커를 시작했습니다. 그 당시 나는 젊고 부유한 사람들을 많이 알고 있었지만 그들은 모두 비참했습니다. 포커 세계에서는 수백만 달러의 가치가 있는 20대 사람들을 볼 수 있습니다. 그들은 고급 자동차와 고급 시계를 구입하지만 아무도 관심을 두지 않습니다. 실제로 즐기는 것이 아니라 상태 기호를 위해 구입하는 경우 이러한 물건을 구입할 필요가 없습니다. 돈은 실제로 재정 문제를 해결할 수 있지만 연구에 따르면 특정 소득 수준(예: 연간 $50,000-$100,000) 이후에는 행복 증가율이 급격히 떨어지는 것으로 나타났습니다.
사람들의 행복은 개인적인 발전, 성장, 친구, 가족, 관계 등 다른 사람들과의 관계에서 더 많이 나옵니다. 이것은 진부하게 들릴지 모르지만 사실입니다.
효과적인 이타주의
진행자: 효과적인 이타주의(EA) 운동에 대해 어떻게 생각하시나요?
하시브:
저는 포커를 그만둔 후 EA에 입문하기 시작했습니다. 포커가 막 시작되던 2012~2013년쯤이었습니다. FTX 시대에 EA는 매우 "멋져"졌습니다. 그래서 약간 불편했습니다. EA는 본질적으로 매우 대안적인 개념이기 때문입니다. 이제 FTX가 붕괴되면서 상황은 완전히 반대가 되었습니다.
지금은 EA의 약세장인데 어느 정도 건전한 상황입니다. EA가 "멋지다"면 사람들은 가입하는 사람들의 동기에 의문을 제기할 것입니다. 그러나 이제 자신을 EA라고 말하는 사람들은 질문을 받게 될 것이며, 이는 이러한 개념에 대한 사람들의 진정한 믿음을 테스트할 수 있습니다. 암호화폐와 마찬가지로 FTX의 실패는 암호화폐에 대한 나의 믿음에 영향을 미치지 않습니다. FTX는 암호화폐의 핵심 가치와 완전히 반대되는 중앙 집중화 및 제3자 신뢰를 나타내기 때문입니다.
진행자: 이 분야에 대한 대중의 오해를 어떻게 처리할 수 있나요?
하시브:
여기에는 철학과 정치의 차이가 포함됩니다. 대부분의 일반 사람들은 세부 사항을 깊이 이해하지 못하고 쉽게 오해할 수 있습니다. 이로 인해 EA 또는 암호화폐 작업이 더 어려워지지만 핵심 아이디어와 가치를 고수하는 것이 중요합니다.
암호화폐에 대한 생각
진행자: 암호화폐의 본질에 대한 독특한 통찰력을 갖고 계십니까?
하시브:
암호화폐의 핵심은 철학입니다. 이는 근본적인 질문을 제기합니다. 가치와 돈의 흐름을 개인의 재량에 맡겨야 할까요, 아니면 국가가 통제해야 할까요? 문제는 한 바하마 사업가의 행동보다 훨씬 더 깊습니다.
나는 자유주의적 신념 때문에 이 분야에 합류한 것이 아닙니다. 사실 저는 암호화폐가 궁극적으로 세상에 좋은 것인지조차 확신하지 못합니다. 이는 더 많은 혼란을 가져올 수 있습니다. 통화 정책에 대한 국가의 통제력을 약화시키고 해커 공격의 위험을 증가시키는 것은 특히 AI 시대에 억제되지 않고 막을 수 없는 자본 흐름이 심각한 결과를 초래할 수 있습니다.
그러나 요점은 암호화폐의 성장이 불가피하다는 것 입니다. 소셜 미디어와 마찬가지로 사람들이 좋다고 생각하든 나쁘다고 생각하든 현실의 일부가 되었습니다.
진행자: 암호화폐가 다른 기술과 매우 다르다고 말씀하셨나요?
하시브:
네, 이것이 암호화폐의 가장 독특한 점입니다. 지난 50년 동안의 대부분의 기술 혁신은 국가 권력을 강화했습니다. 정부의 통제 능력을 어느 정도 향상시키는 인터넷과 인공지능을 생각해 보십시오.
그러나 암호화폐는 본질적으로 파괴적입니다. YouTube가 기존 TV 방송국의 독점을 뒤집은 것처럼 암호화폐는 "사용자 생성 통화"를 창출하고 있습니다. 돈이 본질적으로 무료이고 프로그래밍 가능하다면 암호화폐는 전혀 필요하지 않을 것입니다. 그 존재 자체가 정부 제한에 대한 대응입니다.
대부분의 사람들은 기술이 결국 정부에 의해 "길들여져야" 한다고 믿습니다. 하지만 암호화폐의 독특한 점은 길들여지지 않는 것이 핵심 가치라는 점입니다. 이는 많은 사람들을 불편하게 만들고 일부 사람들은 암호화폐와 별도로 블록체인 기술을 논의하려고 시도하는 이유입니다.
스노든의 폭로를 보면 인터넷이 실제로 정부 감시 능력을 강화했다는 것을 알 수 있습니다. 대조적으로, 암호화폐는 지난 50년 동안 국가가 아닌 개인에게 진정으로 서비스를 제공한 유일한 주요 기술 혁신일 수 있습니다.
성공의 열쇠
진행자: 암호화폐의 성공을 위한 핵심 원칙을 공유해 주실 수 있나요?
하시브:
1. 첫 번째 원칙은 기술적 이해를 높이는 것입니다. 모든 사람의 기술 수준은 다르지만 암호화폐는 본질적으로 기술 혁신입니다. 기술에 대한 이해 없이는 산업이 어떻게 발전할지 예측할 수 있는 강력한 정신 모델을 구축할 수 없습니다. 최고의 스마트 계약 개발자가 될 필요는 없지만 최소한 프로그램과 컴퓨터의 기본 작동을 이해해야 합니다. 이를 통해 무엇이 실현 가능한지, 무엇이 거짓 약속인지 판단할 수 있습니다. 이 분야에서는 기술적 이해를 높이는 것이 언제나 올바른 선택입니다.
2. 두 번째 중요한 원칙은 공개적으로 글을 쓰고 공유하기 시작하는 것입니다. 많은 사람들은 새로운 아이디어가 없다고 느끼고 공유를 시작할 만큼 충분한 지식이 축적될 때까지 기다리기를 원합니다. 이는 큰 실수입니다. 저는 암호화폐를 처음 접했을 때 블로그를 시작했습니다. 그 초기 기사들을 돌이켜보면 참으로 유치했지만 그것은 중요하지 않았습니다. 왜냐하면:
- 지금 당신이 어떤 학습 단계에 있든, 당신보다 기본이 더 필요한 사람은 항상 존재합니다.
- 초반에 아무도 관심을 주지 않는 건 좋은 일이고, 연습할 여지를 주는 거죠.
- 매일 1%씩 발전하면 1년 후에는 놀라운 축적이 될 것입니다
초보자를 위한 조언
진행자: 신규 투자자에게 가장 반직관적인 사실은 무엇입니까?
하시브:
깨달아야 할 가장 중요한 점은 거의 모든 중요한 암호화폐 프로젝트가 Google이나 Harvard의 엘리트가 아닌 암호화폐 원주민에 의해 만들어졌다는 것입니다. Ethereum, Uniswap 또는 기타 중요한 프로젝트이든 모두 암호화폐에 깊이 관여한 "이상한 사람들"에 의해 만들어졌습니다. 이 사람들은 "너무 인터넷에 집착"하는 것처럼 보일 수 있지만 가장 중요한 프로젝트를 구축하는 사람들입니다.
진행자: 그렇다면 암호화폐 네이티브가 되는 방법은 무엇인가요?
하시브:
중요한 것은 자신만의 강점을 찾는 것입니다. 자신을 완전히 재창조하여 또 다른 Vitalik이 되려고 하거나 복잡한 영지식 증명을 배우려고 하지 마십시오. 대신 다음을 수행해야 합니다.
- 자신의 전문 분야를 파악하세요
- 이 장점을 활용하세요
- 암호화폐 프로젝트나 이 기술이 가장 필요한 사람들을 찾아보세요
- 실제적인 행동으로 당신의 가치를 증명하세요
이는 마치 창업을 시작하는 것과 같습니다. 남의 길을 흉내 내지 말고 자신의 장점을 바탕으로 남다른 포지셔닝을 찾아보세요. '저 멋진 남자의 직업을 어떻게 구하지?'라고 생각하기보다는 '이 업계에 어떤 가치를 가져올 수 있을까?'라고 생각하세요.
진행자: 이것이 기업가적 사고와 매우 유사하게 들리나요?
하시브:
네, 사업을 시작하는 것과 똑같습니다. 사업을 시작할 때 스스로에게 묻습니다. 내가 무엇을 잘하는가? 이 기술로 어떤 문제를 해결할 수 있나요? 맹목적으로 차세대 우버가 되기보다는 자신이 열정적이고 잘할 수 있는 분야를 선택하게 될 것입니다. 마찬가지로, 경력 개발에서도 다른 사람의 경력 경로를 모방하려고 하지 말고 자신의 강점과 약점을 바탕으로 자신만의 경로를 계획하세요.
팬 수 ≠ 영향력
진행자: 트위터를 시작했을 때 팬 수가 곧 영향력이라고 생각했어요. 그러나 나중에 많은 팬이 많은 계정이 실제로는 "콘텐츠 팜"에 불과하다는 사실이 밝혀졌습니다. 상호 작용 수는 많았지만 실제 영향력은 매우 적었습니다. 흥미롭게도 실제 업계 리더는 추종자가 많지 않은 경우가 많습니다. 이것은 실제로 "부톤의 역설"이라고 불리는 현상입니다. 극단적인 경우 원래 관련된 두 가지 요소(팬 수와 영향력)가 갈라지는 현상입니다. 자세히 설명해주실 수 있나요?
하시브:
이는 많은 사람들이 직감적으로 느낄 수 있는 현상이다. 수백만 명의 팔로어가 있는 계정은 콘텐츠와 오락을 만드는 데는 정말 능숙할 수 있지만, 정말로 무언가를 실현하고 싶을 때는 그렇게 하지 못하는 경우가 많습니다. 예를 들어, 500만 명의 팬이 있는 계정이 특정 통화의 가격을 인상하려고 하지만 아무도 응답하지 않습니다.
반대로 팬이 적은 일부 계정은 일단 발언하면 업계 전체의 관심을 끌 수 있습니다. 예를 들어 Dragonfly의 파트너인 Bow는 트위터에서 매우 은밀하고 소셜 미디어 계정도 없지만 업계에서 매우 영향력 있는 인물입니다.
영향력의 발달 곡선
이 현상은 우리에게 두 가지 사실을 알려줍니다.
1. 소셜 미디어의 관심은 영향력을 판단하는 데 사용될 수 없습니다.
- 많은 사람들은 팬이 많은 계정을 존경하며 영향력이 매우 클 것이라고 생각합니다.
- 그러나 실제로 많은 팬이 많은 계정의 실제 영향력은 제한적입니다.
- 이로 인해 이러한 계정 소유자는 종종 "냉정한 깨달음"을 경험하게 됩니다.
2. 팬 성장과 영향력 사이의 관계는 비선형적입니다.
- 팬이 200명에서 2,000명으로 늘어나면 확연한 변화가 느껴지죠.
- 하지만 5만명에서 10만명으로 늘어나도 실제 영향력은 크게 변하지 않을 수 있다.
- 이는 특정 임계점에 도달한 후 상승하는 팬에 대한 지속적인 투자에 대한 수익이 매우 낮다는 것을 보여줍니다.
진행자: 그렇다면 실제로 어떻게 영향력을 구축할 수 있나요?
하시브:
많은 사람들은 암호화폐 커뮤니티에서 영향력을 확립하는 것이 자기 홍보, 인맥 과시, 사전 판매 프로젝트의 빠른 현금화를 통해 이루어진다고 생각합니다. 그러나 실제로 실제 방법은 다음과 같습니다.
- 업계를 위한 가치 창출
- 창업자가 문제를 해결하도록 돕습니다.
- 뒤에서 의미 있는 일을 하라
- 모든 상호작용에 가치 제공
이것은 실제로 단순히 게시하는 것보다 훨씬 어렵습니다. 이것이 바로 대부분의 사람들이 실제로 영향력을 구축할 수 없는 이유입니다. 왜냐하면 대부분의 사람들은 주는 사람이 아니라 받는 사람이기 때문입니다.
VC의 경험과 반성
암호화폐 산업은 단기 이익을 추구하는 데이 트레이더부터 전문 헤지펀드 실무자, 혁신적인 프로젝트를 수행하는 기업가, 혁신을 지원하는 벤처 캐피털리스트에 이르기까지 다양한 범위의 참가자를 끌어들입니다. 업계는 종종 "플레이어 대 플레이어"(PVP) 게임과 같은 제로섬 게임의 특성을 나타냅니다. 장기 참여자는 정신적 어려움에 직면할 수 있고, 냉소주의에 빠지기 쉽고, 허무주의적 사고에 빠지고, 주기적인 거짓 번영 속에서 방황하며, 빠른 현금 실현에 대한 심리적 압박을 겪을 수 있습니다.
그러나 벤처 캐피탈은 본질적으로 제로섬 게임인 이 산업에서 독특한 역할을 합니다. VC는 뛰어난 인재를 식별하고 필요한 지원을 제공하여 팀 성공을 주도합니다. VC의 성공은 전적으로 기업가 팀의 성공에 달려 있습니다. 이러한 긴밀한 이해 관계는 원래의 "싱글 플레이어 게임"을 "멀티 플레이어 게임"으로 바꿉니다. 이는 더 큰 가치를 창출할 뿐만 아니라 실무자에게 더 건강한 사고방식과 개발 모델을 제공합니다. 이러한 팀 접근 방식은 이 파괴적이고 중요한 산업에 참여하는 가장 좋은 방법일 수 있습니다.
사기꾼 감각과 자기 인식
진행자: 전환하는 동안 가면 증후군을 경험한 적이 있나요?
하시브:
그래요, 이 느낌은 항상 있어요. 그런 느낌이 전혀 없다면 그 사람은 생각이 깊지 않거나 자기 성찰이 부족한 것 같아요. 중요한 것은 그 감정을 극복하는 것이 아니라 그 감정과 함께 살아가는 법을 배우는 것입니다. 제가 처음 투자자가 되었을 때 이러한 느낌은 특히 강했습니다. "나는 성공적인 회사를 만들어 본 적이 없는데 왜 다른 사람들에게 조언을 해야 할까요?" 그러나 흥미롭게도 바로 이러한 "외부인"의 관점이 제가 문제를 볼 수 있게 해줍니다. 창업자는 볼 수 없습니다.
투자자로서 추천을 하면 특별한 관심을 받는 경향이 있습니다. 예를 들어, 회사에 잘못된 마케팅 전략이나 제품 포지셔닝 등 회사 내 모든 사람에게는 분명하지만 창립자에게는 보이지 않는 명백한 문제가 있을 수 있습니다. 그리고 투자자들, 심지어 상대적으로 어린 투자자들이라도 같은 제안을 하면 창업자는 이를 진지하게 받아들이는 경우가 많습니다.
이 "마법"의 일부는 회사 내부의 "중력장"에 영향을 받지 않는 투자자의 외부 관점에서 비롯됩니다. 예를 들어, 폴리곤(Polygon)은 한동안 6개의 다른 제품 라인을 동시에 운영하고 있었습니다. 저는 창업자들에게 "제품 라인이 너무 많으면 시장이 혼란스러워질 것입니다. 제품 라인을 단순화하고 스토리를 더 명확하게 만들어야 합니다."라고 말했습니다. ." 이 제안은 긍정적인 반응을 얻었지만 아마도 이것을 제안한 유일한 사람은 아닐 것입니다.
성공 대 실패
진행자: 벤처캐피탈에서 가장 큰 '성공의 순간'은 언제였나요?
하시브:
솔직히 말해서 "돌파 순간"이라는 것은 없습니다. VC는 날마다 계속해서 축적되는 과정이다. 프로젝트가 종료될 때 수표를 받는 것조차 "와, 믿을 수가 없어요"라기보다는 "드디어 여기"라는 느낌이 더 큽니다. 이러한 특성은 VC를 다른 투자 방법보다 건강하게 만듭니다.
진행자: 실수를 하면 어떤 기분이 드나요? 구체적인 예를 공유해 주실 수 있나요?
하시브:
VC 업계에서 가장 큰 실수는 잘못된 투자를 한 것이 아니라 좋은 프로젝트를 놓치는 경우가 많습니다. VC는 거듭제곱 법칙 분포를 따르기 때문에 놓친 기회는 실패한 투자보다 더 치명적입니다.
예를 들어 가장 아쉬운 점은 유니스왑의 시리즈A 자금조달을 놓쳤다는 점이다. 당시 우리는 모든 데이터를 분석했습니다.
- 유동성 풀의 수익성
- 거래량
- 가격 책정 메커니즘의 장점과 단점
우리의 분석은 모두 "똑똑"하고 "옳았습니다". 그러나 가장 중요한 점을 완전히 놓쳤습니다. 즉, 누구나 자산을 나열하고 거래할 수 있는 완전 자동화된 시스템인 Uniswap이 가져온 혁명적인 혁신입니다.
투자의 영원한 딜레마
Haseeb: 투자자로서 당신은 다음과 같은 이유로 완전히 만족하지 않습니다.
- 아니면 좋은 프로젝트를 놓친 것을 후회합니다
- 아니면 더 투자하지 않은 것을 후회한다
- 너무 일찍 팔리거나 너무 늦게 팔릴까봐 걱정하세요
그러나 이러한 불편함은 정상적이며 심지어 좋은 것이기도 합니다. 너무 편안하다면 실제로는 위험 신호일 수 있습니다.
VC로서 저는 시장 퇴출 시기를 정하는 데 비교적 익숙해졌습니다. 핵심은 다음을 이해하는 것입니다.
- 완벽한 퇴장 순간을 쫓지 마세요
- 합리적인 목표 설정: 예를 들어 최고점의 40% 이내에서 종료하면 매우 성공적인 것입니다.
- 과도한 정확성 추구는 위험하며 전체 사이클을 놓칠 수 있습니다.
- 하단이나 상단을 정확하게 복사하는 것은 불가능합니다.
공공 이미지 유지
진행자: 공인으로서 외부 평가의 급격한 변화에 어떻게 대처하시나요?
하시브:
정말 어려운 일이에요. 2021~2022년을 예로 들면, 암호화폐 산업의 전반적인 이미지는 큰 변화를 겪었습니다. 특히 FTX 붕괴 이후 업계 전체가 영향을 받았습니다. 효과적인 이타주의와의 연관성으로 인해 FTX가 붕괴된 이후에도 많은 영향을 받았습니다. 갑자기 당신은 더 이상 파티에 초대받지 않게 되고 사람들은 당신과 많은 접촉을 하고 싶어하지 않게 됩니다.
VC로서 다른 사람들이 당신을 어떻게 생각하는지는 중요합니다. 왜냐하면 그것은 당신의 사업이기 때문입니다. 하지만 이 상황을 처리하는 가장 좋은 방법은 다음과 같습니다.
- 투명하게
- 당신의 진정한 생각을 말하세요
- 지속적으로 가치를 창출하라
이 업계에서는 일부 사람들에게 불쾌감을 줄 수 있습니다. 저는 Solana 커뮤니티, Cardano 커뮤니티 및 기타 주요 프로젝트 커뮤니티를 화나게 했습니다. 하지만 이 업계의 특징은 메모리가 매우 짧다는 것입니다. 예를 들어, 저는 EVM(Ethereum Virtual Machine)에 대한 비판적인 글을 쓴 적이 있는데, 당시 Ethereum 커뮤니티는 저에게 매우 화를 냈습니다. 이제 많은 사람들은 제가 이더리움 극대주의자라고 생각합니다.
논란에 직면했을 때 "이게 정말 내가 관심을 갖고 있는 싸움인가?"라고 스스로에게 물어보세요. 그렇지 않다면 콘텐츠를 삭제하고 넘어가세요. 빠르게 발전하는 이 산업에서는 모든 논란에 대해 진실을 밝힐 필요가 없습니다.
미래 전망
진행자: 앞으로 12개월을 기대하면서 가장 걱정되는 점은 무엇인가요?
하시브:
거시적으로 보면 시장 방향은 연준의 정책 동향에 크게 좌우될 것입니다. 암호화폐의 제도화 과정은 되돌릴 수 없는 추세이지만, 이 과정은 상대적으로 점진적일 것이며 급격한 변동을 겪을 가능성은 낮습니다.
주목할 점은 제도적 태도의 변화이다. BlackRock을 예로 들어보겠습니다. 우리가 여전히 인정받기 위해 고군분투하고 있던 2019년부터 지금까지 그들은 비트코인 ETF의 적극적인 옹호자가 되었습니다. 이러한 변화는 매우 중요합니다. 지난 5년 동안 암호화폐 산업은 많은 시장 참여자들이 인식하는 것보다 제도적 수용 측면에서 훨씬 더 많은 진전을 이루었습니다.
현재 시장 환경을 토대로 향후 2~3년간의 성장 추세는 보다 합리적일 것으로 예상합니다. 그러나 암호화폐 시장은 고유한 특성을 갖고 있다는 점을 지적해야 합니다. 일단 새로운 시장 사이클에 진입하면 시장 방향은 기존의 기대를 뛰어넘을 수 있습니다. 이러한 변화는 위험 선호도 조정이나 금리 환경 변화로 인해 발생할 수 있습니다. 전반적으로 저는 암호화폐 시장에 대해 조심스럽게 낙관하고 있지만 2021년 주기보다 변동성이 적을 것으로 예상합니다.
