每日行情重點資料回顧與趨勢分析，由PANews出品。
1.市場觀察
隨著川普與萬斯對外發布中美貿易戰的溫和言論，帶動美股期貨與加密市場雙雙反彈。本輪暴跌被視為加密市場週期的關鍵轉折點，深度去槓桿過程有效釋放了先前積聚的系統性風險。根據Glassnode數據追踪，加密市場資金費率已跌至2022年熊市以來最低。這標誌著加密市場經歷歷史上最嚴重的槓桿重置之一，顯示投機過度行為已被系統性地清理出場。根據Matrixport分析，本輪「投降式拋售」具有歷史意義，徹底重塑了整個加密市場的持倉格局，幾乎清除了市場中過度的槓桿頭寸，只有極少數交易者受益。隨著波動性逐步回落，市場跡象顯示新的多頭部位有望重建。
但由於美國政府停擺持續，市場不安情緒仍難以消散，聯邦政府已啟動大規模裁員，美國勞工統計局亦宣布將9月CPI報告的發布延至10月24日。目前，美國政府關門問題正臨關鍵時點。高盛首席美國政治策略師Alec Phillips預計，政府「停擺」狀態不太可能延續至10月15日軍隊發薪日後。川普還表示，已指示國防部長赫格塞思“動用所有可用資金”，以確保在停擺期間軍人薪資如期發放。同時，本週市場看點頗多。聯準會主席鮑威爾將在北京時間週三凌晨發表講話，預計將就經濟與貨幣政策前景提供指引；2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森發表講話；聯準會公佈經濟狀況褐皮書；聯準會理事沃勒發表講話；美股第三季開啟財報季也將正式等財報季。
比特幣已重返11.5萬美金，市值佔比回升至59%以上。根據加密分析師Mister Crypto表示，比特幣正在重新測試黃金交叉，這是一種歷史上先於上漲的看漲技術模式，可能觸發大幅反彈。 Cathie Wood旗下ARK Invest最新報告稱，比特幣基本面依然穩健，網路活動與獲利狀況顯示需求強勁，長期持有者未現拋售跡象。中型投資者增持、大型持有者拋壓減弱，市場結構更健康。機構採用持續加速，信託與現貨ETF共持約12.2%的比特幣供應量，顯示其與傳統市場融合加深。宏觀方面，通膨受控、就業轉弱及聯準會政策轉向，或為比特幣提供支撐。 ARK同時提醒，2025年或迎來更大波動，但長期前景仍是舊向好。鏈上數據分析師Murphy分析指出，比特幣巨鯨群體仍保持增持節奏，呈現明顯的越跌越買。雖然10月11日當天下跌迅猛，但實際上對大持有者造成的心理衝擊遠小於今年4月和去年8月的兩次宏觀事件，資本流出的速度也比之前幾次要更為緩和。同時，隨著大資本的不斷進入，比特幣市場整體變得更成熟，對突發事件的反應不再盲目恐慌或集體踩踏。現在是大周期牛轉熊的開始，多頭市場的基礎並未改變。市場目前最大的不確定性是川普，其政策多變可能引發短期波動。
以太幣回升突破4,100美元，不少巨鯨再度建倉，BitMine疑在市場崩盤後買進12.8萬枚ETH，價值約4.8億美元。 另外，鏈上分析師Eye分析揭露，先前拋售超42.3億美元BTC換倉至ETH的巨鯨或與某交易所前高階主管Garrett Jin存在關聯。
絕大部分山寨幣不看好，目前山寨幣季節指數跌至41。 DeFiance Capital研究員Kyle警告稱，本次暴跌或為週期終結級事件，許多山寨計畫可能永遠無法從失敗中恢復。加密交易員Eugene指出，山寨幣市場在可預見的未來已經結束。這次的財富毀滅規模，以及執行的方式，會在參與者腦海中留下長期的烙印。但加密市場仍存在結構性行情，目前根據鏈上行情，BNB Chain的熱度還未消退，BNB幣價已大幅反彈至前高，鏈上或再次成為市場焦點與資金首選地。
值得一提的是，機構被認為是這輪加密史最大爆倉的買單者。加密對沖基金Parataxis執行長Edward Chin表示，懷疑未來幾天或幾週內會聽到一些基金爆倉或做市商遭受重創的消息，市場獲將迎來一波新破產潮。
2. 關鍵數據（截至10月10日13:00 HKT）
（資料來源：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars）
- 比特幣：11,4745美元（年初至今+22.90%），日現貨交易量917億美元
- 以太坊：4,135美元（年初至今+23.63%），日現貨交易量為558億美元
- 恐貪指數：38（恐慌）
- 平均GAS：BTC：1sat/vB、ETH：0.131Gwei
- 市佔率：BTC 58.8%，ETH 12.8%
- Upbit 24 小時交易量排行：XRP、ETH、BTC、SOL、ZKC
- 24小時BTC多空比：48.62%/51.38%
- 板塊漲跌：AI板塊上漲22.07%，Layer2板塊上漲14.56%
- 24小時爆倉數據：全球共181455人爆倉，爆倉總金額為6.05億美元，其BTC爆倉1.21億美元、ETH爆倉2.18億美元、SOL爆倉4354萬美元
- BTC中長線趨勢通道：通道上沿線（118,440美元），下沿線（116095美元）
- ETH中長線趨勢通道：通道上沿線（4,281美元），下沿線（4,196美元）
*註：當價格高於上沿和下沿時則為中長期看多趨勢，反之則為看空趨勢，當價格在區間內或短期反覆通過成本區間則為築底或築頂狀態。
3.ETF流向（截至10月10日）
- 比特幣ETF：-450萬美元
- 以太幣ETF：-1.75億美元
4. 今日前瞻
今日市值前100幣最大漲幅：COAI漲53.8%、DASH漲35.7%、TAO漲33.7%、MNT漲27.1%、HEX漲21%。
