作者：SamBroner，a16z crypto,
編譯：Block unicorn
前言
以遊客的身分漫步在市集上，你會看到一幅熱鬧的景象：人們熙熙攘攘，目不轉睛地盯著商品，比較著各種商品，品嚐著，與每個攤販討價還價，交換著貨幣。這看起來像是一次性的交易——每一次互動都是一次小小的談判，信任是透過現金來維繫的，或者價值是透過銀行卡來交換的。
但這並非市集上大多數交易的運作方式。仔細觀察：大多數人都是當地人，他們有目的地前往自己喜歡的商家。餐廳老闆會拜訪他的朋友、肉販、魚販和農夫。裁縫師會去修理工、織工和工匠那裡。他們都使用賒帳。
當我們討論智能代理將如何支付時，我們往往會不自覺地以遊客的視角來思考。
但智能代理會表現得更像當地人。智慧代理與人類的不同之處在於其特性——無限複製、靈活的資源配置、零啟動成本——這意味著少數智慧代理就能在細分市場中佔據優勢。即使智慧代理的創建變得越來越容易，人際關係、合作夥伴關係和信任仍然有助於打造成功的使用者體驗。佔據主導地位的智慧代理商不需要遊客的支付管道，他們需要的是供應商關係、營運資金和信貸。智慧代理可以引導遊客（也就是你）前進。
這具體意味著什麼？隨著智慧代理商整合為商業平台，智慧代理商的支付方式必須從零售支付管道轉向預先協商的B2B 條款和信貸，而目前的支付管道無法完全滿足這項需求。如果創業家能夠為下一代支付場景（例如智慧代理、串流支付和高頻低金額交易的全球業務）建立出色的解決方案，那麼下一代支付管道（例如穩定幣）就將迎來發展機會。
本文將從三個方面探討這一觀點：智慧代理與人類的區別以及這些區別如何影響支付策略的勝出；當前方法的不足之處；以及下一代支付管道需要建立哪些要素才能取得成功。
智能代理與人類的區別
要理解智能代理與支付的關係，我們必須考慮兩個問題：智能代理的行為方式會像人還是像企業？智能代理會著眼於長期利益還是短期利益？
智慧代理會更像企業，與供應商和合作夥伴建立長期關係。智慧代理是大型企業架構之上的輕度客製化個體——例如，來自人脈廣泛的旅行社提供的完美導遊，或者無需重新談判供應鏈即可根據當地口味調整服務內容的加盟商。
為什麼智慧代理會表現得像企業？
首先，最佳體驗源自於精心設計。我不想要一個在結帳時還在與供應商周旋、比較價格、協商條款的智能代理。我想要的是一個已經完成這些工作的智能代理——一個了解哪些供應商可靠、預先協商好價格並能立即結帳的智能代理。這才是商業關係，不是旅遊交易。
事實上，人類代理商早已存在：旅行社代理商當然是其中之一，但文學經紀人、演藝經紀人、手錶經銷商、房地產經紀人等等也比比皆是。代理商建立起關鍵的多環節關係——與出版社、製片公司、手錶經銷商或抵押貸款機構——而每筆交易都在此基礎上進行客製化。
其次，智慧代理可以無限複製，但規模化業務（及其優勢）卻無法複製。優秀的智慧代理商會充分利用規模化業務帶來的成本和效益：更低的運算成本、更優惠的供應商價格、更深入的整合以及更確定性的組件。規模帶來更大的規模。一家每年預訂一百萬張機票的旅行社代理人比一家每年只預訂十張機票的代理人能從航空公司獲得更優惠的條款。
我們已經看到這種趨勢。只有ChatGPT 有足夠的管道與Shopify、亞馬遜、Expedia 等公司洽談合作。小型新創公司只能使用自動化瀏覽器或逆向工程的API，同時還要支付高昂的零售費用。
這就是為什麼智慧代理會進行整合，或者至少為什麼大多數智慧代理會建立在更大的平台上。代理易於構建，但經濟效益決定了每個垂直領域代理的數量應控制在較低水平——每個代理都應與供應商建立深厚的合作關係，並擁有足夠的利潤空間來再投資以提升用戶體驗。此外，擁有深厚供應商關係的垂直領域專屬代理可以與用戶代理協同工作，從而實現兩全其美的效果。
兩種支付關係
如果智慧代理的運作方式與企業類似，則需要設計兩種支付關係：使用者→ 代理，以及代理/代理平台/代理的嚮導→ 供應商。
使用者向代理商付費－可以透過訂閱、按任務付費、信用額度或授權存取使用者帳戶等方式。代理透過協商的B2B 條款、大量定價、30 天帳期發票或透過子代理向供應商付款。以目前的企業支出為參考，代理商偶爾會透過零售管道向供應商付款，但即使如此，這部分支出也僅佔總支出的一小部分。
這就是現今信用卡運作的實際情況：發卡機構與消費者建立零售關係，承擔風險，制定個人化的獎勵計劃，並提供信貸額度。收單機構與商家建立商業關係，協商條款，進行規模化轉賬，並處理複雜的營運資金事宜。
智慧代理與信用卡：麥肯錫式的完美搭配
正如許多人所說，信用卡對於智慧代理而言實際上是相當合理的支付產品。信用卡被廣泛接受；20 美元到1000 美元之間的支付被認為是合理的；而且信用卡內建仲裁、取消和數位化功能。
信用卡還提供每月帳單——這是消費者了解自己消費明細的重要途徑，而且隨著智慧代理商取代小孩玩iPad 成為意外支出的主要原因，這一概念肯定會進一步完善。
但有兩個問題：首先，信用卡在技術上對智慧代理來說匹配度很差。其次，收費模式迫使信用卡產業陷入了典型的創新者困境。
信用卡技術難以升級
幾乎所有信用卡技術都依賴人為操作：需要審批人、使用者介面層以及傳統的付款方式（一次性付款、訂閱）。 Stripe Link、Visa 3D 以及其他數十種信用卡虛擬化產品——那些讓你在網站上保存卡片用於未來購買，或者註冊卡片用於每月定期購買訂閱服務的軟體——如今終於運作良好，但這項技術的發展歷經了15 年之久。
智慧代理的採用速度太快，以至於成千上萬的支付服務供應商(PSP)、POS 機、商家和用戶端終端無法緩慢地升級其介面、可程式化和詐欺偵測功能以適應這種新的支付流程。
信用卡在高額和低額交易中均無法使用
想像一下，智慧代理向運算服務提供者匯款或支付小額API 存取費用。這兩種支付方式都無法透過信用卡支付管道實現。首先，Visa 不支援低於1 美分的支付；其次，其經濟模式預期的是30 美分的固定費用。 Visa 有可能開發出串流媒體或小額支付技術，但要讓利害關係人適應較低的支付收入則更加困難。
更棘手的是，信用卡正陷入創新者的困境。儘管智慧代理支付與信用卡支付有著相似的用戶關係和需求，但其金額通常超出20 美元到1000 美元的範圍。更糟的是，許多初始方案都涉及為難以退款或容易轉售（詐欺）的API 付費。信用卡並非不可行，但創新者的困境長期以來一直在削弱現有企業。
即便拋開信用卡不談，傳統支付管道在未來仍將佔有一席之地。
現有支付方式仍將發揮作用
隨著智慧代理整合為類似商業平台的實體，大多數大額支出將轉向預先協商的B2B 條款：發票、30 天淨期付款、折扣和信用額度。在那個世界裡，「支付通道」可以是任何東西——通常是在傳統通道上進行的非同步結算，略顯枯燥。手續費會在更大的交易中分攤，而營運資金可以由交易雙方協商決定。
但智慧代理的生存空間並不局限於此。智慧代理如今已經出現，並且正在傳統支付方式難以發揮作用的領域運作：例如，首次合作、跨境支付、簡化複雜的對帳流程、新型代理-供應商模式、用於降低借貸成本的即時支付以及小額貸款。
在這些場景中，穩定幣是更好的支付選項，而且至關重要的是，基於可程式貨幣來建立下一代功能比基於傳統基礎設施要容易得多。使用穩定幣建立的新合作關係會逐漸演變為繼續使用穩定幣的舊合作關係。隨著穩定幣支付平台的全面上線，穩定幣（目前已經更便宜、更快、更全球化）很可能在支付組合中佔據越來越重要的地位。
新型支付技術蘊藏機遇
為了了解未來發展趨勢，我們應該專注於那些最適合不斷成長的應用情境的技術。
穩定幣——一種速度更快、成本更低、全球通用的貨幣，由高品質的流動資產1:1 支援——是一個全新的平台，能夠滿足目前服務不足的商業領域的需求，例如國際支付和串流媒體支付。至關重要的是，穩定幣是可編程的。仲裁、每月（或小時）結算、信用、託管和條件支付等關鍵功能可以靈活擴展，以支援許多新的應用程式場景。與銀行或信用卡支付不同，穩定幣支付可以輕鬆整合到API、資料庫和代理結帳系統中，並顯著簡化對帳、審批和註冊流程——這對於那些急於建立代理商業的創業者來說意義重大。
從實際層面來看，穩定幣解決了信用卡在極端情況下的單位經濟效益問題。它沒有30 美分的最低手續費，從而避免了小額支付的難題。它也沒有侵蝕大額轉帳利潤的交換費。智慧代理向計算服務提供商支付每秒0.001 美元，而製造商則需要結算5 萬美元的供應商發票，兩者可以使用同一支付通道。這種靈活性對工程師和創業家在考慮下一個建置平台時至關重要。
建構更多穩定幣基礎設施
使用穩定幣最常見的反對意見是充值和提現成本高昂。對於不熟悉穩定幣的遊客來說，這確實如此，但如果用戶有導遊或智慧代理商陪同，這個問題就會迎刃而解。導遊可以幫助遊客兌換貨幣，並精準地促成必要的交易，同時節省交易費用。
在我們支援穩定幣的導遊服務中加入帳單結算和仲裁功能，我們就更接近理想的系統了。
想像一下走進百貨公司購物的場景。你瀏覽多個商家，添加商品，最後一次結清一張合併帳單。平台會處理分配款項給每個供應商的複雜流程。智慧代理也需要同樣的模式：一個統一的視圖，顯示跨多個供應商的採購意向，並可一鍵批准大量訂單。用戶看到的是“你的智慧代理想要預訂機票、飯店和租車”，而不是三個獨立的結帳流程。代理平台負責處理與供應商的關係，而使用者則負責處理購買意願。用戶可以批准、審核或對交易提出異議。
信用卡在仲裁方面做得很好，但新的支付管道需要在此基礎上擴展。當商品利潤率高或易於退貨時，仲裁最為便捷。例如，在24 小時取消窗口期內的航班、尚未生效的訂閱服務、利潤豐厚的奢侈品——供應商可以承受退款。但早期代理商的應用場景通常是利潤率低的數位商品，例如計算資源和API 調用，或外帶配送。
總結
智能代理不會像遊客一樣支付。他們會像當地人一樣支付——透過關係、信用額度和回頭客。這意味著真正的支付流量將透過預先協商好的B2B 條款進行，而不是透過刷卡。坦白說，預先協商好的B2B 條款不需要新的付款管道。結算層可以是任何方式－電匯、ACH 轉賬，或枯燥的批量轉帳。傳統的支付方式對於已建立的合作關係來說完全夠用。
但我們正處於一個關鍵的轉折點。智慧代理正在湧現，創業者正在建立他們的系統，他們需要的是能夠立即生效的支付方式，而不是經過多年信用卡技術升級後才能實現的支付方式。信用卡還沒準備好：對於小額支付來說成本太高，對帳難度太大，受制於技術債務，人為因素也會影響詐欺決策。穩定幣已經成熟。它們可編程、全球通用、易於與數位服務對賬，並且可以輕鬆整合到API 和智慧代理的結帳流程中。即使沒有協商好的商家協議或複雜的B2B 條款，它們也能從第一天起就發揮作用。
這就關鍵時刻。如今建構智慧代理的創業者會選擇那些能夠立即有效運作的工具。支付具有黏性。最終，基於穩定幣建立的新關係將演變為仍基於穩定幣的舊關係。未來幾年，生態系統將日趨成熟，准入門檻將逐漸降低，而基礎設施的不足——例如帳單、仲裁、信用、批量審批和互通性——將由一批基於更強大基礎的新創公司來填補。
