Coinbase發布系統性升級，要把AI與全資產整合進一個APP

撰文：馬赫，Foresight News

6 月 17 日，Coinbase 在社群媒體發布系統性升級，公告列出包括 AI 投資顧問、AI 代理交易執行、代幣化股票、Pre-IPO 永續合約、主題股權指數永續、股票與加密選擇權、預測市場升級、即時代幣上線通道、USDC 抵押信用卡、質押資產借貸保護、全球統一流動性池、模組化高級交易平台以及 Base 生態多項基礎設施在內的一系列產品與功能。

Artiemis CEO 發文評論稱 Coinbase 是 AI 原生金融的贏家，不過美股市場投資者反應冷淡。截至今日收盤，COIN 股價微跌 0.21%，報 169.27 美元，夜盤則微漲 0.44%。

AI 從「建議」到「可控執行」閉環

Coinbase 更新中最受關注的當屬 Coinbase Advisor。這是一款已獲 SEC 註冊（透過 Coinbase Advisors, LLC 作為註冊投資顧問）的 AI 驅動應用內投資顧問，目前已向美國 Coinbase One 會員開放。它能基於用戶投資組合、即時新聞與 Coinbase 內部數據，提供個人化多資產策略建議，包括稅損收割（tax-loss harvesting）設計、將突發新聞轉化為跨加密、預測市場與股權的交易思路。系統強調不自動執行交易，用戶仍需自行決策，但可 24/7 獲取專業級分析支援，降低普通投資者獲取複雜策略的門檻。

與此同時，Coinbase for Agents 正式上線，配合 Base MCP（Model Context Protocol）與 x402 協議，讓用戶可將任意 AI 代理（如 Claude、ChatGPT 等）直接連接至 Coinbase 帳戶。用戶透過自然語言定義代理任務邊界，例如「將 60% BTC、20% ETH、20% SOL 作為目標配置，逐步再平衡」，代理即可在隔離子帳戶或明確授權範圍內執行現貨、衍生品交易。安全設計上，代理僅能觸及用戶明確許可的資產與交易規模上限，類似「禮品卡而非銀行帳戶」。

在可交易資產類別上，Coinbase 在向『全品類資產交易所』進化。

代幣化股票：1:1 由底層真實股權支持，持有者享有分紅、股東權利與鏈上實用性（借貸、質押、贈送等）。支援 24/7 交易，下個月起向非美國用戶開放。
Pre-IPO 永續合約與主題股權指數永續：已上線 SpaceX 等 Pre-IPO 永續合約作為價格發現工具，計劃覆蓋 Anthropic、OpenAI 等；同時推出 AI10、China10、Defense10、Tech100 等主題股權指數永續產品。
股票與加密選擇權：支援主要美股、指數、ETF 的股票選擇權與加密選擇權交易即將分階段 rollout，背後有對 Deribit 等資源的整合支援。
預測市場升級：新增加密二元合約（BTC、ETH、SOL 等 15 分鐘至年度區間「漲 / 跌」市場）與跨經濟、政治、體育等多類別預測。
Launches 新標籤頁：支援鏈上原生資產的『即時流動性映射與秒級交易執行。

這些產品讓 Coinbase Advanced 交易平台成為跨資產執行的核心入口。

流動性、支付與真實世界應用打通

Coinbase 更新還包括全球統一流動性池建設（美國現貨 + 國際衍生品 + Deribit 整合），計劃在未來數月內落地；Coinbase One Card 升級——用戶可質押 500-5000 枚 USDC 作為抵押，並透過與 Booking Holdings/Agoda 合作的 Travel Portal 實現旅行消費 5% 比特幣返還；質押資產借貸擴展至 cbETH（上限較高）、JitoSOL（上限 10 萬美元）等，並引入新的清算保護機制。

此外，Base 生態同步推進：B20 作為 Base 原生代幣標準，支援任意資產；Base App 上線網頁版並增強多鏈支援與全資產覆蓋；企業級私有交易與隱私帳本上線，支援機構在不公開鏈上活動的情況下實現即時結算，適用於 B2B 支付、私人薪酬等場景。

加密支援抵押貸款也在此次更新中被重點提及，作為加密資產真實世界效用的重要落地案例。

新版 Coinbase Developer Platform 與全棧支付解決方案（USDC、Base 原生、API 驅動）同步上線，支援穩定幣支付與代理經濟場景；轉帳保護功能透過延遲提幣、可自訂每日限額與多方審批機制，提升大額資產安全防護。

Coinbase 此次更新的核心邏輯清晰：Everything Exchange 戰略的深化。用戶不再需要在傳統經紀商與加密平台之間二選一，而是透過單一帳戶實現交易、投資、消費、借貸、收益與增長的全覆蓋。

具體思考體現在三條主線：監管紅利與全球一致性並重。CFTC 批准美國用戶交易受監管加密衍生品，為加密衍生品等產品回歸美國市場掃清障礙；同時堅持「默認全球提供」原則，國際流動性反哺美國用戶。加密創新的「反向輸出」。永續合約機制、即時上鏈交易通道、代理錢包與 x402 支付協議等加密原生支援能力，被系統性應用於股權指數、Pre-IPO、預測市場與真實資產。

AI 與 Agentic Economy 的深度嵌入。從 Coinbase Advisor 到 Coinbase for Agents + Base MCP + x402（執行層，用戶完全控制），Coinbase 正在構建從洞察到行動的閉環，同時透過隔離帳戶與權限邊界控制風險。

幣安、OKX、Bitget 等交易所同樣激進佈局同類產品。幣安在 SpaceX Pre-IPO 永續合約上快速積累可觀成交量，並整合鏈上預測市場；OKX 推出 Agent Trade Kit 與 Exchange OS，支援 AI 代理自動化交易及結果市場；Bitget Stocks 2.0 已推動代幣累計現貨成交超 10 億美元。

各大離岸交易平台均在加速傳統金融資產（TradFi）數位化與 AI 智能體交易賽道的流動性無縫滲透。

然而 Coinbase 的戰略思考更注重系統性整合：依託 SEC 註冊投資顧問資質與 CFTC 衍生品准入，以 1:1 真實股權支持的代幣化股票、隔離權限的代理可控執行，以及加密資產直連 Fannie Mae 合規抵押貸款，構建「Everything Exchange」與用戶首要金融帳戶，而非單純產品跟隨。

短期看這些更新有望提升 Coinbase App 的用戶停留時長、交易頻次與 AUM，尤其對活躍交易者與 Coinbase One 會員吸引力顯著。模組化 Advanced 平台與統一流動性池的落地，將進一步鞏固其在機構與高淨值用戶中的地位。Base Launches 通道與代理工具則可能加速鏈上資產發現與採用，形成正向飛輪。

中長期而言，Coinbase 正試圖定義下一代金融基礎設施：以加密為結算與所有權層，AI 為智能中樞，合規與用戶控制為邊界。