PANews 7月5日消息，「1011內幕巨鯨」代理人Garrett Jin發文分析指出，本週市場結構出現明顯變化，AI產業鏈內部資金正在重新分配，儲存晶片市場階段性見頂跡象顯現，美光股價在約1250美元附近遇阻回落，儘管財報表現強於預期，但股價仍在放量下跌，呈現「利好兌現後走弱」的典型頂部特徵，韓國市場的SK海力士與三星電子同樣走弱，數據顯示近兩個月外資已從韓國股市撤出超過100萬億韓元（約650億美元），真正的資金承接方向並非中小盤AI概念股，而是以Google、Microsoft、Amazon等為代表的核心雲端運算巨頭。

Garrett Jin認為，這一輪資金遷移背後的邏輯是「Token優化趨勢」：隨著越來越多簡單任務由低成本模型處理，價值將逐步集中在雲端服務層，而非基礎模型層，這也構成了超大規模雲廠商的核心護城河。