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8萬美元大額買單助推反彈，BTC走高仍差一道確認

比特幣暫時守住8萬美元，但市場還沒有走出警報區。10月15日，BTC在美國通脹數據與亞洲科技股拋售的夾擊下，一度跌至約7.98萬美元，隨後買盤快速回補，最高接近8.25萬美元附近。

這輪反彈的推手，是低位買盤回補與10月加息預期降溫。Glassnode觀察到，過去一週掛在8萬美元附近的大額買單被成交後，新的買單繼續補入，推動價格逐步回升。不過，該機構同時提醒，8萬美元下方的承接正在減弱。

交易員的共識，集中在8萬至8.15萬美元支撐帶，以及8.4萬美元這一反彈門檻。Glassnode將8萬至8.15萬美元視為鏈上成本與現貨買盤交匯區，其中美國現貨比特幣ETF持有者的平均成本約為8.15萬美元，該位置此前兩次失守後均被收回。隨著8萬美元掛單被消耗，下方支撐正面臨二次考驗，其中7.5萬美元附近堆積著大規模多頭清算集群；CryptoQuant則把80,400美元趨勢線稱為「生死線」，其表示若4小時確認收破，下方關注7.7萬、7.35萬、7萬和6.4萬美元。

訂單簿與技術指標也在指向相近區域，Daan Crypto Trades認為BTC在0.618斐波那契回撤位獲支撐，若守住8.15萬美元，8.4萬美元流動性將是多頭目標。Wealthmanager視8.4萬美元為趨勢轉強確認位，若反彈失敗或回落至7.6萬美元。Wulf則將8.07萬美元視為區間支撐、8.4萬美元視為主要阻力，突破後或衝向8.7萬美元，若跌破8.07萬美元則需警惕下探7.5萬美元。

分析師Rekt Capital與Aksel Kibar警告稱，BTC在8.7萬美元附近形成雙頂後回撤，若週線收盤跌破8.25萬美元關鍵位，可能觸發早期牛市常見的「劇烈回測」，向下尋找50週EMA（78,459美元）和21週EMA（76,144美元）支撐。此外，6至12個月持有者平均成本約8.8萬美元，1至2年持有者平均成本約10萬美元，構成上方套牢盤壓力。

今日要點：

Arbitrum（ARB）解鎖約9265萬枚代幣，價值約1875萬美元
Cronos（CRO）解鎖約11.7億枚代幣，價值約6950萬美元
deBridge（DBR）解鎖約6.18億枚代幣，價值約1200萬美元
Upbit 24 小時交易量排行：XRP、BTC、ETH、NEAR、PUFFER
比特幣現貨 ETF：+505.51 萬美元
以太坊現貨 ETF：-6022.22 萬美元

今日市值前100幣種最大漲幅：TIA漲27.2%、INJ漲26.8%、ZRO漲17%、ETHFI漲16.7%、ARB漲14.3%。

市場謹慎押注方向，特斯拉新車發布股價盤前大漲

美股三大股指期貨情緒謹慎偏多，市場在沃什講話和AI信用裂縫之間反覆權衡，不敢在盤前大幅追高。標普500期貨漲約0.21%，納指期貨漲約0.08%，道指期貨漲約0.34%。

值得注意的是，芝加哥期權交易所宣布自下週一起正式延長美股期權交易時段，科技七巨頭、熱門晶片股及阿里、台積電悉數納入。

BIT夜盤數據顯示，夜盤最搶眼的是特斯拉，其在發布會上演示了搭載SpaceX冷氣體推進器的新一代Roadster跑車實現「短時離地與空中翻轉」，馬斯克「飛行汽車成真」的高呼直接引爆買盤，推動特斯拉夜盤大漲3.97%、盤前漲幅更擴大至4.7%，SpaceX亦聯動上漲2.50%。

反觀晶片與存儲板塊在夜盤依舊遭遇逆風，3倍做多半導體ETF（SOXL）下跌1.74%，DRAM下跌1.24%，SK海力士夜盤跌2.57%，台積電跌0.50%，美光跌1.12%，閃迪跌1.08%，AMD跌1.32%，邁威爾科技下跌0.34%、Nebius跌0.74%；Lumentum（漲1.14%）和英偉達（漲0.38%）勉強上漲。

AI基建債市恐慌蔓延，Q4仍被部分機構看好

昨夜美股從深跌中翻紅，道指漲1.08%，標普漲0.33%，納指漲0.08%。市場之所以無視9月PPI與CPI的雙雙爆表，反而推動10年期美債收益率逆勢跳水近10個基點至5.08%附近，核心原因在於美聯儲官員（戴利、鮑曼等）密集釋放「10月不急於行動」的鴿派信號，疊加市場預期美國財政部將在今日發放的調查問卷中削減20年及30年期長債發行以壓低利率。更關鍵的是，AI算力行業的債務違約恐慌觸發了龐大的避險買盤，TD證券與德意志銀行策略師指出，市場對AI引發增長放緩的擔憂已徹底壓倒了通脹交易。

在這場機構調倉風暴中，高盛交易台監測到科技股賣出指令佔比高達70%，費城半導體指數罕見錄得「七連跌」（7天市值蒸發超2萬億美元），AI基礎設施正經歷殘酷的「達爾文時刻」。由於高利率與地方電力審批延期，包括微軟、Meta、甲骨文及黑石旗下數據中心項目的債券全線跌破面值，甲骨文與軟銀的五年期CDS（信用違約互換）飆至歷史極值；機構Gartner更是警告到2030年高達80%的新雲服務商將破產，導致Vicor（-12%）、昆騰（-9%）、戴爾（-6.9%）和Vertiv（-6.1%）等硬件基建股慘遭血洗。

雖然英偉達CEO黃仁勳緊急發聲力挺身背近500億巨債、CDS隱含違約率超60%的算力租賃商CoreWeave，稱其融資成本正在下降且無需英偉達兜底，硬生生將該股從盤初暴跌9.5%拉升至收漲5.94%（儘管其三位創始人自IPO以來已套現33億美元），但黃仁勳的護盤似乎就堅持了一個晚上，美股盤前下跌超4.3%。

儘管昨夜美光科技深V反轉、谷歌憑藉量子晶片錯誤率降低40倍的突破收紅，但台積電因微調毛利率指引遭利好兌現，英偉達亦受板塊去槓桿拖累收跌1.84%。從AI硬件撤離的聰明錢迅速湧入確定性更高的軟件、醫藥與消費藍籌，財捷（+6.36%）與ServiceNow（+6.14%）領漲軟件股，禮來（+3.55%）與Hims & Hers（+6%）將醫療保健ETF（XLV）推上歷史新高，奪下全美肯德基訂單的可口可樂創下歷史新高並與耐克（+5.21%）共同撐起道指。

不過，The Kobeissi Letter與Citadel證券策略師Scott Rubner依然看好四季度行情，指出當前標普500雖有84%個股回撤超10%（處於「隱性熊市」），但隨著散戶單週淨買入飆至91億美元、10月底近半數標普成分股重啟創紀錄的股票回購窗口，英偉達等遠期市盈率已壓縮至24倍的優質科技巨頭隨時可能迎來估值修復。

在宏觀流動性預期改善與比特幣死守8萬美元的共振下，前一日還因AI基建債市恐慌而暴跌的美股「加密概念股」板塊，昨夜迎來了報復性反彈。據BIT美股數據顯示，Circle上漲9.33%，Coinbase上漲6.32%，Strategy上漲5.62%，Robinhood上漲2.88%。

礦企反彈更劇烈，TeraWulf上漲9.36%，American Bitcoin漲6.41%，Riot與Bitdeer分別漲2.65%和2.63%，Hut 8、CleanSpark、MARA與Cipher漲幅在1%到2%區間，IREN跌0.56%，嘉楠科技跌2.25%

日韓晶片股強力回血，韓國股市終結七連跌

昨日經歷了前期慘烈拋售的日韓股市終於迎來強力超跌反彈，日本央行與韓國財政部的密集表態成為市場情緒的穩定器。

日經225指數今日收漲1.39%，終結了連續六個交易日的跌勢（全週仍累跌5.37%）。儘管日本央行行長植田和男（由副行長內田真一代讀）今日再度放鷹，強調物價趨勢存在升破2%的風險並將繼續上調政策利率，但在前一交易日暴跌近5%後，AI概念股的空頭回補依然主導了盤面；大和證券高級策略師橋爪大輔指出，此輪上漲主要是急跌後的技術性回補，在美國中期選舉與財報季前投資者仍將保持謹慎。

韓國首爾綜指（KOSPI）在週四暴跌7.5%創下4月以來新低後，今日大幅反彈2.05%（盤中一度暴漲超4%並觸發KOSDAQ程序化買入熔斷機制），終結了罕見的「七連跌」，但全週14.5%的跌幅仍創下2008年金融危機以來最慘紀錄。为遏制恐慌蔓延，韓國財政部今日緊急發聲，承諾嚴厲打擊擾亂市場行為並強調經濟基本面穩固。

盤面上，週四暴跌11%和9.5%的存儲雙雄SK海力士與三星電子雙雙反彈，其中三星電子上漲2.62%，成為拉動指數的最大功臣。針對這場史詩級巨震，高盛亞太首席策略師Tim Moe與摩根大通分析師Jay Kwon罕見同步高呼「黃金坑已現」：

高盛指出此前暴跌源於三星（10月6日完成回購）與SK海力士回購買盤退出引發的「流動性真空」（外資8天淨賣出134億美元），當前KOSPI前瞻市盈率僅5.1倍處於極度低估區間，堅定維持12,000點目標位不變；
摩根大通同樣將三季度視為「預期重置季」，強調HBM與企業級SSD需求依舊強勁，未來六個月核心超配三星電子、SK海力士及鎧俠。

港股同樣走出修復行情，但高開後回落，恒生指數收漲約0.52%，恒生科技指數漲約1.16%。科網股與硬件設備領漲，聯想集團狂飆超8%，蔚來、快手、阿里、百度集體飄紅；受避險情緒與金價破頂提振，靈寶黃金暴漲超8%領跑黃金股；內房與建材股衝高，龍湖集團漲超6%，貝殼與華新建材漲超5%，光通信龍頭中際旭創亦漲超2%；唯獨生物醫藥與傳統能源承壓，瑞科生物暴跌約18%，藥明康德跌約2%。

A股分化，上證指數收漲約0.24%，深成指微跌，創業板指跌約0.39%。低空經濟與軍工板塊掀漲停潮，華力創通、萬豐奧威、中信海直、長城軍工等十餘股封死漲停。受海外AI硬件殺估值及行業政策擾動，PCB概念股寶鼎科技、天津普林跌停，創新藥龍頭藥明康德A股尾盤觸及跌停。此外，中國商務部與科技部今日就修訂《中國禁止出口限制出口技術目錄》公開徵求意見，涉及AI大模型、算力集群、細胞治療及光伏矽片等40項技術（官方強調屬常態化工作，不針對特定國家）。

前Chainlink團隊成員Anastasia Golovina加入Hyperliquid擔任首席通訊官

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