CoinW研究院周报（2026.7.6-2026.7.12期）

CoinW研究院

关键要点

全球加密货币总市值为2.28万亿美元，与上周持平。截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约512.8亿美元，本周净流入1.974亿美元，总资产净值为774.2亿美元（较上周+4.1%）；美国以太坊现货ETF累计总净流入约109.7亿美元，本周净流入8442万美元，总资产净值为95.9亿美元（较上周+6.32%）。

稳定币总市值为3090亿美元，较上周的3060亿美元上升约0.98%。其中，USDT市值为1841.8亿美元，占稳定币总市值约59.61%，较上周的1841.9亿美元下降约0.01%；USDC市值为734.1亿美元，占比约23.76%，较上周的729.5亿美元上升约0.63%；DAI市值为46.4亿美元，占比约1.50%，较上周的53.6亿美元下降约13.43%。

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$743.34亿，较上周$744.33亿，下降0.13%。按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum，占比54.30%；BNB Chain，占比6.67%；Solana，占比6.60%。

本周主要公链表现（Ethereum、Solana、BNB Chain、Gram、Sui、Aptos）：

从本周数据来看，链上交易活跃度分化明显，BNB Chain和Aptos成交量大幅增长，Solana和Gram则出现明显回落。链上DEX日成交量方面，Aptos（$0.03B，+275%）增幅最大，但整体成交规模仍然较小；BNB Chain（$0.956B，+225.17%）日成交量接近10亿美元，增长表现最为突出；Ethereum（$0.65B，+33.47%）亦保持增长。相比之下，Solana和Gram链上交易活跃度明显回落；Sui则与上周持平。交易费用方面，各链整体仍维持较低水平。Ethereum、BNB Chain和Aptos均与上周持平；Solana交易费用由$0.001降至$0.0006（-40%），Gram由$0.0014降至$0.0011（-21.43%），Sui由$0.00048降至$0.0004（-16.67%），用户链上交易成本进一步下降。日活跃地址方面，BNB Chain（210万个，+7.14%）增长最为明显，并超越Solana成为本周日活跃地址数量最高的公链。TVL方面，Ethereum（$40.31B，+0.62%）继续稳居第一；BNB Chain（$4.94B，-1.40%）超过Solana，位居第二；Solana（$4.89B，-4.49%）则出现一定资金回落。其余公链中，Sui基本与上周持平，Aptos小幅增长，Gram降幅相对明显。

新项目关注：Sponge是AI Agent 金融基础设施项目，主要为 AI Agent 提供可自主使用的银行账户、银行卡、加密钱包及支付能力，使Agent能够自主购买API、数据、浏览器服务及其他数字化产品。Cycles是开放式多边清算协议，目标是通过图算法、零知识证明和可信执行环境，对交易机构、企业及稳定币支付网络之间的债权债务进行统一轧差，使参与方用更少的实际资金完成更多结算。Project Eleven是面向区块链和数字资产行业的后量子安全基础设施项目，提供量子风险评估、迁移测试环境、抗量子签名方案和钱包基础设施等。

一.市场概览

1.加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为2.28万亿美元，与上周持平。

数据来源：Bitcoin dominance from cryptorank, https://cryptorank.io/charts/btc-dominance

数据截止至2026年7月12日

截止至发稿，比特币的市值为1.29万亿美元，占加密货币总市值的56.42%。与此同时，稳定币的市值为3,090亿美元，占加密货币总市值的13.53%。

数据来源：coingeck, https://www.coingecko.com/en/charts

数据截止至2026年7月12日

2.恐慌指数

加密货币恐慌指数为25，显示为恐慌，较上周 +8.7%。

数据来源：coinglass, https://www.coinglass.com/pro/i/FearGreedIndex

数据截止至2026年7月12日

3.ETF流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货ETF累计总净流入约512.8亿美元，本周净流入1.974亿美元，总资产净值为774.2亿美元（较上周+4.1%）；美国以太坊现货ETF累计总净流入约109.7亿美元，本周净流入8442万美元，总资产净值为95.9亿美元（较上周+6.32%）。

数据来源：sosovalue, https://sosovalue.com/zh/assets/etf

数据截止至2026年7月12日

4.ETH/BTC和ETH/USD兑换比例

ETHUSD ：现价$1,824.72，历史最高价$4,946.05，距最高价跌幅约63.06%

ETHBTC ：目前为0.028500，历史最高为0.1238

数据来源：ratiogang, https://ratiogang.com/

数据截止至2026年7月12日

5.Decentralized Finance (DeFi)

据DeFiLlama的数据，本周DeFi总TVL为$743.34亿，较上周$744.33亿，下降0.13% 。

数据来源：defillama, https://defillama.com

数据截止至2026年7月12日

按公链进行划分，其中TVL最高的三条公链分别是Ethereum，占比54.30%；BNB Chain，占比6.67%；Solana，占比6.60%。

数据来源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com/chains

数据截止至2026年7月12日

6.链上数据（Ethereum、Solana、BNB Chain、Gram、Sui、Aptos）

Layer 1相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要Layer1含ETH、SOL、BNB、GRAM、SUI以及APTOS的相关数据。

数据来源：CoinW研究院，defillama, https://defillama.com

数据截止至2026年7月12日

链上Dex日成交量与交易费用：链上Dex日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。从本周数据来看，链上交易活跃度分化明显，BNB Chain和Aptos成交量大幅增长，Solana和Gram则出现明显回落。链上DEX日成交量方面，Aptos（$0.03B，+275.00%）增幅最大，但整体成交规模仍然较小；BNB Chain（$0.956B，+225.17%）日成交量接近10亿美元，增长表现最为突出；Ethereum（$0.65B，+33.47%）亦保持增长。相比之下，Solana（$1.01B，-52.47%）虽然仍是本周日成交量最高的公链，但较上周下降超过五成；Gram（$0.003B，-57.75%）降幅最大，链上交易活跃度明显回落；Sui（$0.02B，0.00%）则与上周持平。交易费用方面，各链整体仍维持较低水平。Ethereum（$0.01）、BNB Chain（$0.00001）和Aptos（$0.000001）均与上周持平；Solana交易费用由$0.001降至$0.0006（-40.00%），Gram由$0.0014降至$0.0011（-21.43%），Sui由$0.00048降至$0.0004（-16.67%），用户链上交易成本进一步下降。

日活跃地址与TVL：日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL反应了用户对平台的信任程度。从本周数据来看，用户活跃度继续分化，主要公链TVL整体小幅回落。日活跃地址方面，BNB Chain（210万个，+7.14%）增长最为明显，并超越Solana成为本周日活跃地址数量最高的公链；Ethereum（44.7万个，+4.24%）和Aptos（10.2万个，+1.75%）亦实现小幅增长。相比之下，Sui日活跃地址由5.4万个降至3.7万个（-32.61%），降幅最大；Solana（161.0万个，-19.10%）和Gram（9.6万个，-11.45%）也出现不同程度下降。TVL方面，Ethereum（$40.31B，+0.62%）继续稳居第一；BNB Chain（$4.94B，-1.40%）超过Solana，位居第二；Solana（$4.89B，-4.49%）则出现一定资金回落。其余公链中，Sui（$0.44B，-0.23%）基本与上周持平，Aptos（$0.11B，+0.92%）小幅增长，Gram（$0.07B，-6.67%）降幅相对明显。总体来看，本周链上资金规模变化有限，但Solana和Gram在交易量、活跃地址及TVL等指标上均有所下降。

Layer 2相关数据

据L2Beat数据显示，本周以太坊Layer2总TVL为$342.3亿，较上周下降4.56% 。

数据来源：L2Beat, https://l2beat.com/scaling/tvs

数据截止至2026年7月12日

本周 Base 和 Arbitrum 市场份额分别为51.31% 和 14.45%，排名为第一和第二。

数据来源：CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/chains/layer-2

数据截止至2026年7月12日

7.稳定币市值与增发情况

据Coinglass数据显示，稳定币总市值为3090亿美元，较上周的3060亿美元上升约0.98%。其中，USDT市值为1841.8亿美元，占稳定币总市值约59.61%，较上周的1841.9亿美元下降约0.01%；USDC市值为734.1亿美元，占比约23.76%，较上周的729.5亿美元上升约0.63%；DAI市值为46.4亿美元，占比约1.50%，较上周的53.6亿美元下降约13.43%。

数据来源：CoinW研究院, Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/stablecoin

数据截止至2026年7月12日

据Whale Alert数据显示，本周USDC Treasury总计增发16.35亿枚USDC，Tether Treasury本周总计增发10亿枚USDT。本周增发总量为26.35亿枚，较上周稳定币增发总量37.88亿枚，下降约30.44%。

数据来源：Whale Alert, https://x.com/whale_alert

数据截止至2026年7月12日

二.本周热钱动向

1.本周涨幅前五的VC币和Meme币

过去一周内涨幅前五的VC币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

数据截止至2026年7月12日

过去一周内涨幅前五的Meme币

数据来源：CoinW研究院，coinmarketcap, https://coinmarketcap.com/

数据截止至2026年7月12日

2.新项目洞察

Sponge是AI Agent金融基础设施项目，主要为AI Agent提供可自主使用的银行账户、银行卡、加密钱包及支付能力，使Agent能够在获得用户预先授权和资金配置后，自主购买 API、数据、浏览器服务及其他数字化产品，同时帮助商家直接接收来自 AI Agent 的付款。Sponge 的三位联合创始人均来自Stripe加密业务团队，曾参与Stripe稳定币账户、稳定币支付及核心资金流转系统建设。

Cycles是由Cosmos 联合创始人 Ethan Buchman 推出的开放式多边清算协议，目标是通过图算法、零知识证明和可信执行环境，对交易机构、企业及稳定币支付网络之间的债权债务进行统一轧差，使参与方用更少的实际资金完成更多结算。Cycles 于 2026 年 5 月完成640万美元融资，由 Blockchange Ventures 领投，Coinbase Ventures、Compound VC 和 Primitive Ventures 等参投，累计融资达到870万美元。

Project Eleven是面向区块链和数字资产行业的后量子安全基础设施项目，主要研究量子计算对 Bitcoin、Ethereum 和 Solana 现有公钥密码体系的潜在威胁，并提供量子风险评估、迁移测试环境、抗量子签名方案和钱包基础设施。

三.行业新动态

1.本周行业大事件

Fluid 推出稳定币固定收益率 Vault 产品 Fluid Lite USD，并称该产品最低年收益率为 6%，历史数据通常在 8% 到 10% 之间。Fluid Lite USD 已在以太坊上线，并支持跨链收益策略，涵盖 Arbitrum、Plasma 和以太坊。用户可存入 USDC，该 Vault 将通过 sUSDe、syrupUSDC、syrupUSDT 以及 sUSDai 获取收益。

去中心化永续合约交易所 StandX 发推表示，原有的 Maker Uptime Program 已完成 2026 年 6 月的奖励分配，并正式升级为 SIP-5A: Community Maker Yield。升级后的 SIP-5A 将为做市商提供每日 DUSD 收益（真实稳定币收益）及 StandX 平台代币奖励。用户只需在 StandX 订单簿上提供流动性（同时挂买单和卖单）即可参与该计划，无需锁定资金。原有Maker Hours 和奖励将自动延续。

隐私基础设施项目 The Interfold 于本周通过 Uniswap CCA 开启 FOLD 代币拍卖。根据安排，The Interfold 于 7 月 6 日至 7 月 7 日开放预出价与 KYC，拍卖时间为 7 月 8 日至 7 月 10 日。成功参与者可通过 Uniswap 领取 FOLD 代币。需要注意的是，FOLD领取后设有40天冷却期，初期仅可用于Ciphernode质押，暂不具备自由转账属性。

2.下周即将发生的大事件

稳定币协议 Cap Labs 宣布公布 Stabledrop 的新计划。根据最新方案，Frontier Program 中持有上限代币的用户将获得 420 万美元的稳定币赔偿，该奖励将全部来自代币销售资金。目前处于亏损状态的 Frontier 参与者将获得足够的 cUSD 来弥补损失。更新后的 Stabledrop于 2026 年 7 月 13 日开始可赎回，用户可在之后的三个月内进行领取。

01 Exchange将在未来两周内为所有交易活动提供提升的积分奖励。同时，曾在 01 Exchange 进行过交易的用户将获得额外的积分感谢。对于在 01 测试阶段产生交易量的用户，追溯性的 01 积分也将发放，相关领取入口将于7月13日上线。此外，所有用户的费用等级已升级至其在01Exchange期间达到的最高费用等级，用户可根据交易量解锁新的费用等级。未来两周的积分提升期结束后，用户将开始赚取 N1 积分，详细信息将在项目上线前公布。

MetaDAO 宣布平台上下一个融资项目为支付平台 Credible（CRED），ICO 活动定于 7 月 13 日上线。Credible 曾是 Colosseum 黑客松的获胜项目，是 Colosseum 通过 STAMP 进行的首批投资之一，也是 2026 年 1 月 Colosseum 第四期加速器项目的成员。

3.上周重要投融资

EDX Markets完成 7600 万美元 Series C 轮融资，由 SBI Holdings 领投。 EDX Markets 是一家面向机构投资者的数字资产交易平台，采用非托管交易模式，并聚合多家做市商流动性，为用户提供高流动性、低价差和高透明度的数字资产交易服务。平台结合传统金融市场的交易架构与加密资产市场特点，致力于打造符合机构需求的数字资产交易基础设施。此次融资将进一步支持 EDX Markets 扩展机构业务、提升交易平台能力，并推动全球数字资产市场基础设施建设。（2026 年 7 月 7 日）

Prime Intellect完成 1.3 亿美元 Series A 轮融资，投后估值达到 10 亿美元，投资方包括 Intel Capital、ICONIQ Capital、Radical Ventures、NVIDIA Ventures 和 Dell Technologies Capital，Perplexity 联合创始人 Aravind Srinivas、Box 联合创始人 Aaron Levie 等个人投资者也参与本轮融资。Prime Intellect是一个去中心化 AI 基础设施协议，致力于整合全球分布式算力资源，为开发者提供更低成本的模型训练、推理及协同研发环境，并探索面向开源模型的可持续商业模式。（2026 年 7 月 8 日）

Gauntlet完成 1.25 亿美元融资，由SBI Holdings 投资，项目累计融资额达到约 1.56 亿美元。 Gauntlet是面向DeFi协议的链上风险管理与仿真平台，通过基于代理的模拟模型，帮助借贷、衍生品及流动性协议优化抵押率、清算参数、激励机制、费用结构和资本效率。其服务重点在于将复杂市场行为转化为可量化的风险参数，为协议治理和日常风控提供决策支持。此次融资将进一步支持 Gauntlet 扩展风险建模、协议策略和机构级链上风控能力，巩固其在 DeFi 风险基础设施领域的市场地位。（2026 年 7 月 9 日）