作者：Franklin Templeton Digital Assets
編譯：佳歡，ChainCatcher
隨著開放權重 AI 模型的能力不斷增強，產品的價值和差異化優勢可能逐漸轉向 Harness。它是圍繞模型建構的軟體層，為模型提供上下文、工具和記憶，並將用戶的請求分配給最合適的模型。
富蘭克林鄧普頓加密業務管理合夥人 Julian Love 主張建立一個中立、去中心化的鏈上 Harness，並探討這一變化可能給 AI 用戶、開發者和整個區塊鏈生態帶來什麼影響。
通用型 Personal Agent 正在進入消費領域。而管理資金可能需要一個專門的智能體，它的激勵機制、監管資質和運行基礎設施都與通用產品不同。
如今，用戶需要自己把分散在各處的財務資訊拼起來。大多數人在不同的應用程式和帳戶之間管理資金，無法看到統一的財務全貌，每一項操作也都需要手動完成。
未來，人們可能只需要聯繫一個智能體。用戶可以透過簡訊、語音、應用程式或電子郵件與它交流，它也能透過這些管道主動聯繫用戶。它了解用戶完整的財務狀況，並在不同帳戶之間採取行動，幫助用戶實現目標。
Instinct、Muse 和 Grok Bot 等 Personal Agent 擅長處理與資金有關的日常事務，但它們並非專門為管理資金而設計，而且大多數產品的商業模式會鼓勵用戶增加消費。
專門的理財型 Agent 可能更適合承擔這一角色。通用型 Agent 往往在用戶花得更多時賺得更多，而理財型 Agent 則可能需要透過幫助用戶減少支出才能取得成功。
加密基礎設施適合智能體使用。鏈上智能體金融已經開始建構理財型 Agent 所需的基礎元件，包括智能體錢包、可程式化權限、自動化金庫和機器支付。
對大多數人來說，管理資金意味著管理一系列帳戶。一個人的財務生活可能涉及一家銀行的支票帳戶、雇主退休計畫服務商提供的 401(k) 帳戶、證券帳戶、兩三張信用卡、不同保險公司的保單，以及為了獲得更高利率而在其他機構開設的高利率儲蓄帳戶。
每個帳戶都有自己的登入方式、應用程式和提醒，也會向用戶提供不同的建議。它們之間互不相通。一個家庭完整的財務狀況，只存在於用戶的腦海中，而且還得是在用戶有時間把這些資訊彙總起來的時候。
這種負擔讓用戶行動遲緩，或者乾脆錯過一些事項，最終損失不少錢。
兩項進展正在開始改變這一局面。
Personal Agent，即 AI 助手，如今已經能夠理解用戶用日常語言表達的意圖、權衡不同選擇，並透過各種管道與用戶溝通。
鏈上智能體金融則正在建構基礎元件，讓軟體能夠自主持有、轉移資金，並為資金獲取收益。
前者提供理解能力，後者提供執行能力。單靠其中任何一方，都無法解決這個問題。
本文認為，個人理財的未來可能是一個統一入口：用戶透過適合自己的管道，無論是簡訊、語音、應用程式還是電子郵件，聯繫同一個智能體，智能體也能透過這些管道主動聯繫用戶。它了解用戶完整的財務狀況，理解用戶的目標，並在不同帳戶之間採取行動，幫助用戶實現這些目標。
本文還認為，承擔這一角色的可能不是當今領先的通用 Personal Agent，而是運行在加密基礎設施之上的專門理財型 Agent，因為通用 Personal Agent 的商業模式往往會鼓勵消費。
接下來，本文將介紹人們如今如何管理資金、Personal Agent 能做什麼和不能做什麼、為什麼專門的理財型 Agent 可能更適合這一角色，以及為什麼加密基礎設施適合智能體金融。
人們如今如何管理個人財務
儘管金融科技已經發展了近 20 年，許多人仍主要透過手動操作管理財務：逐個打開應用程式查看餘額，在不同機構之間轉帳以支付帳單，在腦海中記住到期日，並在有時間的時候用電子表格核對所有資訊。
每個產品本身都運行得不錯。真正費力的是連接這些產品之間的工作。
問題出在哪裡：
缺少統一視圖。 淨資產、現金流和目標完成進度分散在不同機構，各機構之間並不共享資料。
事後應對，缺少主動管理。 人們通常在已經付出代價之後，才發現一筆費用、一次利率變化或一個錯過的機會。
建議不是昂貴，就是過於籠統。 個人化財務規劃的價格主要面向富裕人群，其他人得到的則是一些通用建議。
決策不斷被推遲。 當每一項操作都需要查資料、登入帳戶和轉帳時，人們往往就選擇什麼都不做。
想法無法變成行動。「我應該多存點錢」往往只是一個念頭，因為沒有任何工具能把它變成計畫並付諸執行。
Personal Agent：為什麼個人理財可能需要專門的智能體
第一項有望改變這一局面的技術是 Personal Agent。
Personal Agent 是代表用戶行事的通用 AI 助手。它們可以回答問題、進行研究、起草內容、整理事務，而且越來越多地能夠在用戶的應用程式中採取行動。
就目前而言，如果把它們應用於個人理財，它們非常擅長處理與資金有關的日常事務，但並不那麼適合直接管理資金。
領先的通用智能體
2026 年是通用 Personal Agent 迎來突破的一年。
用戶可以透過簡訊或電話聯繫 Instinct，讓它代為預訂、購買和取消訂閱。Meta 的 Muse 可以傳送郵件、預訂旅行、填寫表格和完成結帳，既能在自己的應用程式中使用，也能在 WhatsApp 中使用。SpaceX AI 的 Grok Bot 為每個智能體配備獨立的雲端電腦，讓它登入用戶現有的應用程式，並像人一樣操作。
這些智能體都已經接觸到與錢有關的事務：付款、取消收費項目、協商帳單。Personal Agent 的爭奪戰才剛剛開始，擁有 36 億日活躍用戶的 Meta、一家估值 100 億美元的初創公司，以及 SpaceXAI 都在爭奪成為人們願意託付日常生活的智能體。
這些智能體能夠在多大程度上參與資金管理，目前仍是一個開放問題。有幾個因素表明，一類新的專門理財型 Agent 可能更適合承擔這一角色：它們使用起來和今天的 Personal Agent 相似，但從一開始就是圍繞資金管理建構的。
激勵機制：看錢流向哪裡
最重要的因素是經濟利益。開發通用智能體的公司，通常會在用戶花費更多時賺得更多，收入可能來自廣告、交易費用或商家佣金。
而個人理財型 Agent 往往需要透過做相反的事情來取得成功。
Meta 2026 年第二季度約 98% 的收入來自廣告。在 9 月的 Connect 大會上，扎克伯格表示，Muse 將繼續對大多數用戶免費，Meta 預計未來透過從 Muse 完成的購物、預訂及其他交易中收取少量費用來盈利。與此同時，Meta 還宣布了與沃爾瑪、百思買、Gap、絲芙蘭和 Wayfair 等零售商的新合作。
Instinct 創始人表示，該產品每年處理約 10 億美元的交易，其中超過一半與旅行有關。9 月底，Instinct 開始透過一項名為 Instinct Selections 的功能，向用戶推送精選商品、餐飲和旅行推薦。一些早期用戶批評稱，他們並沒有主動要求這些推薦。
Grok Bot 透過 SuperGrok 和 Cursor 訂閱銷售。不過，其母公司的 IPO 申請文件將廣告列為 AI 業務的核心變現管道，並表示公司計畫將廣告融入即時對話中。
一個收入隨交易量增長而增長的智能體，可以成為出色的購物管家，卻可能成為存在利益衝突的財務顧問。個人理財型 Agent 的工作，往往是勸用戶不要購買某件商品，它的商業模式也必須能夠支持這種行為。
除了激勵機制，還有另外兩個因素指向同一個結論。
首先，轉移資金、推薦投資和管理債務涉及牌照和適當性要求，在某些情況下還涉及受託責任。因此，一家通用智能體公司如果要承擔這些工作，就需要在消費科技業務之外，建立一套受監管的金融業務。
其次，個人理財更看重專業深度，而非覆蓋範圍。通用智能體需要把上千種日常事務處理得足夠好；理財智能體則必須核對每一個帳戶、根據用戶實際持倉測算稅務後果、安排償債順序，並確保每一次計算的數字都準確無誤。
這需要專門建構的資訊理解、驗證和執行系統，也就是本文後面將介紹的技術體系，而不只是在通用智能體上附加一個理財技能。
哪些能力可以沿用
領先的個人理財型 Agent，很可能會借鑒當今 Personal Agent 的成功之處：無需學習新介面，將簡訊和語音作為主要溝通管道，主動聯繫用戶，並記住用戶的資訊。
這種產品的形態正在逐漸清晰。尚未確定的是，當話題涉及資金時，誰能贏得用戶的信任，成為提供這項服務的主體。
最有可能出現的最終形態是分工協作：用戶的通用 Personal Agent 管理日常生活，理財型 Agent 管理資金，兩者之間相互協調。
智能體之間的通訊已經開始出現，Instinct 用於協調不同用戶智能體的網路就是一個例子。因此，當用戶詢問日常使用的智能體自己是否負擔得起一次旅行時，這個問題可以被轉交給真正了解用戶財務狀況的理財型 Agent。
在這種模式下，通用智能體扮演管家的角色，專門的理財智能體則扮演首席財務官的角色。
要點： Personal Agent 擅長處理與資金有關的日常事務，但它們的商業模式、監管資質和廣泛的功能定位，使其並不完全適合直接管理資金。使用體驗類似、但專門為理財設計的智能體，可能更適合承擔這一角色。
智能體金融：為什麼加密基礎設施適合 AI Agent
第二項進展是智能體金融，即能夠自主持有、轉移資金並為資金獲取收益的軟體。
傳統金融已經有類似的產品，例如智能投顧、現金自動歸集和定期帳單支付。但這些產品都局限於單一機構內部，其設計對象是人類帳戶持有人，而不是代表用戶行事的軟體。
出於結構性原因，更具意義的進展正在鏈上發生。
加密基礎設施預設開放。智能體可以擁有自己的錢包，透過程式碼直接與任何協議互動，無需模擬用戶登入，也無需等待不同系統完成對接。
這些基礎設施本身可以透過程式碼設定規則。因此，用戶設定的限制不只是要求智能體遵守的規則，還可以由錢包強制執行。如果智能體犯錯或受到操縱，交易就無法通過。
這些基礎設施全天候運行，穩定幣可在數秒內完成結算，代幣化資產也能 24 小時產生收益。
它們還具有可驗證性，因為每項操作都會記錄在公開帳本上，用戶可以自行查驗。
這些基礎設施也存在真實風險，包括智能合約漏洞和穩定幣脫錨。代表用戶管理這些風險，同樣是智能體工作的一部分。
不過，也正是上述特性，使智能體金融的基礎元件首先出現在鏈上。目前，這些應用大多服務於交易者和加密原生用戶。
但綜合來看，它們構成了個人理財型 Agent 執行操作所需的基礎。
要點： 加密基礎設施已經能夠讓智能體在用戶可驗證的規則下開展廣泛操作，鏈上智能體金融也正在建構執行所需的工具。現在缺少的是一個能夠運用這些能力、管理個人整體財務生活的智能體。
未來：一個統一入口
如果把 Personal Agent 的使用方式，與鏈上智能體金融正在建構的能力結合起來，應用於一款專為資金管理設計的產品，解決方案的輪廓就出現了：一個了解用戶、能夠透過各種管道聯繫用戶，並能操作用戶所有帳戶的智能體。
在這種模式下，用戶不再需要親自整合各個帳戶。用戶可以透過當下最方便的管道與同一個智能體交流：在雜貨店排隊時發一則簡訊，在開車回家時發送一段語音，需要深入查看時打開應用程式，或者在有文件需要處理時發送電子郵件。
當有事項需要關注時，智能體也會主動聯繫用戶，無論是帳單即將到期、利率發生變化，還是某個目標的進展偏離了計畫。
從意圖到結果
衡量這款產品的標準很簡單：它能否把一個用日常語言表達的目標，一路轉化為最終結果？
下面以一個常見目標為例，展示這一過程。
需要建構什麼
要提供這樣的體驗，不能只是在銀行帳戶上疊加一個聊天機器人。產品必須同時做好以下三個方面，任何一項都不能缺失。
專業且主動
深入理解金融產品、策略和機會，而不只是具備一般性知識。
在用戶注意到問題之前預判需求，例如利率下降、帳單即將到期，或出現價格更低的保險產品。
將用戶的意圖和目標轉化為具體的財務結果。
持續推動這些結果的實現，而不是等待用戶提出要求。
持續且互聯
在所有管道之間共享同一套記憶，讓用戶透過簡訊開始的對話可以透過語音繼續，無需重新交代。
隨著交易入帳和帳戶餘額變化，相關資訊能夠自動保持最新，用戶無需手動更新。
與用戶使用的每一家機構建立安全、經過授權的連結。
在後台持續運行，並在有事項需要關注時主動聯繫用戶。
以信任為設計基礎
用通俗語言解釋每一項建議，包括其中需要權衡的因素。
影響重大的操作需要用戶批准；日常操作則在用戶設定的限額內自動執行。
完整記錄智能體做了什麼以及為什麼這麼做，並允許用戶查閱。
讓用戶始終保有控制權：權限可以隨時更改或撤銷。
為什麼是現在
這種產品正在獲得越來越多人的接受。
今年，早期用戶開始透過簡訊聯繫智能體，並看著它完成任務。相關基礎設施也已經出現：能夠進行財務推理的模型、金融機構之間不斷擴大的開放銀行連接，以及智能體已經在使用的支付基礎設施。
與此同時，最有條件直接接觸和服務消費者的公司，也就是當今的通用 Personal Agent 提供商，在涉及資金管理時面臨結構性的利益衝突。
這為專門的參與者留下了機會，但這個機會可能不會持續太久。
這樣的參與者可能會優先基於加密技術建構產品。隨著美國穩定幣立法正式生效，鏈上基礎設施從產品推出之初就能支持實際操作，而傳統帳戶則可以隨著時間推移，透過開放銀行逐步接入。
第一個贏得用戶信任、能夠透過各種管道聯繫用戶，並真正幫助用戶調配資金、實現目標的個人理財型 Agent，很有可能定義這一產品類別。
值得關注的是那些能夠結合 Personal Agent 的易用性、鏈上操作能力和金融級信任機制的團隊。
