撰文：KarenZ，Foresight News
美國財政部對 MEXC 的限制，從它與美國金融機構之間的資金轉移入手。
11 月 6 日，美國財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）下令，要求美國相關金融機構停止與 MEXC Global 之間的資金轉移。該禁令將於《聯邦公報》正式刊登 30 天後生效。
FinCEN 稱，**2021 年 5 月至 2026 年 5 月，MEXC 促成了至少 167 億美元與制裁規避、網絡犯罪及其他涉嫌非法活動相關的資金流動。**FinCEN 發布的 24 頁命令還給出了更加具體的調查細節。
這項措施屬於 Operation Economic Outcast（可意譯為「經濟孤立行動」）的一部分。美國於 2026 年 8 月 24 日啟動這項行動，旨在透過制裁和金融限制，切斷支持伊朗政府的收入來源及跨境資金網絡，打擊對象包括被美方認定協助伊朗規避制裁的境外機構。數字資產也是重點關注領域之一。
這已經不只是一次針對加密貨幣交易所的行動。更值得關注的是，美國正在嘗試透過傳統金融體系的規則，將加密貨幣交易所的資金流轉納入自己的監管邊界。對於一家全球化營運的交易所而言，真正的風險可能不只是被罰款或限制某個國家的業務，而是逐漸失去與全球金融體系連接的能力。
這份命令，先約束誰？
先看這份命令究竟限制了誰。
FinCEN 依據《打擊俄羅斯洗錢法》第 9714 條發布行政命令，認定 MEXC Global 涉及俄羅斯非法金融活動，並將其視為需要重點防範洗錢風險的境外金融機構。
但它對 MEXC Global 的定義，並不局限於一家註冊在塞舌爾的公司。
根據行政命令第二頁腳註，FinCEN 明確列出了以下關聯實體：塞舌爾 MEXC Global Ltd、MX Global Ltd；愛沙尼亞 MEXC Estonia OÜ；瑞士 GIDA Technology AG；英國 MXC Global Ltd；曾經註冊於新加坡的 MEXC Global Foundation Ltd、MEXC Singapore Pte Ltd。
這裡有兩個細節值得注意。
第一，上述名單並非完整名單。FinCEN 使用了「包括但不限於」的表述，意味著只要符合命令定義，其他在美國境外營運的 MEXC Global 關聯實體、分支機構、辦事處以及繼承實體，也可能被納入。
第二，美國境內的 MEXC Global 關聯公司、子公司、分支機構及辦事處被明確排除在這份命令的定義之外。
而且，FinCEN 對「繼承實體」（Successor Entity）作出了專門定義：任何透過收購 MEXC Global 全部或部分資產，或者以新名稱繼續經營其業務的主體，都可能被納入。
換句話說，簡單更換註冊主體、轉移資產或重新命名，並不必然能夠規避這份命令。
那麼，誰需要執行？
行政命令規定，受覆蓋金融機構（Covered Financial Institutions）不得向 MEXC Global 發送資金，也不得接收來自 MEXC Global 的資金。
這裡的金融機構範圍依據美國《聯邦法規》31 CFR 1010.100(t) 界定，包括：銀行、證券經紀商和交易商、貨幣服務企業（MSB）、電報公司、符合規定條件的賭場及紙牌俱樂部、受州或聯邦銀行監管機構監督的主體、期貨佣金商、大宗商品介紹經紀商以及共同基金等。
因此，這不是簡單要求某一家美國銀行關閉 MEXC 的帳戶，而是針對一整類受美國監管的金融機構建立資金劃轉禁令。
還需要注意生效時間：截至 11 月 7 日，FinCEN 發布的文件仍處於等待《聯邦公報》刊登的階段。命令將在正式刊登後 30 天生效，沒有預設終止日期。
167 億美元：MEXC Global 究竟捲入了哪些資金網絡？
167 億美元是此次事件最吸引眼球的數字，但如果只把它當成一個總金額，就會錯過行政命令中真正有價值的信息。
FinCEN 將調查時間範圍設定為 2021 年 5 月至 2026 年 5 月，評估 MEXC Global 至少促成了 167 億美元與俄羅斯制裁規避、伊朗相關實體、朝鮮洗錢網絡、勒索軟件及其他網絡犯罪活動有關的資金流轉。
與俄羅斯受制裁交易所的往來仍未中斷
俄羅斯相關資金是此次行政命令最核心的法律切入點。
FinCEN 評估，2021 年 5 月至 2026 年 5 月，MEXC Global 涉及近 15 億美元與俄羅斯制裁規避有關的資金流轉，其中包括與美國、歐盟或英國制裁實體發生的 2.32 億美元直接交易。
文件特別點名了兩個交易平台：Garantex 和 Grinex。
2022 年 4 月，美國財政部將俄羅斯加密貨幣交易平台 Garantex 列入制裁名單，理由包括其為勒索軟件營運者及其他網絡犯罪分子提供資金服務。2025 年，Garantex 的後繼實體 Grinex 出現。FinCEN 指出，Grinex 由 Garantex 員工創建，目的是在 Garantex 被制裁後繼續轉移資金。
但更值得關注的是後續資金流向。根據 FinCEN 的分析，在相關制裁公開實施後，MEXC Global 仍與 Garantex 發生約 1.29 億美元的直接交易，與 Grinex 發生約 410 萬美元的交易。而且，相關交易直到 2026 年 6 月仍在繼續。
A7：一張連接俄羅斯、伊朗和朝鮮的支付網絡
A7 是一個自稱具有抗制裁能力的支付服務網絡，透過 Old Vector LLC、Garantex、Grinex、InDeFi Bank、ExVed 等實體開展業務。
美國財政部認為，這一網絡不僅幫助俄羅斯相關主體規避金融限制，還與伊朗革命衛隊、朝鮮關聯人員、伊朗支持的武裝組織以及網絡犯罪分子存在聯繫。
2026 年 10 月 1 日，美國財政部已經將 A7 網絡列為重大跨國犯罪組織並實施制裁。
而 MEXC Global 與 A7 網絡之間的資金往來，正是此次調查的重要內容。
FinCEN 估計，MEXC Global 至少促成了 2600 萬美元使 A7 網絡受益的交易，並發送或接收了接近 2 億美元與盧布掛鉤穩定幣 A7A5 有關的資金。
FinCEN 還明確點名了 A7A5 的發行方 Old Vector LLC 以及其所有者 Ilan Shor，兩者均受到 OFAC 制裁。
伊朗相關資金鏈：40 多家交易平台與 MEXC 直接往來
伊朗部分的數據同樣驚人。
FinCEN 估計，2021 年 5 月至 2026 年 5 月，MEXC Global 涉及近 20 億美元與伊朗相關人員或已知、疑似恐怖組織有關的資金流轉，其中 18.7 億美元交易敞口直接關聯伊朗。
其中超過 10 億美元，是 MEXC Global 與 40 多家已識別的伊朗加密貨幣交易平台之間的直接交易。
FinCEN 還識別出約 2200 萬美元與伊朗中央銀行、伊朗革命衛隊及其聖城旅有關的交易。
此外，約 3600 萬美元的交易涉及加沙地區受到美國和英國制裁的卡桑旅及其他伊朗關聯組織。
值得注意的是，MEXC 的用戶協議此前已經禁止伊朗地區的個人或實體使用平台，但 FinCEN 認為，這些規定並未有效阻止相關交易。
朝鮮方面：小額案例同樣關鍵
朝鮮部分，FinCEN 點名了一名朝鮮洗錢人員 Sim Hyon Sop。
美國早在 2023 年 4 月就對其實施制裁，並公開識別了與其有關的加密貨幣地址。
但 FinCEN 認為，2025 年 6 月至 9 月期間，MEXC Global 仍幫助其收到約 35 萬美元。
網絡犯罪資金通道：每天超過 100 萬美元
網絡犯罪方面，數據更加龐大。
2021 年 5 月至 2026 年 5 月，至少有 19.9 億美元來自或流向非法網絡犯罪主體的資金經過 MEXC Global，平均每天超過 100 萬美元。
其中，2022 年 1 月至 2024 年 7 月，MEXC Global 收到超過 3790 萬美元的疑似勒索軟件付款，涉及 125 種以上勒索軟件變種。
文件甚至指出，平台上一個被高頻使用的勒索軟件相關存款地址，在相關期間收到了超過 117 萬美元。
這意味著，FinCEN 的調查並非只針對地緣政治制裁規避，還涉及勒索軟件、暗網市場、詐騙所得和被盜資金等多個方向。
另一條更大的資金鏈：130 億美元與四家英國制裁交易所直接往來
如果說 167 億美元揭示的是 MEXC Global 與多個國家、組織及網絡犯罪主體之間的資金聯繫，那麼命令中另一組數據，則將調查進一步指向了加密貨幣交易所之間的直接往來。
FinCEN 還指出，2018 年 5 月至 2026 年 7 月，MEXC Global 與至少四家被英國制裁的高風險交易所發生了超過 130 億美元直接往來。
這組數據有一個值得注意的地方：交易時間跨度更長。也就是說，FinCEN 對相關交易的追蹤，最早可以回溯到 MEXC Global 成立初期。
需要特別說明的是，上述涉及資金的統計時間和交易對象存在交叉可能。
美國為何選擇切斷資金劃轉通道？
FinCEN 給出的理由是：單純增加記錄、信息收集和報告要求，仍會讓相關資金繼續流動；僅限制銀行代理帳戶，也無法充分阻止 MEXC Global 透過其他境外金融機構間接接入美國金融體系。
因此，FinCEN 選擇禁止相關美國金融機構與 MEXC Global 之間的資金劃轉，並明確這一限制涵蓋虛擬貨幣。
不過，考慮到區塊鏈轉帳具有不可逆性，FinCEN 還在命令中，為特定情況下的加密貨幣資金拒絕處理提供了操作空間，允許機構根據具體情況採取措施。
哪些機構 / 項目已經限制 MEXC？誰可能跟進？
這可能是此次事件接下來最值得持續跟蹤的部分。
美國的命令並不意味著全球所有銀行、支付公司和加密貨幣項目都必須立即停止與 MEXC 的合作。
但當一家交易所被美國財政部認定為主要關注對象後，其他金融服務商也可能重新評估相關風險。
目前，可以從兩個層面觀察此次事件可能產生的影響。
第一類：如前所述，法律上明確必須限制的美國金融機構。這還包括符合規定的美國加密貨幣服務主體。例如，Coinbase, Inc.、Kraken 的美國業務主體 Payward Interactive, Inc.，以及 Binance.US 營運方 BAM Trading Services, Inc.，各自官方材料均披露了其貨幣服務企業身份。
第二類，是可能調整政策的境內外機構 / 項目。 境外交易所、支付公司、託管機構及加密貨幣卡服務商，如果依賴美國金融機構處理相關資金，可能加強來源審查、調整資金路徑或限制交易。這是基於業務依賴的風險判斷，具體措施仍須看各家公告。
根據用戶反饋，**Plasma 已開始提示 MEXC 交易可能受到限制。**另外，Plasma 於 11 月 6 日生效的新版《服務條款》也提供了更明確的依據：Plasma 明確禁止用戶與被列入美國 OFAC SDN 名單、英國制裁名單、CIMA 相關名單，或被其區塊鏈分析及合規合作夥伴標記的錢包地址、智能合約和協議進行交易。
可以預見的是，隨著美國金融通道限制逐步落地，MEXC 面臨的壓力可能不再局限於美國市場。真正值得關注的，是有多少金融機構和加密基礎設施服務商會主動與其劃清資金往來的邊界。
MEXC 又是如何回應的？
MEXC 在官方聲明中表示，正與法律及合規團隊審查 FinCEN 命令，與監管機構進行建設性溝通，並已啟動對反洗錢和制裁控制的獨立審查；平台同時表示營運正常、用戶資產安全。
從更大的行業背景來看，此次事件還有一個值得關注的信號：隨著穩定幣、加密支付和跨境結算逐漸進入傳統金融體系，交易所能否持續獲得銀行、支付機構和金融基礎設施的信任，也正在成為交易所另一項重要競爭力。
