每日行情重點資料回顧與趨勢分析，由PANews出品。
1.市場觀察
先前因移民執法爭議引發的美國政府部分「停擺」僵局，隨著川普簽署撥款法案而暫時化解，但國土安全部的資金僅能維持至2月13日，為後續談判留下了懸念。同時，聯準會理事米蘭已辭去白宮經濟顧問委員會主席一職。地緣政治方面，美伊關係緊張，美軍擊落了一架接近「林肯號」航空母艦的伊朗無人機，有報道稱伊朗快艇騷擾美籍油輪，儘管川普表示談判仍在繼續，但白宮新聞秘書萊維特強調若外交失敗將保留軍事選項。
中國有色金屬工業協會副秘書長段紹甫透露，中國正研究將銅精礦納入國家戰略儲備，以應對供應壓力並增強產業鏈話語權。資金湧入避險資產，雖然現貨黃金一度回檔超20%，最低跌至4,402美元，但目前價格已反彈突破5,000美元/盎司大關，日內漲幅曾達2.3%。高盛仍堅持2026年12月金價達到5,400美元的預測，德意志銀行維持6,000美元目標價，摩根大通也仍看多黃金，上調2026年底目標價至6,300美元，摩根大通認為儘管近期因聯準會新主席提名人選而引發市場波動，但黃金的長期上漲趨勢並未改變。推動金價上漲的核心動力來自於各國央行的持續購金需求，以及投資人為實現投資組合多元化而進行的配置。相較於黃金，該行對白銀的短期前景則持較為謹慎的態度。白銀市場在暴跌超40%後，目前反彈逾20%，引發散戶投資者巨額損失。 1月散戶對白銀ETF的投資創紀錄，但槓桿ETF如AGQ暴跌60%，國內白銀投資方面，國投白銀LOF已連續3天跌停，溢價率回落至64.6%。
受AI技術衝擊，標普北美軟體指數1月暴跌15%，創2008年以來最大單月跌幅。 Anthropic推出AI工具進一步加劇市場恐慌，導致軟體股遭遇自去年4月以來最嚴重的拋售，湯森路透（TRI）和Legalzoom跌幅一度超過20%，投資人擔憂傳統軟體公司護城河被削弱。 Jefferies分析師稱目前為“SaaS末日”，摩根士丹利分析師Toni Kaplan指出這標誌著行業競爭加劇，儘管Palantir逆市大漲7%，但Blue Owl等持有軟體敞口的私募信貸公司股價受挫，瑞銀策略師甚至警告若AI破壞激進，美國私人信貸違約率可能飆升至13%。
隨著黃金白銀的反彈，比特幣持續下跌，價格一度跌破7.3萬美元，抹去了川普連任以來的漲幅。 Coinbase全球投資研究主管David Duong直言，市場上流傳的「黃金上漲將帶動比特幣上漲」的輪動敘事是一個錯誤的觀點，Adam也透過Engle-Granger測試指出比特幣與黃金之間不存在協整關係。 Santiment數據顯示，雖然散戶對低於6萬美元的比特幣感到恐慌，但這可能為短期緩解性反彈提供機會。 Galaxy Digital研究主管Alex Thorn指出，46%的比特幣供應已處於浮虧狀態，價格可能下探至200週均線所在的5.8萬美元附近，甚至測試5.6萬美元的已實現價格，但他認為這通常是長期投資者的入場良機。 Compass Point分析師認為熊市進入最後階段，底部或在6萬至6.8萬美元之間；而Killa則預測底部將在Q3出現，計劃在6.9萬至4.5萬美元區間分批抄底。 Sykodelic認為這是中期頂部和巨大的熊市陷阱，看好後續反彈。儘管如此，Bitwise首席投資長Matt Hougan認為「加密寒冬」已近尾聲，市場更接近復甦而非進一步下跌。
以太坊市場同樣面臨巨大的去槓桿壓力，價格快要跌破2100美元，且資金費率轉為負值，顯示出極度的市場恐慌。鏈上數據顯示，Trend Research至2月1日以來已減倉3.52 億美元ETH並還款降槓桿，其剩餘借貸倉位的清算價格區間集中在1685美元至1855美元，主要是集中在1800美元，若價格跌入此區間將面臨清算風險。 Ali Charts分析指出，以太坊的歷史底部通常形成於0.80 MVRV帶下方，即1959美元附近。儘管短期指標悲觀，Trend Research創辦人易理華仍堅定看好未來大牛市，維持ETH將到達1萬美元以上的預期，認為目前是現貨的最佳買進期。 Cointelegraph分析指出，雖然期貨資金費率轉負通常是買進訊號，但在目前美國宏觀經濟疲軟和科技股回檔的背景下，這項訊號的有效性可能大打折扣。
山寨幣市場中，渣打銀行加密貨幣研究主管Geoff Kendrick將2026年SOL價格預測下調至250美元，但仍看好其長期潛力，預計2030年可達2,000美元。從技術面看，Ali Charts警告SOL若跌破支撐，下一個目標可能是74.11美元甚至50.18美元；但也有分析指出，SOL在100美元附近可能形成V型反轉的底部，若能收復106美元的20日EMA，有望反彈至120-150美元區間，甚至連近日交易量均有200-150美元區間，甚至新創日的新創升。
2. 關鍵數據（截至2月4日13:00 HKT）
（資料來源：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）
比特幣：7,6532美元（年初至今-12.69%），日現貨交易量759.8億美元
以太坊：2,278美元（年初至今-23.3%），日現貨交易量為485.4億美元
恐貪指數：14（極度恐慌）
平均GAS：BTC：1.75 sat/vB、ETH：0.02 Gwei
市佔率：BTC 59.2%，ETH 11.8%
Upbit 24 小時交易量排行：BTC、ETH、XRP、BIRD、ZIL
24小時BTC多空比：9.04% / 50.96%
板塊漲跌：加密板塊多數回調，僅DePIN、AI 及SocialFi 板塊相對堅挺
24小時爆倉數據：全球共123352人被爆倉，爆倉總金額為5.15億美元，其BTC爆倉2.05億美元、ETH爆倉1.78億美元、SOL爆倉2087萬美元
3.ETF流向（截至2月3日）
比特幣ETF：-2.72 億美元
以太坊ETF：+1405.51 萬美元，過去3 日淨流出後首次淨流入
XRP ETF：+ 1,946 萬美元
SOL ETF：+124 萬美元
4. 今日前瞻
XDC Network（XDC）將於北京時間2月5日早上8點解鎖約8.41億枚代幣，與流通量的比值約為5.00%，價值約2,930萬美元；
今日市值前100幣種最大漲幅：Cosmos 漲5.2%、World Liberty Financial 漲4.3%、PAX Gold 漲3.9%、Tether Gold 漲3.7%、Monero 漲3.2%
