作者：CryptoTalk
編譯：白話區塊鏈
你能感受到空氣中的變化。指向下一輪加密貨幣大牛市的訊號並非空穴來風——它們基於真實且不容忽視的金融訊號。作為一個密切關注全球市場的人，我相信我們正站在加密貨幣(尤其是比特幣)強勁上漲的邊緣。我想詳細分析原因。
從全球利率下降到M2 貨幣供應量增加，再到機構的大量買入，動能正在迅速累積。而比特幣憑藉著其核心基本面，完美地定位於從中受益。
讓我們來看看數據和宏觀趨勢。因為如果你還在觀望，現在可能是你準備的最後機會。
比特幣的基本面使其成為理想的長期資產
比特幣不僅僅是另一種數位貨幣。它是對全球金融體系缺陷的直接回應。在政府無止盡印鈔的當下，比特幣的供應量永遠固定在2,100 萬枚。這種特性使其非常強大。
目前，比特幣價格約為104,500美元——自2022 年熊市低點以來大幅反彈。但這仍像是更長期趨勢的起點。為什麼?因為全世界正逐漸意識到比特幣的意義：一個去中心化、抗通膨的價值儲存工具。
美國政府在2025 年3 月推出戰略比特幣儲備時也承認了這一點。這標誌著政府對比特幣看法的重大轉變——從「投機資產」到「戰略宏觀對沖」。
機構也在跟隨這一趨勢。現在不再只有精通科技的散戶在購買比特幣。退休基金、保險公司和主權財富基金也悄悄累積。
全球利率下降為多頭市場添柴加火
我們已正式進入全球寬鬆週期。全球央行正競相降息：
- 歐洲央行最近將其關鍵利率下調至2%。
- 加拿大央行也降低了利率。
- 美國聯邦儲備系統面臨越來越大的降息壓力。
低利率會改變投資人的行為。當殖利率下降時，現金和債券的吸引力減弱，資金開始流向具有更大上漲潛力的資產——例如加密貨幣。
在過去的降息週期中，比特幣價格飆升。 2020-2021 年低利率時期比特幣價值暴漲並非巧合。現在，歷史似乎將重演，但有一個重大區別：這次我們有了比特幣現貨ETF 、機構託管基礎設施以及公眾對比特幣更廣泛的理解。
在利率下降的世界中持有比特幣，你不僅是在投機——你是在保值。
全球M2 貨幣供給快速攀升
讓我們談談貨幣供應量。
M2代表經濟體中的現金、儲蓄和其他流動資產總量。目前它正在再次增長。截至2025 年第二季度，全球M2 供應量接近93 兆美元。光是在美國，M2 就達到21.93 兆美元的新高，年增超過4%。
這不僅僅是一個數字——它是一個信號。
當貨幣供給量擴張時，法定貨幣的購買力下降。這是基本的貨幣經濟學原理。當現金貶值時，人們開始尋找硬資產來保護財富。這正是比特幣蓬勃發展的時刻。
比特幣不僅僅是另一種風險資產。在無限法定貨幣的世界中，其有限的供應隨著每一兆美元的印刷變得更加珍貴。
機構正在悄悄穩定地購買比特幣
世界上最大的資金動作往往不張揚。而現在，這些資金正流入比特幣。
光是2025 年5 月，美國現貨比特幣ETF 就錄得52 億美元的淨流入。這些不是迷因股票交易者。這些是具有長期眼光的機構，正在建立他們計劃持有數年的部位。
不僅僅是ETF。
我們看到家族辦公室、保險公司甚至政府都在探索直接持有比特幣。有些選擇自我託管，有些則依賴像富達或Coinbase Prime 這樣的可信任託管機構。但結果相同：對有限資產的需求不斷增加。
這種穩定的流入不會引發短期炒作——但它是可持續長期價格升值的基礎。
宏觀環境全面看漲
放眼望去，很難不看好。
以下是2025 年深入發展的宏觀環境：
- 利率下降，削弱法定貨幣。
- 貨幣供給擴張，侵蝕現金價值。
- 機構採用增加，帶來合法性和資本。
- 從通膨到地緣政治，全球不確定性依然高企。
將這些因素結合起來，比特幣作為對沖資產——如同數位黃金——的角色比以往任何時候都更加清晰。
再加上最近的比特幣減半，減少了市場上新BTC 的供應，你會看到一個完美的供需風暴。需求上升，供給減少，價格隨之反應。
如果比特幣保持在10 萬美元以上並突破11.2 萬美元的阻力位，下一個目標可能是12 萬美元甚至更高。
以太坊和山寨幣將跟隨比特幣的步伐
雖然我專注於比特幣，但整個加密生態系統也值得一提。因為當比特幣強勁上漲時，其他幣種往往會跟隨。
以太幣價格維持在5,800 美元以上，動能強勁：
- 像Optimism 和Arbitrum 這樣的Layer 2 擴充解決方案正在被廣泛採用。
- 去中心化金融(DeFi)的總鎖倉價值(TVL)正在穩步恢復。
- 有傳言稱將推出現貨ETH，這可能釋放巨大的機構需求。
歷史上，當比特幣主導地位達到頂峰時，資金開始輪動到以太坊，然後是頂級山寨幣，再到小型潛力幣。這是我們在2017 年和2021 年看到的模式——2025 年很可能會重演。
因此，如果你關注市場，不要只看比特幣價格——也要關注資金在之後的流向。
這不是頂點
真相是──這不像是頂點，更像是中點。下一輪加密貨幣牛市不是「是否」發生的問題，而是「何時」發生。
基本面比以往任何時候都要強勁。宏觀環境已經對齊。大多數人仍未完全意識到正在發生的事情。
如果你一直在等待完美的入場點，請記住：最佳買入時機是在恐慌時。其次最佳時機可能就是現在——在全世界跟上之前。
市場將波浪式前進。但如果你放眼長遠並明智定位，比特幣和加密貨幣仍然提供改變生活的上漲潛力。
