AIGC驅動下，《西部世界》即將走進現實。 《西部世界》講述了一個由機器人組成的樂園中發生的故事，其中的機器人能夠像人類一樣工作、生活和社交，並且擁有獨立記憶，能夠記下看見的東西、遇到的人、說過的話。在生成式AI的驅動下，曾設想於科幻編劇筆下的場景，正一步步實現。

虛擬小鎮，不是遊戲的遊戲。 《西部世界》之路正在被探索：斯坦福大學和谷歌聯合發表了一篇名叫《GenerativeAgents: Interactive Simulacra of Human Behavior》的論文，學者們構建了一個由25名居民組成的虛擬小鎮，小鎮擁有咖啡館、酒吧、藥店、超市、公園、學校等設施，居民們毫不知情自己生活在模擬中，可以自行驅動自己的生活軌跡，並且可以與其他居民的生活產生聯動交互。重點在於，研究者們證明了虛擬居民們能產生可信的個人或突發群體行為的模擬，研究者表示，GenerativeAgents利用大模型根據居民剛剛所經歷過的事情生成關鍵詞，並指導居民的下一步行動和對話，在這種遞歸循環下，單個居民便可以擁有長期的行為一致性和管理動態演變的的記憶能力。作為今年最為熱門的AI Agent實驗，該項目已開源，為全球AI研究者貢獻了前瞻研究的導航標。

AI智能體，AGI的開始。此前OpenAI的Andrej Karpathy就表示AI智能體是未來AI的前沿方向，我們認為，深入研究AI智能體是探索AGI的必經之路，AI智能體的“記憶檢索”和“反思自己的所作所為”兩大核心原理引導著智能體進行各種高度擬人化的行動，而擬人化正是AGI的重要應用方向。大家普遍認為，AIGC的誕生是為了降本，幫助使用者在文字、圖像、編程、視頻和遊戲策劃等工作中節省心思。我們認為，降本只是生成式AI為人類上演的“牛刀小試”，隨著我們越來越接近AGI，AI將不再局限於“copilot”助手，它將成為構建未來人類社會的基礎框架。

投資建議：AI智能體強調模型推理的響應速度和數據檢索效率。近期AI應用及算力板塊有所回調，市場急於看到所謂“爆款應用”出現。我們認為，AGI的運用落地有一個量變到質變的過程，類似“西部小鎮”的AI Agent正是未來爆款應用的伏筆。 AGI的全球發展日新月異，高估短期而低估長期並不可取，在這過程中算力仍是基石。運行虛擬小鎮需要推理服務器不間斷響應推理請求和token處理，並且要不斷更新智能體的記憶數據庫。

1）算力層面，建議重點關注光通信與算力設備：中際旭創、新易盛、天孚通信、太辰光、騰景科技、德科立、聯特科技、華工科技、源傑科技、劍橋科技、中興通訊、紫光股份、銳捷網絡、菲菱科思、恆為科技、浪潮信息、工業富聯等；

2）數據層面，建議關注中國電信、中國移動、中國聯通、浩瀚深度、恆為科技、中新賽克、新華網、人民網等。此外，AI虛擬小鎮或將是未來AI遊戲的雛形。

風險提示：倫理風險；AIGC技術發展不及預期；算力建設不及預期。