每日行情重點資料回顧與趨勢分析，由PANews出品。
1.市場觀察
在全球宏觀經濟與地緣政治複雜交織的背景下，市場正經歷一場深刻的資產價值重估。美元指數DXY跌至四年來的新低，川普對此表示並不擔憂，甚至稱可以操控美元像「悠悠球」一樣漲跌。而地緣政治方面，美國雖向以色列通報了針對伊朗的行動準備，但雙方目前透過非正式管道互通消息。在此環境下，黃金價格強勢上揚，現貨黃金一度突破每盎司5,270美元，再次創下歷史新高，本月上漲近22%，國內金飾價格突破1,610元/克。
白銀本月已上漲超60% ，價格飆升引發散戶投資者狂熱追捧，全球最大的白銀ETF（iShares Silver Trust）錄得創紀錄的單日資金流入，芝商所（CME）為此不得不上調部分白銀期貨合約的保證金以應對劇烈波動。花旗集團與蒙特婁銀行資本市場（ BMO ）等機構都發表了極為看漲的觀點，花旗預測白銀在未來三個月內可能觸及150美元，並指出金價的定價機制正從傳統的開採成本轉向由全球財富配置需求與剛性供應共同決定，其牛市情景下金價或高達6000美元。 BMO同樣認為世界格局的轉變為貴金屬創造了歷史性機遇，其看漲模型預測金價在2027年底可能達到8,650美元。
然而，並非所有資深投資者都沉浸在狂熱中，商品傳奇人物Rick Rule透露已出售大部分實體白銀持倉，將利潤轉向他認為更具槓桿效應的白銀礦業股和作為價值儲蓄的黃金。同時，泰國央行為應對黃金交易帶來的泰銖升值壓力，採取了限制交易額並禁止做空的干預措施。展望未來，市場的目光聚焦於本週四凌晨三點的聯準會利率決議，儘管市場普遍預期利率將維持不變，但在政治壓力與經濟數據交織的背景下，主席鮑威爾的演講將為市場提供關鍵指引。此外， Google雲端宣布漲價，市場靜待科技巨頭「七姐妹」的財報指引，產業巨頭普遍關注通膨與地緣風險對宏觀經濟的重塑。
比特幣在周日跌至86000美元後一直在向9萬美元靠近，目前價格在89,000美元附近徘徊，並面臨著自2018年以來罕見的連續第四個月下跌風險。市場的主要壓力源自於現貨比特幣ETF的持續資金外流，Wintermute和分析師Murphy的數據均顯示，美國市場的拋售正主導市場方向，交易所內穩定幣淨持股也由正轉負，顯示出購買力的減弱。技術分析層面，分析師Rekt Capital指出，比特幣週線的21日與50日均線已形成看跌交叉，這是2022年熊市以來的首次，分析師KillaXBT則認為價格失守9萬美元意味著市場結構轉為看跌。
儘管市場情緒偏向謹慎，衍生性商品市場和部分技術指標仍透露出一絲樂觀。接近1月30日總名義價值約85億美元的選擇權到期，數據顯示交易者對10萬美元的買權抱有濃厚興趣，不過分析指出這可能更多是複雜的套利策略而非直接的看漲押注。 Glassnode分析顯示，儘管近期買權需求旺盛，但主要集中在短期，長期風險並未被重新定價。另一方面，Swissblock與分析師Willy Woo聯合研究發現，比特幣價格與RSI指標正形成看漲背離，預示短期可能反彈至95,000美元。 BitMEX創辦人Arthur Hayes則提出了一個宏觀催化劑理論，認為聯準會為乾預日圓和日本國債市場而進行的「隱形印鈔」最終將為比特幣等風險資產注入流動性。整體來看，比特幣正處於一個關鍵的盤整區間，下方85,000美元的支撐位經受著考驗，而上方面臨ETF拋壓和悲觀技術形態的阻力，市場在等待一個能夠打破僵局的決定性催化劑。
以太坊表現出一定的獨立韌性，價格反彈突破3,000美元，儘管短期隱含波動率達到63%，但基本面數據向好， Layer2週交易量激增至1.28億筆，網絡費用上漲19%。此外，從衍生性商品市場來看，以太坊選擇權的看跌/買權比率在經歷短暫的避險高峰後已趨於中性，顯示專業交易者的信心正在恢復。 Cointelegraph分析指出，鏈上指標暗示可望反彈至3,300美元。
山寨幣市場方面，三大1INCH投資人錢包拋售逾3,600萬枚致幣價暴跌20%，暴露了山寨幣市場普遍存在的流動性脆弱問題。分析師餘燼指出，1INCH雖然流通市值達1.8億美元，但流動性極差，其在幣安的真實每日交易量僅約34萬美元。
同時，散戶的投機熱情部分轉移至大宗商品，白銀ETF出現創紀錄的資金流入，VandaTrack分析師指出白銀已成為散戶的新寵，其交易熱度甚至超過了英偉達，美國金融平台LossDog的創始人Tom Sosnoff將白銀的暴漲形容為「模因股」式的狂熱交易。
2. 關鍵數據（截至1月28日13:00 HKT）
（資料來源：CoinAnk、Upbit、SoSoValue、CoinMarketCap）
比特幣：8,906美元（年初至今+1.82%），日現貨交易量503.6億美元
以太坊：3001美元（年初至今+1.02%），日現貨交易量為304.7億美元
恐貪指數：29（恐慌）
平均GAS：BTC：1.75 sat/vB、ETH：0.02 Gwei
市佔率：BTC 59.2%，ETH 11.8%
Upbit 24 小時交易量排行：SXP、AXS、XRP、BTC、ETH
24小時BTC多空比：50.22% / 49.78%
板塊漲跌：加密市場小幅上漲，僅GameFi 及DePIN 板塊弱勢下跌
24小時爆倉數據：全球共76134人被爆倉，爆倉總金額為2.61億美元，其BTC爆倉7139.8萬美元、ETH爆倉7250.8萬美元、HYPE爆倉2288萬美元
3.ETF流向（截至1月27日）
比特幣ETF：-1.47億美元
以太坊ETF：-6353.34 萬美元
XRP ETF：+916 萬美元
SOL ETF：+187 萬美元
4. 今日前瞻
微軟、特斯拉、Meta、IBM將於1月28日盤後發布財報
美國聯準會FOMC利率決策(下限)：預期3.5%、前值3.5%（1月29日03:00）
美國聯準會FOMC利率決策(上限)：預期3.75%、前值3.75%（1月29日03:00）
今日市值前100幣最大漲幅：Pippin 漲58.6%、Hyperliquid 漲22.5%、Quant 漲8.4%、Jupiter 漲7.4%、Pudgy Penguins 漲6.6%。
