現貨加密ETF 真的值得等待嗎？

信息來源：Coindesk

文章整編: Zebra Ventures

認真來說，我們為什麼要等待加密貨幣ETF ？

我知道現在有幾種可以通過ETF （交易所交易基金）投資比特幣期貨的方式，加拿大也有現貨比特幣ETF ，但似乎許多金融顧問和作者都在等待美國的現貨比特幣ETF 向全世界打開數字資產投資的閘門。

我認為相當多的ETF 密切關注者被嚴重誤導了。更糟糕的是，他們也正在誤導他人。

投資顧問和投資者現在有了他們需要的產品和服務

事實是，投資顧問和投資者已經擁有了他們今天開始使用加密貨幣所需的一切。我最近寫了一篇關於最近投資服務激增的文章，這些服務允許投資顧問使用他們客戶的數字資產，包括Onramp Invest、BlockChange 和Flourish。

關於數字資產的教育和信息服務也不缺乏。從這篇文章到大量其他來源，包括通常以透明度為榮的區塊鏈開發人員本身，也不乏有關數字資產的教育和信息服務。

然而，數字資產ETF的支持者一直告訴我們，他們將向新一批投資者開放，這些新的投資者要么無法了解加密貨幣，要么因監管而無法訪問這些貨幣。

現貨ETF的持續吸引力

“最後，直接接觸是最重要的。”AJ Nary 是HeightZero 的創始人，該技術平台旨在讓投資顧問和財富管理人員直接接觸和管理其最終客戶的數字資產，為投資組合管理和稅務報告系統提供報告。

“現貨ETF 對一些只想在傳統交易所交易並了解其運作方式的投資者俱有吸引力。這與購買一家上市公司股票的投資者實際上沒有什麼不同，該公司在資產負債表上持有大量比特幣，以此作為獲得資產敞口的一種方式。我認為對加密現貨ETF興趣主要來自家族辦公室和機構投資者。”

目前， HeightZero 允許訪問比特幣和以太幣，只是因為Nary 和他的合作夥伴認為這兩種加密貨幣是商品，而不是證券，因此不受託管規則的管轄，這暫時允許投資顧問與客戶共同託管數字資產。（存管的問題尚未得到監管者的明確回答。）

Swan Bitcoin 推出了另一項服務Swan Advisor Services。顧名思義，它只專注於比特幣，原因與HeightZero 類似。

Swan Advisor Services 創始人Andy Edstrom 表示：“我們推出了第三方貨幣所有權服務，因為ETF 、共同基金、對沖基金或有限合夥企業結構只是對貨幣的紙面聲明。”“我們認為重要的是，客戶有能力撤回其持有的自我保管的資產，我們準備幫助引導他們如何做到這一點。ETF 愛好者的期望是，人們需要幾年或幾十年的時間才能理解自我管理或與顧問合作管理，對一些人來說，這永遠不會發生。但我認為這個行業已經準備好教育他們，幫助他們自己去做。”

然而，現貨ETF 很有吸引力，因為它們很容易接入現有的金融基礎設施，無論是顧問當前的投資組合管理軟件，還是客戶在門戶網站或個人金融應用程序上的賬戶匯總頁面。

數字資產產品的現狀

BITRIA（前身為Blockchange，一個數字資產的交鑰匙資產管理平台）的首席執行官Dan Eyre 表示，它們也代表了美國現有數字資產產品的顯著改進。（交鑰匙資產管理計劃允許獨立財務顧問，通常是受託人，將部分或全部客戶資產的管理外包。）

“世界上的灰度比特幣信託和BitWise 指數產品效率非常低，它們沒有機制來與淨資產價值掛鉤，所以它們有這些瘋狂的波動，它可能一天后以30% 的溢價交易。幾個月後，資產淨值有21% 的折扣，”艾爾說。 “現貨ETF 沒有這樣的問題。這是一個簡單的工具，可以相當有效地訪問比特幣價格的投機性質。這是一個起點。

金融科技蓬勃發展的創始人Ben Cruik shank 對現貨加密ETF 的前景也有類似的看法，儘管他的平台旨在實現協作託管。

“加密社區的需求絕對不同於諮詢社區的需求，因為在加密社區中有很多關於自我監管的口頭禪和思考，”Cruik shank 說。 “作為一名顧問，我的一個客戶平均每周至少會忘記一次電子郵件密碼，那麼我該如何與他們合作確保他們的私鑰安全呢？人們與投資顧問一起協作是因為他們希望自己的財務生活更簡單，而自我託管感覺比將託管外包給合格的託管人要復雜得多。我們認為，今天，顧問的客戶將希望外包託管。

Cruik shank 說：“我們認為，越來越多的人將希望將他們的數字資產託管外包。”“請記住， 40年前，將股票和無記名債券存放在保險箱裡是很常見的，但現在像富達( Fidelity )和嘉信( Schwab )這樣的託管機構代表我們保管這些資產。從根本上講，我們相信客戶會希望這是簡單的。”

這種簡單性和安全性，比其他任何東西都重要，可能就是為什麼這麼多顧問覺得真正的現貨加密貨幣ETF 值得等待。

現貨加密ETF 真的值得等待嗎？

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