必查百大交易所之異軍突起的巨頭FTX 以及背後的男人

2021年9月初的加密貨幣市場熱鬧非凡、百花齊放，NFT保持持續高溫熱點不斷，各大公鏈項目代幣價格不斷創下新高足夠亮眼，而在紛繁的市場中，有一條公鏈，有一個交易所，有一個人的名字不斷出現在各大群聊、社交媒體、行業新聞頭條。

這條公鍊是Solana（Sol），這家交易所是FTX，而這個人便是如今幣圈當紅炸子雞，讓DeFi圈聞之色變大名鼎鼎的SBF——Sol以及FTX的老闆、創始人Sam Bankman-Fried。

在聊SBF以前，我們先來看看交易所中的後起之秀FTX。

說起FTX，或許國內很多國內投資者並不熟悉，在他們印像中交易所仍然是「三大」，即幣安、火幣以及OKex。殊不知時過境遷、歲月如梭，經過21年這一波大牛市以及DeFi、NFT新板塊的洗禮，如今這「三大」恐怕只有幣安當之無愧仍然穩坐「宇宙」第一交易所的頭把交椅，火幣實力與影響力已大不如前，而Okex更是日落西山，讓人唏噓不已。在這潮起潮落間，FTX在今年異軍突起，市場佔有率迅速飆升，尤其是在衍生品方面表現尤其亮眼。目前，在行業內較權威的加密貨幣資訊網站CoinmarketCap以及CoinGecko交易所排名中，FTX均名列前三，如今的「三大」恐怕可以易主。

（而值得玩味的是，在國內頭部區塊鏈資訊媒體非小號的交易所排名中FTX竟榜上無名，讓人實在懷疑其標準到底為何？或許真是給錢就上吧）

基本面

概況

FTX 成立於2019 年5 月1日，成立雖然僅2年半，但FTX 經歷了巨大的增長。僅在2021 年，FTX 收入就增長了10 倍以上，而相比於2020 年中旬完成A 輪融資時，其收入已經增長了75 倍。目前，FTX 擁有超過100 萬用戶，日均交易額超過100 億美元，已經是全球領先的加密貨幣交易所之一。 FTX 服務對象覆蓋了整個加密貨幣生態，比如散戶投資者、加密原生投資者、成熟的高頻交易者、家族辦公室、以及經驗豐富的機構交易員。

核心團隊

創始人及CEO：Sam Bankman-Fried，FTX 與Alameda Research 創始人兼首席執行官。曾在Jane Street 擔任國際ETF 櫃檯的交易員，交易各種ETF、期貨、貨幣、股票，並設計了自動OTC 交易系統。畢業於麻省理工學院的物理學專業；

聯合創始人及CTO：Gary Wang，FTX 與Alameda Research 聯合創始人兼首席技術官，曾是谷歌的一名軟件開發員。他為Google Flights開發了價格合計與服務系統，畢業於麻省理工學院，主修數學和計算機科學；

首席運營官：Constance Wang，也被稱為「康師傅」，現任FTX 衍生品交易平台的首席運營官，以及Alameda Research 商務合作負責人。此前，她是Huobi Global 亞太地區業務發展經理，畢業於新加坡國立大學；

FTX 總法律顧問：Dan Friedberg，此前，是Fenwick＆West LLP 合夥人，領導其加密貨幣業務，並且是支付系統小組的主席，威斯康星大學法學博士學位；

市場戰略：Edward Moncada，此前是Blockfolio 聯合創始人兼首席執行官，也是Instadapp 顧問。

註冊地

FTX公司註冊地為安提瓜和巴布達(Antigua and Barbuda)，公司總部位於巴哈馬。

投資情況

2019 年8 月份完成種子輪融資，募集800 萬美金，區塊鏈投資基金Proof of Capital、Consensus Lab、FBG、Galois Capita 等參與了投資，此後在2019 年12 月獲得幣安的戰略投資，聲稱幣安投資金額達「千萬美元」。

2021年7月，FTX完成9億美元B輪融資，投後公司估值達180億美元，系加密行業歷史規模最大的融資。本次融資共超60 家（位）投資方參與，包括：紅杉資本、軟銀、Thoma Bravo、Ribbit Capital、Insight Partners等。 FTX稱，本輪為戰略性融資，希望藉由融資達到與傳統市場投資人合作的戰略佈局。值得注意的是，幣安沒有出現在投資者名單上，幣安首席執行官趙長鵬(CZ)將撤資解釋為「正常投資週期」的一部分，並表示這是在良好的關係下完成的「我們仍然是朋友，但我們不再有任何股權關係。」

平台代幣

FTT，共計3.5億枚，FTT可以理解為FTX交易所的股權通證。 2019年7月29日發行價僅為1美元，而如今隨著FTX交易所不斷的為FTT進行生態賦能，如按照持有與交易量參與平台IEO、持有FTT減免交易手續費、用平台收益回購FTT進行銷毀等，使得FTT的內在價值不斷提升，價格水漲船高，截至發稿FTT市場價格已來到78美元。

探秘

FTX何以在成立短短兩年時間內，以行業新手的身份突出重圍，後來居上？讓我們看看近兩年時間FTX做了哪些事。

乘Defi之風

2020年，DeFi席捲整個幣圈，短短一年時間DeFi總鎖倉量從50億美金飆升至600億美金，Link、Comp、Aave等DeFi項目動輒十倍甚至幾十倍。眾所周知，DeFi的興起對於中心化的交易所是一大打擊，因為各類去中心化分流了大量用戶，而相較於眾多老牌交易所的無所適從，FTX對於DeFi的敏銳嗅覺，讓其大嘗甜頭。在DeFi 的熱潮還沒有被大多數人捕捉到的時候，FTX 就第一時間推出了DeFi 指數，將包括KNC、LEND、MKR、KAVA 等多種知名DeFi 項目組合在一起。儘管如今DeFi 指數的概念已經普及，但FTX 的DeFi 指數不論是品種類型還是流動性深度，都仍然在市場中遙遙領先。從COMP 到SUSHI，FTX 的上幣總可以捕捉到市場上、社群中討論度最大、熱度最高的項目。 FTX 遴選的優質項目與其極快的上線速度讓本不熟悉DEX 的部分用戶有機會搶先體驗到DeFi 市場紅利。這也是FTX較本質的上幣戰略，即上線具備賺錢效應的大型加密貨幣，為平台用戶牟利。

在DeFi概念爆發的同時，FTX迅速抓住了與DeFi共同增長的機會。 FTX對於優質的DeFi項目，用自己圈內的資源與資金，幫助他們孵化與賦能。 FTX用自己衍生品領域全球交易霸主的地位與影響力，將DeFi產品的影響力與口碑進一步傳播，投資者獲得的動輒數10倍的高收益，與FTX的不斷賦能有著直接的聯繫。而自家公鏈Solana（Sol）生態的建立，更是吸足了眼球，據DeFi Llama 數據顯示，SOLANA 鎖倉量已突破75 億美元，創下歷史新高，而鎖倉量排名前兩位的公鏈分別為ETH （1232 億美元）、BSC (169 億美元)。

除了DeFi治理代幣，FTX用戶更是在FTX的IEO項目上吃到了肉，當然絕大多數的IEO項目還是以DeFi類為主，終其原因，FTX抓住了這波DeFi的風口，並往其他如IEO方向延伸。

迄今為止，FTX交易所已上線了多個IEO項目，與小交易所上線即暴跌的收割模式IEO不同，FTX上線的IEO大多數取得了不俗的成績，賺錢效應極強也吸引了幣圈人不少眼球。其中包括SRM、FIDA、MAPS以及OXY等知名項目。

SRM在FTX交易所的開盤價為0.1美元，現價10.6美元左右，上漲了106倍；Maps於2月1日在FTX交易所開盤上線。上線價為0.125美金，如今幣價為1.58美金，漲幅高達10餘倍；OXY，開盤價僅為0.125美金，如今是2.28美金，漲幅高達18倍；而最近一期IEO的Nft項目ATLAS，IEO價0.01美金，現價0.13，漲幅13倍。

這樣的高漲幅IEO項目在FTX交易所屢見不鮮，這說明FTX在上幣價值觀上，更傾向於長遠發展。 FTX深知那種上線割韭菜的短視行為是走不遠的（看到這裡不知國內許多交易所是否會感到汗顏），而財富效應與優質的產品和項目必然吸引用戶。

出圈

2020年下半年，FTX創始人SBF向彼時的美國大選候選人拜登捐款522 萬美元，在以企業CEO身份給拜登捐款的100人排行榜中，他排名第二，僅次於捐了八位數的老牌富豪布隆伯格，一時間引起了不少討論。

2021年4月7日，NBA熱火隊官方宣布FTX.US將作為邁阿密熱火隊主體育場接下來19年的獨家冠名，結束了美國航空為期20年的對體育場的獨家冠名權。邁阿密熱火隊主體育場被命名為FTX體育場（FTX Arena）；

2021年6月，FTX.com、FTX.US、Blockfolio 和NFL 傳奇四分衛Tom Brady 展開長期合作，Tom Brady 成為FTX 大使；

FTX 與電競俱樂部TSM （Team SoloMid）達成為期10 年、價值2.1 億美元的獨家冠名權合作，是電競史上規模最大的交易；

2021年8 月4 日，加密貨幣交易所FTX 與《英雄聯盟》開發商Riot Games（拳頭遊戲）簽署了7 年的讚助協議以獲得聯賽期間的品牌展示權；

2021年8月31日，FTX.US 全面收購受美國商品期貨交易委員會(CFTC) 監管認證的數字貨幣期貨和期權交易所和清算所LedgerX，此次收購預計將在滿足慣例成交條件之後完成，且不會對LedgerX 的運營產生重大影響，它將繼續向現有客戶群提供當前產品。（FTX開啟合規監管之路？）

2021年9月8日，FTX 宣布NBA 超級巨星斯蒂芬·庫裡（Stephen Curry）成為其全球大使和股東。

在談及這些「燃燒鈔票的行為」時，SBF 表示團隊的目的其實非常純粹，為了提高FTX 的影響力以及加密貨幣行業的知名度。因為MLB、NBA （邁阿密熱火）以及TSM 都可以覆蓋全球範圍內千萬級的人群，因此相關的合作和冠名有機會讓更多人認識至少了解到「FTX」這個品牌，而對於常規的運營手段來說，這顯然是不容易實現的。

即便是對於創紀錄的B輪融資，SBF 同樣將其視作進一步出圈的準備。「此次融資所募得資金的主要用途就是進行併購，將更多具備潛力的項目或者團隊納入FTX 大生態，以提供更完整和更優質的產品體驗，並進一步鞏固FTX 的用戶基礎。除此以外，與更多傳統金融機構以及金融科技公司建立聯繫乃至達成合作，讓FTX 的產品以及加密貨幣能夠觸達到更廣闊的範圍，則是本輪融資後的另一大短期目標。」SBF 在談到本輪融資的目的時，如是說。

FTX背後的男人

FTX的成功最大的幕後推手就是其創始人SBF。 SBF一直憑藉著他傳奇般的致富神話，和標誌性的爆炸頭，在圈內頻頻製造出各種新聞，比如，他在2月份就聲稱自己的個人淨資產已經達到了驚人的100億美元。而在福布斯剛剛發布的全球富豪榜上，「出道」幣圈僅3年的SBF以87億美元資產位列第274位，與宗慶後的財富規模相差無幾。

SBF於1992年出生在加利福尼亞州聖克拉拉縣，父母都是斯坦福大學的法學教授。 2010 年，SBF考入麻省理工學院物理系，但他不想做一個「數學書呆子」，他希望自己能夠對世界產生積極的影響。大三的時候，SBF進入到世界上最大、最受尊敬的量化交易公司Jane Street實習，他專注於國際ETF。

2017 年SBF離開Jane Street後，他花時間思考潛在的機會。由於被當年年底席捲市場的加密貨幣熱潮所吸引，他將注意力轉向了新興的生態系統。作為曾經的華爾街量化交易員，SBF並非早早就入圈的囤幣黨。根據各大媒體報導的故事，SBF的第一桶金主要來自跨交易所套利。 2018年年初，SBF發現不同國家的交易所之間存在價差，其中韓國交易所的比特幣相較美國市場有30%左右的溢價。不過，由於外匯管制原因，如果將美國市場上購買的比特幣在韓國交易所售出，韓元很難再換回美元。於是，SBF將目光瞄向了同樣存在比特幣價差，但是名義上取消外匯管制的國家——日本。這期間，日本的比特幣溢價持續了一個月，每天的套利收入可達2500萬美元，如果不考慮運營成本，SBF的第一桶金收入達到了7.5億美元之多。

而自去年夏天DeFi風靡以來，SBF財富更是迅速積累。其「挖礦」之凶猛在圈內聞名遐邇，國內幣圈巨鯨「神魚」一度調侃SBF為「吸血鬼」，因其「挖礦」資金量巨大，所到之處APY（年化收益率）驟降，小資金礦工無不瑟瑟發抖。這一點也是SBF一直以來被行業內所詬病的，其吸血行為，破壞了眾多項目的生態，使得小戶散戶無法獲利。

據曝光的地址顯示，在2月份，SBF放了14億美元在1inch和SushiSwap上挖礦，主要資金池為ETH/WETH+穩定幣，年化收益率在10%-70%不等。據推測，SBF的單日挖礦收益可達200萬刀/天。到了四月份，該地址上的資產數猛增至23億美元，其中以太坊鏈上資產為5億美元，另外在幣安鏈上還有高達18億美元的加密資產，這些資金主要在Venus、 MDEX和Belt.fi這三大項目上進行借貸和挖礦。短短兩個月，僅該地址上，SBF的資產就增加了近10億美元，名副其實的「賺腫」了。

SBF與前谷歌工程師、麻省理工學院校友Gary Wang 和剛從伯克利大學計算機科學專業畢業、高中相識的Nishad Singh 一起籌集資金創辦了一家量化交易公司Alameda Research，在運營Alameda 的過程中，SBF開始意識到在發展不足的加密世界中還有很大的改進空間。例如，BitMEX 提供了衍生品交易，但與許多其他產品一樣，它容易出現中斷和其他性能問題。憑藉他們的實踐經驗，SBF 認為Alameda 團隊可以為像他們這樣的專業投資者創建一個交易所，於是FTX誕生了，而Alameda如今也已發展成為行業內名聲赫赫的投資巨頭。

以上就是FTX及其創始人SBF的故事，總體來說，相較於滿幣這類黑心交易所，FTX平台是切身在「做事」的，無論上線幣種的選擇還是扶植生態得建設，都有著自己的價值堅持，對於投資者相對可靠。而對於未來，筆者認為FTX大有可能成為繼Coinbase之後為數不多的合規上市加密貨幣交易所之一。

必查百大交易所之異軍突起的巨頭FTX 以及背後的男人

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