HashKey交易時刻：「超級72小時」來襲，以太坊4000至4100美元區間是進一步上漲的核心關注點

1.市場觀察

近期，中美經貿牽頭人在瑞典斯德哥爾摩舉行了坦誠且富有建設性的會談，雙方達成共識，將繼續推動美方已暫停的對等關稅24%的部分以及中方反制措施展期90天，這為市場帶來了一定的緩和。然而，全球市場仍面臨考驗，正屏息以待聯準會的利率決議。儘管外界普遍預期聯邦公開市場委員會（FOMC）在本週會議上將連續第五次維持利率不變，但真正的焦點在於首次降息的時機，華爾街對此已形成兩大陣營。以高盛、富國銀行為代表的一方預測，隨著經濟走弱的跡像在夏季愈發明顯，聯準會將在9月開啟降息週期；而以法巴銀行、野村證券為首的另一方則認為，由於關稅帶來的通膨不確定性，決策者將保持謹慎，把首次降息推遲至12月甚至更晚。

在此背景下，美銀策略師Michael Hartnett警告，全球央行寬鬆、金融監管放鬆與川普政府的政策轉向，正共同催生一個由「更大規模散戶、更充裕流動性、更劇烈波動性」驅動的「更大泡沫」。隨著美國第二季GDP數據、聯準會決議、科技巨頭財報及7月非農就業報告等一系列重磅事件的到來，全球市場正迎來一個關鍵的“超級72小時”，其結果將為年內剩餘時間的市場走向定下基調。

以太坊市場正經歷由機構資本驅動的結構性轉變，HashKey首席分析師Jeffrey Ding指出，7月以來，以太坊漲幅超過50%。他認為，此輪上漲主要由宏觀政策利多、微觀資金流入及投資人情緒轉變共同推動。 Ding指出，美國國會積極推動加密貨幣立法進程為市場注入信心，而以太幣現貨ETF的巨額資金流入則是最直接的催化劑。這表明以太坊的資產屬性正在從「世界電腦燃料」轉變為「可生息的儲備資產」。隨著以太坊轉向PoS，其質押產生鏈上收益的特性吸引了尋求實際回報的機構資金。 Ding同時提到，比特幣市場主導地位的相對下降，也可能促使資金輪動至以太坊等主流“山寨幣”，從而開啟新一輪的上漲週期。

比特幣價格近期在117,000至120,000美元區間盤整，分析師觀點出現分化。交易員Roman等認為，市場可能先下探至108,000美元區域以清理流動性，之後再反彈。 Material Indicators也表示，鯨魚正在高位拋售，若$116,750無法守住，BTC價格可能快速跌至$110,000區間。加密交易員Killa的建倉計畫則分佈在113,850美元和112,000美元這兩個位置。 Killa表示，若比特幣價格成功收復$120,000，該下探預期將被否定，市場可能直接向$125,000發起衝擊。他建議投資人可以選擇繼續持有多頭目標$123,000以上，或等待更明確的入場機會。而分析師Axel Adler Jr.則指出，若能突破，短期目標為122,000美元，這可能觸發約20億美元的空頭平倉。 10x Research創辦人Markus Thielen建議，突破12萬美元是追漲訊號，但更理想的入場點或許是等待價格回調至111,673美元的前阻力位。

以太坊方面，隨著價格重回3800美元，分析師們普遍展現出強烈的看漲情緒，其期貨未平倉合約（OI）更是創下58億美元的歷史新高。分析師Merlijn The Trader認為，目前數據已是確認訊號，槓桿資金的持續流入正為「垂直上漲」注入動力。 Glassnode的數據也從側面印證了市場的樂觀情緒，指出資金正從比特幣轉向以太坊，其未平倉合約佔比已攀升至近兩年最高的40%。分析師Elja從鏈上活動角度分析，認為以太坊網路活躍地址和交易量顯著增長，創下歷史新高只是時間問題。 Bitcoinsensus也表示，以太坊已展現出強勁勢頭，準備迎接向上的突破。在具體的關鍵價位上，分析師Daan Crypto Trades強調，4,000至4,100美元區間是其進一步上漲的核心關注點，成功突破該區間是開啟下一階段漲勢的關鍵。

值得關注的是，今天是以太坊誕生十週年的紀念日，其價格完成了從0.3美元到3800美元的增長，躍升至全球資產第28名。生態內的Layer2網路Linea也終於公佈了其代幣經濟學，計劃將10%的代幣空投給早期社群用戶，旨在將網路打造成「ETH資本大本營」。而在亞洲，香港金融管理局宣布將於8月1日起開放首批穩定幣發行人執照申請，並要求對所有合規穩定幣持有人實施實名制（KYC）。此政策預期也引發了市場的短期波動，與香港概念相關的項目CFX和CKB在經歷短暫拉升後回落。

2. 關鍵數據（截至7月30日12:00 HKT）

（資料來源：Coinglass、Upbit、Coingecko、SoSoValue、Tomars、GMGN）

比特幣：117,951美元（年初至今+26.06%），日現貨交易量401.32億美元
以太坊：3,803.76美元（年初至今+14.12%），日現貨交易量為332.28億美元
恐貪指數：74（貪婪）
平均GAS：BTC：1 sat/vB、ETH：1.38 Gwei
市佔率：BTC 60.7%，ETH 11.9%
Upbit 24 小時交易量排行：OMNI、XRP、ETH、BTC、CKB
24小時BTC多空比：48.65%/51.35%
板塊漲跌：AI下跌3.89%；RWA下跌3.67%
24小時爆倉數據：全球共128069人被爆倉，爆倉總金額為3.01億美元，其BTC爆倉3598萬美元、ETH爆倉7624萬美元、XRP爆倉1278萬美元
BTC中長線趨勢通道：通道上沿線（118878.55美元），下沿線（116524.52美元）
ETH中長線趨勢通道：通道上沿線（3645.91美元），下沿線（3573.71美元）

*註：當價格高於上沿和下沿時則為中長期看多趨勢，反之則為看空趨勢，當價格在區間內或短期反复通過成本區間則為築底或築頂狀態。

3.ETF流向（截至7月29日）

比特幣ETF：+7997.81萬美元，持續 4 日淨流入
以太幣ETF：+2.19 億美元，持續 18 日淨流入

4. 今日前瞻

幣安將於7月30日上線A2Z/USDT交易對，LOKA將以1 LOKA = 20 A2Z完成置換
以太坊上線十週年，慶典直播將於晚上10:30舉行，並推出限時免費NFT
Strategy擬於7月31日公佈第二季財報
Big Time (BIGTIME) 於7月30日解鎖約6億枚代幣，價值約3,200萬美元
Kamino（KMNO）將於7月30日解鎖約2.29億枚代幣，與現流通量的比例為9.53%，價值約1380萬美元
Optimism（OP）將於7月31日解鎖約3134萬枚代幣，與現流通量的比例為1.79%，價值約2280萬美元
美國至7月30日聯準會利率決定(上限)（7月31日02:00）
聯準會主席鮑威爾舉行貨幣政策記者會。（7月31日02:30）
美國至7月26日當周初請失業金人數(萬人)：前值21.7、預測值22.4（7月31日20:30）
美國6月核心PCE物價指數年率：前值2.7%、預測值2.7%（7月31日20:30）

今日市值前100最大漲幅：HEX漲25.4%，PulseX漲20.7%，XDC Network漲11.4%，Four漲11%，Pump.fun漲10%。

5. 熱門新聞

本文由HashKey提供支持，HashKey Exchange是香港最大持牌虛擬資產交易所，也是亞洲最值得信賴的加密資產法幣門戶。致力於在合規、資金安全和平台保障方面為虛擬資產交易所定義新標竿。