來源：小宇宙

編輯：吳說區塊鏈

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1 月14 日幣安創始人CZ（趙長鵬）舉行中文AMA 與社群交流，深入探討了比特幣及加密貨幣市場的未來趨勢，特別是關於超級週期的可能性以及對產業的投資策略。他強調了美國政策對市場的影響，特別是在股市與加密貨幣的交織中。他也分享了加密社群建立、迷因幣（Memecoin）與去中心化趨勢的見解，以及對加密產業合規性的重視。此外，CZ 對未來的預測市場和AI 程式碼產生的潛力表達了樂觀，同時也提出了對投資者，尤其是新手交易員的建議，強調了風險控制和長期視角的重要性。

內容為嘉賓個人觀點，不代表吳說觀點。音頻轉錄由GPT 完成，可能有錯誤。請在小宇宙、YT 等收聽完整的播客。

有沒有更好的用戶拓展方法？

CZ：我覺得這要看每個人的狀況。如果你的圈子在學術界滲透得比較深，或是在商界，或是在教育領域，不同的圈子方法也會有所不同。我覺得最好的方式就是每個人用自己的方式去教育整個產業，每個人做一點點，大家的影響就會越來越廣，最終使用者會越來越多。

超級週期是否已經開始，2026 年會是新起點嗎？

CZ：我一般說的超級週期，是指比特幣原本有一個四年的周期，四年周期在歷史上非常明顯。如果按照歷史的周期來算，今年可能是熊市，因為2020 和2021 年是熊市，2017 年是牛市，後面的年份大多是熊市。

所以我所說的超級週期或超牛市，通常是按年算的。今年，我覺得情況可能不一樣。從一個比較簡單的邏輯來看，雖然比特幣有四年的週期，但今年可能不同。最大可能性是，美國現在推出的政策對比特幣非常友好，而且美國總統今年可能會做出一系列政策來讓股市表現更好，因為他們即將迎來中期選舉。

如果美國股市表現較好，那麼股市的力量可能會強過比特幣或數位貨幣的傳統四年周期。我認為這個機率較大，但當然也可能錯。所以大家不必過於糾結我說的內容。我個人看法是這樣的。對了，韓國今年剛放開了上市公司可以介入加密貨幣的交易，這對整個行業來說也是一個長期的利好趨勢。我的觀點是，我一直傾向於看到積極的一面，因此我對未來非常樂觀。

2026 年預測市場的前景如何？

CZ：我覺得預測市場長期以來應該是一個很大的賽道，這是我個人的看法。不過，這條賽道究竟會有多大，或是多小，目前還不好判斷。有些人刷屏，可能有點誇張。

短期內，究竟是誰會贏、誰會輸，這些都很難預測。預測市場這個賽道還是非常新的，現在主要是像Kalshi 和Polymarket這兩個項目。 Kalshi 其實沒有深入幣圈本身，Polymarket 則是在上一個大選時比較出名，但也經歷了一些波折，需要屏蔽美國用戶並重新購買牌照等。

這兩個項目實際上證明了市場的存在，但接下來可能會有許多新的競爭者出現，可能會有數百、數千個。究竟哪種格式會在每個國家獲勝，哪種監管政策會更合適，這些政策目前還不明朗。舉個例子，現在在預測市場做市商很少，基本上只有一兩家比較傳統的做市商能夠在這個領域做市，而且他們目前大多局限於體育事件。如果涉及到其他種類的預測，可能就不太容易做成。業界在如何解決這些問題方面也還不確定。

目前來看，這個賽道仍處於非常早期的階段，但我們已經在這個領域做了很多投資，並支持了好幾個項目。雖然這些專案之間可能會有一些競爭，但我們都支持每個專案的成功。

AI 是否會成為未來的主流方向？

CZ：我覺得AI 未來會寫很多程式碼，這是非常明顯的。而且現在，由於AI 的幫助，程式碼的編寫速度和品質都有了顯著提高。

大概昨天我聽到一個數字，某個傳統金融公司，過去7 年大概寫了200 萬行代碼，而在過去一年裡，使用AI 寫的代碼幾乎達到了同樣的規模，而且AI 寫的代碼不僅僅是複制粘貼的，它非常精簡，有實際用處。因此，我認為AI 肯定會大大提升人類的生產能力和產出能力。

對於身為一個開發者來說，這對人類是非常正面的，只要我們把這項技術應用到正當的地方。當然，也有很多人用AI 寫了很多沒有用的程序，但在每個市場中，總會有70% 到80% 的嘗試是失敗的，然而少部分成功的案例會非常成功。總的來說，AI 的幫助將提高程式碼量、程式碼品質以及我們的整體產出。

迷因幣市場的玩法是否公平？

CZ：說實話，迷因幣和鏈上其他項目本身就是去中心化的。在去中心化環境中，總是會有一些人比別人更快，隨著賽道的發展，他們的效率會越來越高。

有些普通散戶由於不是專業玩家，效率較低，隨著時間推移，這種差距會變大。如果要引入第三方乾涉，可能有好處，但也可能導致中心化。而這種干涉的方式很難界定。大家看到我發的迷因幣訊息，就會根據其中的角度去發布自己的內容。

當然，也有一些人專門做這類事情，他們速度更快。如果大家跟隨他們，他們可能會成功，但如果不跟就沒有價值。前期的參與者需要冒險，因此也可能虧損。後來的參與者如果覺得不公平，可以選擇不跟。我目前認為，這個問題不需要我過多幹預，應該讓社區自然發展。

另外，我的推文不會因為別人說什麼而改變。我在去中心化的世界裡有我的自由，不會受到外界影響。我對這種情況了解，但我不覺得自己有能力去干涉。

真正成功的迷因幣應該有長期的典故性，例如Doge。新的迷因幣長期保值的幾乎沒有。

大家可以玩，但要意識到這是自己的選擇。迷因幣的風險很高，大概率失敗，雖然可能一夜致富，但成功的幾率較低。大家需要對自己的選擇負責。這是我的看法。

比特幣是否有機會達到20 萬？

CZ：哈哈，這個問題真的很難回答。最困難的部分是時間，我一直看好比特幣，覺得它隨著時間的推移基本上看不到頂。所以我認為比特幣達到20 萬是遲早的事，只是時間問題。但我不確定具體是什麼時候。

幣安廣場未來建設與創作者的思路

CZ：這方面我只能分享一些個人的想法，具體方向要看團隊。我希望幣安廣場能更有互動。我是Twitter 的重度用戶，覺得很多社群平台在內容篩選和推薦方面做得不夠好，尤其是如何精準地將有趣的內容推送給有興趣的用戶。

抖音在這方面做得較好，但也有些過頭，導致上癮和單調。很多平台在內容篩選和推送上都可以改進。至於AI 內容，現在看起來很吸引眼球，但很多只是浪費時間，缺乏實質內容。我希望社群媒體，像Facebook，也能改進這方面。

幣安廣場與其他平台不同，用戶基本上都是KYC 認證過的，交易和轉帳都非常方便。相較之下，X 平台雖然號稱有7 億用戶，但是否所有用戶都完成KYC 還不清楚。幣安在180 多個國家支持KYC，這讓我們在這方面有天然優勢。所以，我認為幣安廣場在這方面有很大潛力。

社區營造是否有潛力和前景？

CZ：這個問題很簡單，我認為社區營造肯定是有用的，特別是長期來看。社區營造的定義非常廣泛，但關鍵在於做出來的東西是否有人使用。無論是產品、社群或迷因，只要有使用者，它就有價值。如果沒有人關注，那麼它就沒有價值。

所以我認為，長期來看，社區營造一定有價值，這個道理非常簡單。

對迷因幣的短期和長期期望是什麼？

CZ：我的期望很簡單，我希望所有賽道都能越來越火，尤其是迷因幣這個賽道。長期來看，最重要的是這些東西能實際使用或是有跟隨者。所以我對迷因幣的看法很簡單，我並不排斥任何賽道，其實我個人也蠻喜歡玩迷因幣的。不過，迷因幣並不適合我，我通常不參與這種短期的投機玩法，例如隔夜暴漲賺十倍。對我來說，這並沒有太大意義，雖然很多人對迷因幣有興趣。

身為建造者，我們希望能為大家提供更好、更流暢的工具，特別是在迷因幣的交易中，系統需求非常高。無論是去中心化的即時資料抓取，還是其他技術要求，對系統和產品的挑戰都很大。所以我希望在我們的生態系中，產品和系統能不斷優化，更容易使用。市場總是有周期性，當我們的平台和產品打造得更好用時，其他人自然會越來越多地使用。

迷因幣市場是否已經倒退回全球賭場？

CZ：這問題比較哲學，也比較廣泛，很難精確回答。市場是有周期的，目前處於高點還是低點，很難判斷。我認為今年可能會是超級週期，也有可能會是數位貨幣四年周期的力量更強，這很難確定。

VC 專案確實存在問題，特別是許多專案在上市時表現出色，但很快就陷入死亡螺旋。大多數VC 專案都是由創投機構主導的，早期的投資人往往透過精細包裝讓專案看起來非常好。但VC 背後有退出壓力，他們並非長期持有者，通常需要在基金週期內獲得回報。所以當這些項目上市時，往往會有強大的拋壓，散戶是主要的接盤方。這種現像在傳統的IPO 市場也經常出現，過去IPO 是為了公司融資，但現在更多的是VC 在退出。

至於迷因幣，它們的情況不完全一樣。有些項目背後有專業團隊，他們會快速購買並推動價格。因此，哪種方式比較好並不好說，還是要看每個項目的具體情況。我的建議是，大家要學會評估風險，對自己的決定負責。沒有人逼你去買某個幣，風險控制非常重要，必須意識到這一點。

如何提升客服效率，特別是問題解決的速度？

CZ：我非常支持提升客服效率。在幣安剛開始時，我們就訂下了24 小時內必須回覆客戶的政策，這是幣安成功的關鍵因素之一。後來，我們把目標提升到5 分鐘內回复，雖然在高峰期很難做到，但還是盡力在改進。如果客服回應時間達兩天，確實是個不好的回饋，我會給他們回饋，推動提高效率。

給女性KOL 的建議，如何應對攻擊和發展？

CZ：關於女性KOL，首先要理解這個世界沒有絕對的公平，男女之間確實存在差異。我身邊的工作者有50% 是女性，她們往往更有韌性和耐力，但也更容易受到情緒上的影響。身為KOL，特別是女性KOL，要學會承受網路上的批評和攻擊，因為總有一小部分人會對女性進行專門的攻擊。接受這些批評，忽略一些不重要的內容，是個人的選擇。

對於KOL 的職涯發展，建議選擇有潛力的專案合作，尤其是穩健的大平台或創業型潛力股。幣安這種大平台雖然穩定，但創業型平台可能能提供股份或代幣等更多機會。同時，選擇適合自己的賽道也很重要，不論是做迷因幣、實用幣，還是其他領域。職業發展的關鍵是選擇有足夠發展空間的產業，幣圈就有這樣的空間，而AI 產業則不太依賴KOL。

總的來說，先選擇產業，再選擇優質客戶或平台，是KOL 發展的關鍵。

幣安廣場未來直播板塊的規劃是什麼？

CZ：我不太負責幣安產品的規劃，但我個人希望看到一個平台，能夠讓用戶自由交流，且交流品質非常高。當內容創造者或直播主能夠獲得明確的收入來源，而使用者能夠享受高品質的內容時，平台的金融效應自然會增強。我認為目前幣安廣場的內容偏向交易和金融，娛樂性稍顯不足，應該會增強趣味性同時提升內容品質。

此外，平台應該讓部落客獲得明顯收益，用戶也能夠透過支持這些內容來獲得利益。幣安廣場的天然優勢在於其交易平台特性，能夠輕鬆實現打賞、轉帳和社交交易等功能。我希望未來，平台上的直播、聊天、交易、付款等功能能夠完全融合，成為一個超級應用程式（Superapp）。

不過，具體規劃還是要由幣安的兩個CEO 負責，我會盡量少參與其中。

BNB 的下一個目標是什麼？

CZ：具體數字我還是不談了，沒有明確的依據。我覺得BNB 的生態圈相對穩固，而且非常龐大。最讓我自豪的就是這裡有很多的開發者（builder），他們非常活躍，社群也非常強大。目前，BNB 的社區發展潛力巨大，我個人也持有不少BNB。所以，我對BNB 的未來非常看好，儘管我不談具體目標，但我相信社區的支持會讓我們做得越來越好。感謝大家的支持！

對社群直播和社群幣的看法

CZ：我不能對單一幣做評價。不過對於直播間的政策，我不太清楚具體的細節。一般來說，幣安的定位是不涉及政治，也不參與任何不當內容（如涉黃等）。對於加密貨幣的討論，包括技術、幣種、行情分析、新聞等，都是可以進行的。政治話題雖然對許多散戶來說可能不重要，但幣安官方的政策始終是不參與政治相關的討論。

關於直播和社群幣的內容，作為一個基本原則，我們應該尊重他人，不做傷害自己或他人的事情。至於具體的幣種或社群幣，未來該如何發展，我無法做出具體評論。

山寨幣是否會再度迎來熱潮？

CZ：關於山寨幣，每個人的定義可能不太一樣。總的來說，從長遠來看，幣圈不可能只有比特幣一個強勢幣種。現在有成千上萬個幣，前幾百個市值較大的幣，大多都有實際應用場景或使用價值。所以，山寨幣的熱潮在未來一定會出現。

目前，比特幣作為數位貨幣的「儲備貨幣」非常保值，但它不太適合日常交易，交易費用較高，且可編程性較低，沒有智能合約等功能。因此，短期內，仍會有許多公鍊和不同功能的幣種出現。這些幣種會隨著市場週期而變化，經歷牛市和熊市。

至於是否會有未來的山寨幣熱潮，肯定會有，但具體的時間、哪些幣會嶄露頭角、它們的規模如何，這些細節很難一言以蔽之，沒人能準確預見。

美國法律事件後對加密產業風險與機會的認知

CZ：這段經歷確實讓我對加密產業的風險和機會有了新的認識。首先，國家的力量非常強，特別是美國，因此在合規方面要特別小心。我一直抱著一個原則，就是不主動傷害別人，也不傷害自己，遵循基本原則做事。但是有時法律的製定會給我們帶來挑戰，例如美國的《銀行保密法》就讓我深刻認識到，平台上即使有一個美國用戶，也可能會在未來五年內面臨追責。

在幣安剛開始時，我在上海，作為一個技術背景的人，對合規方面了解不多。因此，大家在做專案時一定要合法合規，尊重每個國家的法律，這是我從這次經驗中學到的最大教訓。加密產業作為新興產業，始終會面臨風險，因此我們需要學會保護自己，並有效規避這些風險。

未來3 到4 個月是否會有一波多頭市場？

CZ：未來3 到4 個月的走勢很難準確判斷。我不認識任何人能精準預測未來幾個月的市場變化。可能最有影響的是美國總統的政策，他的政策可能會影響全球經濟，但即使是這種層級的人物，也很難做出準確預測。

新手接觸合約有什麼建議？

CZ：對於新手來說，我不太建議你去碰期貨或合約。這是一個高風險、高難度的產品，雖然它的收益可能很高，但不適合剛入行的人。我建議你如果要試，應該用非常小的資金，等到你掌握了基本技巧後，再慢慢增加資金。新手一般不適合直接做合約。