出品｜歐科雲鏈研究院

作者｜Hedy Bi

近日，香港證監會在其官網發布「致持牌法團、獲證監會發牌的虛擬資產服務提供者及有聯繫實體的通函- 打擊洗錢／恐怖分子資金籌集經更新的《打擊洗錢／恐怖分子資金籌集的自我評估查檢表”，其中在更新的《打擊洗錢/恐怖分子資金籌集的自我評估查檢表》中再提區塊鏈分析工具。具體而言，證監會在「與虛擬資產交易及活動有關的持續監察」部分強調區塊鏈分析工具的重要性。

證監會發布此函旨在「建立一個系統全面的框架，用於自我評估遵守反洗錢和打擊資助恐怖主義行為主要要求的情況」。與2022年所使用的版本相比，新增了K）虛擬資產章節。

來源：

 https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/EN/circular/aml/doc?refNo=23EC56

01、區塊鏈分析工具“考編成功”

這並非香港證監會首次提出有關區塊鏈分析工具的科技方案。

區塊鏈分析工具在國際上一直是虛擬資產服務提供者必備的合規工具。香港監管當局也逐漸意識到其重要性：從今年年初，香港證監會《有關適用於獲證券及期貨實務監察委員會發牌的虛擬資產交易平台運營商的建議監管規定的諮詢》對公眾進行問詢，該版本是沒有提到區塊鏈分析工具。歐科雲鏈研究院在建言中以歐科雲鏈Onchain AML科技解決方案為例深入剖析鏈上轉帳和互動等在內的鏈上世界，並提出「金融機構應採用適當的科技方案（如區區塊鏈分析工具），以便追蹤虛擬資產及相關錢包位址，並識別潛在可疑交易」的建議。

今年6月，香港證監會更新的《有關適用於獲證券及期貨實務監察委員會發牌的虛擬資產交易平台運營商的建議監管規定的諮詢總結》新增附錄B - 虛擬資產的第12章，區塊鏈資料分析工具在第12.7.3新增的134條腳註中得到了特別強調。再到11月14日證監會更新的《打擊洗錢/恐怖分子資金籌集的自我評估查檢表》內容，可以看出證監會更希望虛擬資產服務提供方自己採用區塊鏈資料分析工具等科技解決方案，提前規避洗錢風險。

02、鏈上交易，香港SFC的關注重點

虛擬資產和鏈上交易具有創新性和高度複雜性，其技術特性與傳統金融產品有顯著差異。這使得傳統監管方式難以直接適用於鏈上交易的監管，因此香港證監會在今年6月提出一個全面的監管架構，並且對於與傳統金融產品不同的「鏈上交易」給予特別的關注。為何香港證監會關注鏈上交易？

大額轉帳偏好鏈上交易

大額交易通常涉及更高的風險包括洗錢、詐欺和操控市場等風險，不僅在傳統金融或虛擬資產市場都是監管重點。大部分大額轉帳交易其實不是在中心化交易平台上進行，而是在錢包之間完成，鏈上的轉帳和交易往往有匿名性和抗審查性，這會給監管帶來難度。

根據歐科雲鏈鏈上瀏覽器上的數據分析顯示，除了交易所帳戶的資金流轉和做市商（Market Maker Service) 與交易所間的資金流轉，個人帳戶的大額交易多透過鏈上而非中心化交易所進行。

洗錢犯罪不斷升級演變

相對於傳統洗錢犯罪，利用加密資產進行洗錢犯罪更具隱蔽性和難以追蹤。而由於其技術特性可以在洗錢犯罪三個階段———置入、培植和融合中，發揮不同作用。此外，還存在不法分子盜取合法用戶的帳戶並利用此進行洗錢。

FATF在「Money Laundering Using New Payment Methods」報告中所提到，網路支付方式常被用於清洗基於身分盜竊的詐騙犯罪非法收益，或透過電腦駭客、釣魚等方式竊取銀行帳戶、信用卡或金融卡中資金犯罪之非法收益; 並利用加密數位貨幣的匿名性把這些非法所得資金轉移到無法追蹤的地方。這是由於大多數加密數位貨幣交易不需要面對面接觸，這為行為人提供了濫用其合法帳戶進行洗錢的機會。

03.鏈上匿名性vs鏈上透明性

鏈上匿名不等於難監管。區塊鏈技術雖然帶來了匿名性等特性，但同時，區塊鏈技術的不可篡改性和公開透明性讓每一筆鏈上的交易都可以在區塊鏈上進行驗證和追溯。交易記錄被永久記錄在分散式的區塊鏈網路中，難以篡改或刪除。這使得監管機構能夠更準確地追蹤資金流動，找出可疑交易和洗錢行為。

因此，區塊鏈分析工具就成為了業界想要高效解讀鏈上數據的不二選擇。透過分析交易模式、地址關聯和資金流動，這些工具可以發現異常模式和風險指標，為監管機構和虛擬資產服務提供者提供線索和決策支援。

香港證監會行政總裁梁鳳儀在聊到香港證監會對虛擬資產進行規管是出於投資者保護，並就工具提到，「使用新的技術，一定有新的風險，所以要盡量讓風險減到最低，要具備能夠應對新風險的新工具，才能夠享受新技術為金融服務帶來的好處。”

隨著監管機構和虛擬資產服務提供者對區塊鏈分析工具的認可和需求增加，這一領域將是擁有更多的投資與創新。對於其他賽道的企業、創業家甚至是包括散戶在內的投資者來說，隨著業界更加積極探索和應用區塊鏈數據分析工具，也可以更好地理解和管理虛擬資產交易的風險。