作者| FinTax
1. 引言
美國新罕布夏州以其自然美景而聞名，尤以白山山脈、湖區和秋季的楓葉景色著稱，該州一向是創新與發展的先驅。作為一個在美國獨立戰爭中發揮重要作用並引領獨立進程的州，新罕布夏州以其「不自由，毋寧死（Live free or die）」的州訓而廣為人知。幾個世紀之後，該州再次扮演先鋒角色，但這次，是推動美國各州更廣泛地接納加密貨幣：2025年5月，新罕布夏州成為全美首個立法建立比特幣儲備的州。
在這一重大進展發生之前，該州因其友好的稅收政策而贏得加密行業的廣泛讚譽。鑑此，本文將展開探討新罕布夏州的稅收制度（尤其是加密貨幣相關稅制），以及近期與加密貨幣相關的監管動態。
2. 新罕布夏州的基本稅收制度
2.1 概覽
新罕布夏州擁有相對友善的稅收制度，非常適合在美國尋求低稅負居住地的個人。該州的稅制對高收入者、企業主和勞工階級相當有利。作為美國為數不多的不徵收個人所得稅、銷售稅和資本利得稅的州之一，新罕布夏州在納稅人中具有極高的吸引力。事實上，該州的稅收負擔被轉移至了其他稅種（尤其是房產稅）上，這對房東和房客來說可能會造成沉重的負擔。但整體而言，新罕布夏州的稅收體系在美國處於優勢地位，其特徵是製度簡潔、經濟自由、透明度高。
新罕布夏州稅務管理局（Department of Revenue Administration，DRA）負責徵收和管理各類稅收，並透過審計、調查等手段執法，確保納稅人履行稅務義務。同時，DRA也監督市政稅的徵管工作，確保其公平並符合州法規定。
2.2 主要稅種
2.2.1 企業經營稅（Business Enterprise Tax, BET）
企業經營稅是新罕布夏州的主要稅種之一，其徵收基於含薪酬（如工資或薪金）、利息及已支付的股利在內的企業實體價值，稅率為0.55%，是該州稅收結構中極具特色的組成部分之一。簡言之，企業經營稅是由企業經營活動規模來衡量的，這有別於新罕布夏州另一主要稅種，企業利潤稅（Business Profits Tax, BPT），後者基於企業淨利徵收。企業經營稅於1993年設立，旨在確保所有在本州經營並獲取收入的企業均為公共財政做出貢獻。
該稅的適用門檻為企業總收入超過277,000美元，或企業價值稅基超過111,000美元的股份有限公司、有限責任公司、合夥企業和獨資企業等經營實體。並且，無論企業是否有利潤或利潤甚微，都需要繳納該稅。
2.2.2 企業利潤稅（Business Profits Tax, BPT）
企業利潤稅也是新罕布夏州政府重要的財政收入來源和主要稅種之一，它相當於州層級的公司所得稅，以企業從本州取得收入的淨利潤徵稅。
該稅適用於股份有限公司、有限責任公司（LLC）、合夥企業和獨資企業等實體，在某些情況下還包括信託和遺產。該稅的適用對像是在新罕布夏州經營，且年營業總收入超過92,000美元的實體。
目前，BPT的稅率為應稅淨利的7.5%。這項稅率較先前的8.5%有所下降，這是該州持續進行稅務改革的一部分成果。與其他州相比，新罕布夏州的企業利潤稅稅率較低，並採用與聯邦稅務申報密切掛鉤的簡易計算方式。
總體而言，企業利潤稅為新罕布夏州提供了透過公司稅收創造收入的管道，並維持了對企業友善的稅收環境。憑藉這項稅制安排，企業實體等應稅主體得以為公共財政做出貢獻，同時也避免了個人所得稅、銷售稅等其他稅負。
2.2.3 房產稅（Property Tax）
新罕布夏州居民繳納的主要稅種和主要財政來源還包括房產稅。該州以高房產稅來彌補缺乏個人所得稅和銷售稅的不足，因此，該州的人均房產稅負在全美名列前茅。新罕布夏州對自住房產以1.41%的有效稅率徵稅，2024年由此產生了約為3.6億美元的財政收入，相較於上一財年增長38.3%。
新罕布夏州的房產稅由地方政府負責，稅收徵收與管理均由市、鎮層級的地方政府執行。由此，各城鎮依據自身預算需求來管理稅收，這意味著稅率可能因地方不同而有所區別。
儘管該稅是由城鎮層級徵收，但新罕布夏州稅務管理局會進行稅率均衡評估，以確保各城鎮稅率公平統一，其在評估時考慮的因素包括市政預算、地方教育預算及選民決策等。
房產稅適用於各種不動產，包括住宅用地、商業用地與工業用地及其上建築物。同時，也適用於「現用地」（目前使用的土地，current-use land），但開放空間與農用地可獲得一定的稅收減免。
2.3 新罕布夏州的加密貨幣稅制
新罕布夏州目前尚未建立任何專門針對加密貨幣交易或其他相關活動的稅務框架。但是，在本州經營的加密企業或其他經濟實體仍可能適用前文所述的其他稅種，如企業利潤稅（BPT）、企業經營稅（BET）及房產稅。該州之所以未設專門加密貨幣稅種，可能與其本身缺乏個人所得稅和銷售稅有關，也可能是有意將自身定位為對加密企業友善的司法管轄區。
這種稅收制度為加密企業的業務經營、稅負評估帶來了便利。此外，現有的稅制架構也使得新罕布夏州成為加密企業開發產品並取得更大比例營收的理想地區。若在其他州，這些收入可能會帶來更多稅負。
從更廣泛的角度來看，不徵收個人所得稅或資本利得稅的製度意味著居民可以保留透過加密貨幣交易或其他形式所賺取的大部分收入。而新罕布夏州整體的低稅負環境也使得加密貨幣企業能夠充分利用現有製度來拓展業務，同時最大限度地減少其稅負。該州未來也可能進行更自由的稅制改革，以減輕現有稅負，引入激勵措施，以進一步鼓勵加密產業在本州發展。
3. 新罕布夏州加密貨幣監管的未來發展趨勢
自2024年以來，新罕布夏州已經採取了多項立法行動，意在為區塊鏈或加密貨幣相關活動提供法律框架，並推動本州躋身加密貨幣應用與發展的前沿。去年，該州推出了《去中心化自治組織法》（Decentralized Autonomous Organization Act），以監管在該州運營的去中心化自治組織。該立法旨在為治理、重組等事項提供指導，並賦予區塊鏈組織法律認可，鼓勵其在新罕布夏州設立、擴張或遷移業務。
2025年5月，美國新罕布夏州州長Kelly Ayotte正式宣布該州將設立“戰略比特幣與數位資產儲備基金”，允許州財政部將最多5%的公共資金投資於市值超過5,000億美元的數位資產（目前僅比特幣符合標準），而新罕布夏州雙年度預算總額為1,517億美元，其中的5%。在此之前，川普政府剛推出建立比特幣及其他數位資產儲備的政策。新罕布夏州這項法案的簽署，標誌著美國地方政府首次在法律層面承認比特幣的儲備資產屬性，並為其他州的立法實踐提供了範本。然而，該法案並未強制要求投資，只是授予了州財政部門投資的權利。
除了最近通過的法案以外，另有一項於2025年提出的眾議院法案（第639號）正在審議過程中。它旨在為加密貨幣礦工提供更多保護，若該法案通過，將減輕州及地方政府對加密貨幣挖礦活動的監管力度，從而賦予該領域的從業者更大的自由。此外，該法案還可能保護礦企不被地方政府以噪音、能耗或其他理由禁止經營。該法案的潛在影響不容小覷，因為它觸及了美國加密貨幣挖礦者目前所面臨的一些關鍵挑戰，包括挖礦設施的噪音與能源使用問題。該法案也將否定地方政府阻止人們使用加密貨幣購買商品與服務的權力。然而，該法案目前仍待眾議院審議通過，州參議院已決定暫緩立法進程，以留出更多辯論時間。同時，參議院方面也正在審查該法案某些條款，特別是其中擬規定不將加密貨幣歸類為證券或投資合約的內容。這項監管措施旨在使本州的投資組合多元化，這也反映出數位資產在製度層面獲得的認可日益增長。
4. 總結
新罕布夏州的加密貨幣監管進展以及對加密貨幣活動的廣泛接納，反映出川普二次上任後激發出的加密貨幣市場的正面預期。儘管目前尚難以全面評估新的法案在新罕布夏州的成效，但可以確定的是，該州支持加密貨幣的立場有可能在未來幾年進一步加強。
從更廣闊的視角來看，新罕布夏州或將再次扮演引領者角色，帶動美國其他州更積極接納加密貨幣。其潛在影響將是美國出現更多對加密貨幣友善的司法管轄區，進而形成一份日益擴大的加密白名單，為投資者與開發者提供更多不受監管打壓或限制的、創辦與運營加密業務的理想地點。
對於新罕布夏州而言，投資比特幣是一種使其儲備多元化並帶來可觀投資回報的投資方式。同時，該州對加密貨幣的支持立場與低稅負環境有望吸引大量加密貨幣愛好者與開發者湧入，為自身發展創新項目或取得更高回報尋求有利的土壤。
