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摩根大通资深交易员:未来商业银行将被DeFi取代

Oct 26, 2020 8:14:37 AM
巴比特资讯
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传统金融的改观是使加密行业合法化和宣传的最佳方式。

尽管bitcoiners和加密货币爱好者试图否认这一点,但在许多投资者眼中,传统金融的改观是使该行业合法化和宣传的最佳方式。

CoinShares执行总裁Daniel Masters是最早迈出这一步的高管之一。他曾在摩根大通(JP Morgan)等公司做了很长一段时间的大宗商品交易员,非常令人尊敬。在全球金融危机后,大宗商品超级周期结束后,他偶然发现了比特币。Masters立即看到了比特币和区块链的潜力,他意识到自己作为技术专家和大宗商品交易员的背景使其非常适合成为这个新行业的大使,同时面向个人和机构投资者。

与此同时,通过建立他的加密货币投资管理公司,他能够展望这个行业的未来,看到未来的发展,以及加密货币发烧友和根深蒂固的金融巨头之间即将发生的冲突。福布斯与Masters谈到了对这个行业未来的看法。

福布斯:让我们聊聊你对比特币改观的那一刻。你怎么听说比特币的?当时你是怎么想的?

Daniel Masters:在我知道比特币之前,我正在结束一个非常高调和成功的商品行业职业生涯。我从壳牌石油开始,在所罗门兄弟也工作过,后来转到摩根大通,并在1999年开始独立运作,管理了两家大型对冲基金。我们的基本论点是,中国即将消费大量大宗商品,而我们希望是机会主义的。当时,油价为每桶10美元,铜价为每磅2美元,金价约为每盎司1300美元,随着我们进入大宗商品超级周期,这些商品的价格在随后的几年里都出现了上涨。然而,到了2012年,我发现自己摸不着头脑,不知道下一步该怎么办。大宗商品的繁荣已经结束,油价不会再上涨1000%至1000美元,波动性开始下降,而量化宽松为风险资产提供了安全网。后来有一天,我坐在办公桌前看CNBC的电视节目,看到屏幕上有一张比特币的价格走势图。我仔细研究了它,就像医生看核磁共振一样,我想这是一张充满活力的图表。价格从几美分涨到了大约15美元。对于大宗商品交易员来说,这种波动会敲响警钟,货币信号会在你眼前闪现。我开始尽我所能地进行研究,用自己的钱通过中国农业银行充到Mt. Gox,购买了价值1万美元的比特币,甚至把自己锁在一个房间里两天,挖出了比特币区块链的一个区块。通过这样做,我发现比特币本质上是一个没有复制/粘贴功能的互联网。这一点非常重要。

福布斯:你在比特币行业的第一次商业冒险是什么?

Daniel Masters:我不是计算机科学家,我也不打算做自己的加密货币,但我想进行一次冒险。也就是说,这并不容易。首先,阐明比特币的投资理论将比阐明大宗商品的投资理论困难得多。其次,在这段时间内,该行业有很多骗局,这引发了更多的怀疑。面对这些挑战,我不想让客户对他们投资的信托框架产生任何怀疑。因此,我选择了一个完全合规的结构,花了两年时间才建成。我与合规的托管人、管理人、银行、法律顾问和审计师合作。这些工作消除了我们周围所有的问号,投资者只需要担心价格风险。

福布斯:CoinShares的组织架构是怎么样的?

Daniel Masters:CoinShares International Limited是一个控股公司,包含三个部分:我们在运营公司CoinShares Holdings的权益;Komainu,我们与野村证券和Ledger合作的合规托管业务;还有我们的风险投资组合,这些投资组合来源于我们自己的资本。我们的运营公司CoinShares Holdings Limited有两条主业务线,首先是我们的交易业务CoinShares Holdings Capital Markets,今年的营业额达到45亿美元。第二家公司是CoinShares Jersey Limited,持有投资和基金服务营业执照。最后,我们还有一家总部设在斯德哥尔摩的名为XBT Provider的公司,它是我们的交易所交易票据的发行方,这些票据追踪以欧元和克朗计价的比特币、以太坊、莱特币和XRP。

福布斯:福布斯对数字资产的未来非常感兴趣,其中包括但不限于加密货币。你认为这个行业在未来几年将走向何方?

Daniel Masters:你的问题恰到好处。我的工作就是思考三年后世界将会是什么样子,并对我的企业进行改造以适应未来的情况。以央行数字货币(CBDC)为例。各国央行发行自己的数字货币有一些非常令人信服的理由。例如,你不必亲自接触或移动它,你可以应对黑市和腐败,并提供实时记账。最重要的是,如果你从系统中取出现金,你就可以执行负利率。已经有八种央行货币在研发中,包括两种几乎已经可以使用的CBDC——即中国和巴哈马发行的CBDC,其中一种明显比另一种更为重要。

福布斯:你是否认为CBDC会加剧决定未来世界储备货币的战斗呢?

Daniel Masters:在CBDC的世界中出现了一种有趣的动态。中国的数字货币将是强大的,美国将被迫做出反应。它可能以数字美元或贸易战的形式出现。

福布斯:我们向CBDC发展的趋势将如何影响传统金融基础设施?

Daniel Masters:CBDC最有趣的方面是它们将对商业银行和整个金融系统产生的影响。现阶段,中央银行向摩根大通和美国银行等一系列商业银行发行货币。这些银行会做两件事:创造产品和服务(如抵押贷款),以及与终端用户打交道。我认为我们正在进入一个新的模式,即中央银行发行CBDC,商业银行不复存在,其服务层会被疯狂诞生的新兴公司所占据,比如Compound Finance、Uniswap和SushiSwap,还有一些正在从事分布式、去中心化金融的人。最后一个有趣的层面是谁真正面对消费者,你可以看到有多个选择。Coinbase想要接触到所有的用户,币安也一样,虽然可能不在美国。我们还有像blockchain.com这样的钱包基础设施,目前已经有了5000万个未偿付的钱包。尽管如此,还有一些传统企业也在做出改变。三星现在正在将芯片植入手机,使其可以成为硬件钱包。亚马逊可能会推出一款数字钱包。谁拥有最底层的那一层是关键。

福布斯:不必我说,讨论或预测商业银行的灭亡是非常重大的言论。你能详细说明一下你的想法吗?

Daniel Masters:我认为旧世界是混乱的,因为资产的细分比数字世界要麻烦得多。股票的情况有时会好转,但黄金和房地产并不是真的可以分拆的。所以这种资产很笨拙,过度依赖中介。假设你买了一只ETF;在你和你的资产之间可能有12个服务提供商,而且很没必要。这个旧世界也是高度中心化的,抑制了创新,因为你不能进入这堵墙,改变任何事情。我们正在向新的资本、人才乃至监管观念的世界迁移。例如,人们不必担心每一笔比特币交易都在助长某种恐怖活动,况且事实并非如此。这种迁移开始很慢,但现在变得更快了。我们要去的地方将是一切事物的代币化,当中央银行弄明白这一点时,它将被催化。欧洲央行行长Christine Lagard在她的就职演讲中,花了15分钟的时间谈论稳定币。如果每个人都有一个数字钱包和CBDC,那么突然之间比特币看起来就很棒了。它将扮演黄金在传统资金中所扮演的角色,而所有其他数字资产将会到位。中间层——服务层将变得更加自动化、技术化和民主化,而终端层将成为一场真正的战斗。

福布斯:你认为你所做的是与商业银行在直接竞争吗?

Daniel Masters:在这一点上,我想我是在恭维自己。但实际上,当我看到有些事情开始常规化时,比如去中心化的点对点借贷平台Compound Finance管理着十亿美元的资产,你必须要注意。有那么多杰出的创新正在发生。如今,借贷可以透明地、远程地、在链上以自治的方式进行。这比和花旗集团合作要好得多。这意味着什么。这就是Netflix和Blockbuster的关系,只是Blockbuster还没有弄清楚Netflix在做什么。

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