传统市场必须为区块链的颠覆性影响做好采用、转变或退出的准备。每一代人都面临着范式转变，而这正是创造财富的机会所在。

原文作者 | 瑞秋·卡朋特（Rachel Carpenter——福布斯理事会成员，美国金融数据公司Intrinio的首席执行官）

编译 | Aileen

随着稳定币回弹、Facebook更名为Meta以及监管机构终于开始关注去中心化金融（DeFi），区块链正在走向启蒙之路。

时下大热的区块链金融应用出现在贷款、保险、转账和审计等领域，但传统投资领域中也存在着一些新兴的、强大的且经常被忽视的区块链金融应用。本文概述了区块链在纷杂的资本市场中开始悄然掀起波澜的三大领域。

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威胁传统交易机制

在过去的一个世纪里，从事清算业务、托管业务和经纪业务的机构享有最悠久的历史和最丰厚的利润，比如纽交所、纳斯达克、纽约梅隆银行、摩根大通、富达和先锋等。从传统角度而言，这三种服务都是证券交易的必备条件，也意味着权力、控制和定价/成本是完全集中的。

与传统交易机制不同的是，区块链具有不可变、去中心化和透明的特点。许多区块链公司已经认识到，理论上资产可以在区块链上以一种准确、安全和不可修改的方式进行交易，从而导致传统机构参与者失去了中介作用。例如，将传统市场定价数据存储在区块链上，就可以准确了解一种工具在交易时应如何定价。在区块链预言机的帮助下，资产可以进行定价、交易、结算、存储和保护。

大部分交易从传统交易所转移到区块链需要一定的时间，一些传统交易所可能会推出区块链，这是不可避免的，也将导致清算、托管和经纪业务在一定程度上失去存在的意义，并对传统市场数据业务造成冲击。当有足够多的人前往区块链购买特斯拉股票时，交易量将极具意义，足以成为强大而准确的定价和参考数据来源。接着，市场数据来源就变成了区块链，而不再是传统交易所，这（至少）意味着320亿美元的价值转移。

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传统专营市场大众化

NFT领域充满了各种各样的机会。无论人们是否参与其中，都很难忽视这样一个事实：我们正朝着《黑客帝国》或者元宇宙的方向迈进。当应用于游戏行业时，非同质化数字资产具有真正的价值，音频NFT则有可能为传统上受制于唱片公司、管理商等的音乐人提供真正的独立性。

然而，或许支持NFT的最有力的论据之一恰恰是最简单的，即一种新的创意交流媒介。以艺术品拍卖为例，梵高的一幅作品可以卖到8000万美元以上，普通人难以参与到这一领域之中。但是，艺术和创作者无处不在，酷的、赏心悦目的和时髦的东西都是有市场的。当我们将艺术和创作数字化时，区块链能够确保这些资产的安全性、不可变性、独特性、价值性和稀有性。它们还可以进行细分，从而增加了可访问性。因此，NFT是一种大众化的创作和艺术交流媒介。

很难说NFT与交易艺术品、稀有棒球卡或任何其他大多数人熟悉的实物资产、收藏品有多大区别。但一个不同之处在于，区块链为NFT带来了可访问性，并且对于大众而言通常是负担得起的。NFT是去中心化的、大众化的，适用于整个数字世界。区块链正在引领一些传统专营市场走向大众化，规模高达100亿美元。

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助力金融科技迅速发展

在过去的两年里，有几个因素促成了零售交易的急剧增长，其中最主要的因素是新冠疫情爆发、华尔街赌场/GameStop趋势以及Robinhood等早期金融科技创新。这些影响将新交易者直接推向了受区块链影响的沙盒——有趣且更易进入的新市场。

然而，在投资方面，普通交易者一直在为资源而苦苦挣扎，彭博终端等独家工具往往将普通交易者排除在外。再加上大量涌入市场的新散户交易者，问题变得更加复杂，大多投资者不知道去哪里获取数据、资源、工具和教育培训等。有了区块链，这类新交易者的需求更多，为金融科技创新者构建解决方案创造了巨大机会。

一些金融科技初创公司开始迅速推出交易平台、加密钱包、投资教育网站、可访问数据和研究工具以及针对这一新市场的更多服务。通过创建新市场，区块链的最新进展给快速增长的金融科技行业间接带来了数十亿美元的连锁反应。

随着区块链步入启蒙阶段，我们无法忽视当下最火的一些应用。新技术在创造新世界的同时，也改变了旧世界。传统市场必须为区块链的颠覆性影响做好采用、转变或退出的准备。每一代人都面临着范式转变，而这正是创造财富的机会所在。