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区块链领域7年并购史,129笔交易背后哪个赛道在吸金

Jul 1, 2020 11:36:26 PM
Jordan
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整个数字资产领域的收购兼并模式正在逐渐形成。

文章概述:

1、从2013年开始,在区块链行业里总计发生了129笔兼并收购交易,交易规模约合26亿美元;

2、加密交易类产品和加密交易所的交易规模占到总兼并收购报告交易价值的48%,交易量约占总兼并收购交易量的23%;

3、Coinbase、币安和Kraken是兼并收购交易中最活跃的三家公司,每家都至少进行了10笔兼并收购交易。

本文系The Block付费内容,作者John Dantoni,PANews作为其中国授权方翻译并发布,添加小湃(ID:panews8)获取The Block订阅和发文优惠。

距离比特币价格达到历史最高点20,000美元已经有两年多了,虽然比特币价格没有太多突破,但是整个数字资产领域的收购兼并模式正在逐渐形成。

2018年,加密行业整体投资规模激增至79亿美元,当年一共发生了1,050多笔投资交易。随着资本在加密行业逐渐到位,这个新兴行业里也涌现出了许多初创公司。不过,虽然风投已经开始在加密行业里布局,但整个行业似乎依然没有被主流采用和接受。正是因为这个原因,导致加密行业里许多垂直领域的竞争异常激烈,因为不少企业向用户群提供的产品和服务都很类似,存在同质化问题。

对于那些同质化严重的领域来说,大公司通常会在特定细分市场中收购提供单一服务的小型公司,因为大公司更希望通过形成一整套产品和服务,并利用“全方位服务优势”在行业里脱颖而出。

就目前而言,我们已经看到数字资产正处于行业整合的初期阶段,相比于那些拥挤的垂直行业,这种情况可能会持续一段时间。

129笔收购,交易所赛道最热

自2013年以来,加密行业共有129笔收购兼并交易。在这些交易中,只有49笔交易(占比为38%)公开了交易金额。加密行业收购兼并活动在2018年有所增加,公开的金额从2017年的2.66亿美元跃升至约13亿美元,增长了近400%。


加密交易类产品和加密货币交易所的收购兼并交易规模最高,约为13亿美元,占到总兼并收购公开金额的48%,交易数量约占总兼并收购数量的23%。

数据和分析领域的收购兼并交易规模排名第二,为4.14亿美元。不过有一笔收购交易比较特殊,就是币安以4亿美元的价格收购了CoinMarketCap。

除了加密货币交易所之外,在2017年至2019年期间,加密货币挖矿行业首次开始整合。由于当时加密挖矿市场异常狂热,行业竞争也迅速加剧,数据显示,加密货币挖矿公司的收购规模都非常大,挖矿行业里发生的收购交易总金额超过了3.05亿美元。同一时期内,涉及加密货币挖矿行业收购交易的共有9家公司。


近年来区块链不同领域的并购规模

2013年至2017年期间,区块链领域公开的收购兼并交易共有39笔。2018年区块链行业里的收购兼并交易出现激增,2017年共有15笔,而2018年上涨到46笔,涨幅达到207%。

从各垂直行业来看,加密交易公司和加密货币交易所的收购兼并交易数量最多,占到收购兼并总量的23%。按照收购兼并交易数量这个评估维度,交易数量第二大的加密垂直领域是银行与支付,占到总交易数量的12%,而数据和分析领域的收购兼并交易数量占比为10%,挖矿领域占比为9%。 


加密行业收购兼并交易的类别构成

数据显示,“加密交易公司和加密货币交易所”、“银行与支付”、以及“加密货币挖矿”这三个子行业类别的收购兼并趋势出现了类似的变化。所有这些类别的兼并收购交易的份额占比均出现下降,这一趋势表示,目前这些细分市场已经经历了一定程度的成熟发展,但也可能表明该行业正在扩展。此外,除了这三个子类别之外,加密公司正在寻找其他行业领域进行扩展,例如投资应用程序或机构级产品和服务。

加密托管行业的收购兼并交易活动似乎并不太活跃,不过由于各种类型的加密公司都在积极迎合机构客户需求,因此这一领域之后出现更多收购兼并交易应该不足为奇。

规模较大的加密企业为了提供托管服务也开始尝试收购,并且将其作为更广泛服务中的一项功能,比如Coinbase收购Xapo的托管服务、Genesis Trading最近收购加密托管公司Vo1t、以及BitGo收购Hedge和Harbor(收购前者为了提供抵押服务、收购后者为了将业务扩展到数字证券市场)。

并购额最高4亿美元,行业独角兽可期

到目前为止,区块链行业里至少有三家公司以4亿美元的报告价值被收购,分别是NXMH收购Bitstamp、币安收购CoinMarketCap、以及Circle收购Poloniex。

已公开金额的前十大收购兼并交易 

已公开收购金额的前十大收购交易中,有一半的收购兼并交易对象是加密货币交易所或提供加密交易服务/技术的公司。挖矿行业一共有两笔收购兼并交易跻身前十名,这两笔交易分别是:CollinStar Holdings以1亿美元收购BiWang Group,HyperBlock Technologies以8,000万美元收购CryptoGlobal。

区块链行业收购兼并交易活动最多的公司 

币安、Coinbase和Kraken是加密货币行业中领先的交易平台,也是进行收购兼并交易最活跃的加密货币交易所,他们要么收购直接竞争对手,要么收购不同细分市场里的公司以补充自己的核心服务并改善整体体验。

有两家加密货币交易所值得关注,因为可以从收购兼并交易差异中看到他们在加密货币市场中的定位。其中一个是Kraken专注于收购其他加密货币交易所并增强自己的交易类产品;另一个是Coinbase更青睐于收购提供多样化产品套件的公司。

迄今为止,Kraken已经收购了Coinsetter、CleverCoin和Bit Trade三家加密货币交易所。为了提升期货产品交易功能,Kraken还收购了加密衍生品交易所Crypto Facilities和软件工具Cryptofinance,后者可以将50个加密货币交易所的价格汇总在一起。此外,Kraken还收购了CF Benchmarks和Circle的场外交易服务平台,这些都说明Kraken最关注的还是交易客户和机构客户。

与Kraken不同,Coinbase目前只收购了一家加密货币交易所——Paradex,这笔交易使Coinbase有机会进入到去中心化交易所领域里。另一方面,该交易所还在探索加密交易以外的领域,他们收购了区块链监控公司Neutrino、提供全面加密经纪服务的Tagomi和针对DApp浏览器的Cipher。此外,Coinbase还通过并购进行了一些“人才收购”,包括收购Blockspring、以及代码协作平台Koding。

币安对CoinMarketCap的收购,标志着加密数据分析领域里第一次出现了重大收购。由于该网站流量巨大,因此有望帮助币安进行市场营销和吸引客户。不仅如此,这笔收购交易也会为加密数据服务提供商之间的整合铺平道路,未来有可能看到首家加密数据与分析“独角兽”公司出现。

由于新冠病毒疫情仍然没有得到缓解,以及涌入加密行业的公司越来越多,也会导致融资条件滞后。此外,加密托管领域里的公司可能会出现进一步整合,一些加密托管公司可能会被大企业收购,因为加密托管只是众多加密产品线中的一项服务。

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