作者 | Coincu
编译 | 火火
出品｜白话区块链（ID：hellobtc）
今年以来，NFT领域可以说经历了一次过山车，从熊市冷清到黑马Blur带动的快速增长，随后又快速冷却下来。不过虽然NFT成交量大幅下滑，但NFTFi却有复苏的趋势，或许未来NFTFi将给NFT的下一次崛起带来新的希望，今天我们一起来聊聊NFTFi到底带来了哪些创新和价值。
近一年来的NFT成交量，来源：NFTGO
NFTFi 市场份额占比情况，来源：Dune Analysis
01
什么是 NFTFi？
NFTFi是“NFT”和“Finance”的缩写，旨在为NFT收藏者“增加NFT流动性，提供现金流”。
NFTFi 协议旨在解决 NFT 的流动性和价值障碍。
NFTFi 生态系统还将允许 NFT 收藏家最大化他们的现金流，进一步激励他们将 NFT 作为具有长期潜力的资产类别持有，而不是作为投机性投资的手段。
02
NFTFi 有什么用？
如果你想长期保留 NFT，假设你持有的是“蓝筹”项目，那么可以确定你已经在其中锁定了很多钱，而且这笔钱不可取出。如果你需要急用这笔钱，很有可能你需要被迫亏本出售，当然这不是最好的选择。而 NFTFi 可以让你在不出售蓝筹的情况下将其抵押出去获得一部分应急资金（除非你后来拖欠偿还贷款）。
这是一箭三雕，既为贷方提供了一个很好获利机会，同时能为 NFT 持有者提供应急资金，还能为聪明的投资者提供了一个将他们的 NFT 收藏投入使用的机会。
游戏类 NFT 市场的流动性根据游戏玩家群的受欢迎程度和活跃程度而有所不同，这与整个初始周期的市场状况有关，因为许多NFT持有者是投机者而不是忠诚的玩家。因此，一旦引入更多具有长期Token经济的有趣游戏，NFTFi 就会流转起来。
简单来说，NFTFi就是NFT的金融化。但是，我们必须认识到，NFT 金融化的过程不是一蹴而就的。在NFT发展初期，可以在交易平台上进行直接的NFT交易，实现NFT的商业化。
NFT借代、质押等交易技术从直接交易向间接交易的演变，才能推动NFT走向真正的金融化阶段。而且，NFT商品的证券化将促进进一步的金融化。
03
NFTFi是如何解决流动性问题的？
一、市场
市场（或 NFT 交易平台）是当今使用最广泛的，它连接 NFT 买卖双方并为 NFT 市场提供流动性。
然而，由于买卖机制，NFT 的流动性低于其他投资渠道。一款 NFT 可能会根据稀有性或其他吸引人的属性定价不同，从而导致 NFT 之间的价格差异。
包括共识定价在内的各种估值方法的采用，增加了当今市场上大多数 NFT 的买卖价差。
二、借代
1.借代的含义
NFT 融资是 NFT 业务的一个发展中的部分。NFT 贷款与 DeFi 贷款一样，是抵押 NFT 以换取即时获得加密资产贷款的行为，这通常通过智能合约在链上处理的方式进行。
DeFi 与 NFT 的结合使他们的 NFT 更具“流动性”，为 NFT 持有者提供了更简单、更有意思的选择。
借代 NFT 领域的项目可分为两大类：“先借后付款和先买后付款”。NFT 中的借代部门与 DeFi 的运作方式类似，只是抵押品通常是蓝筹 NFT 以确保流动性。
随着 NFT 收藏的底价下降，项目可能会建立合适的清算价格水平来保护贷方。例如，JPEG 项目允许使用 NFT 来生产稳定币。
先买后付款的概念则要求客户先支付一定的金额以获得NFT，然后在一定的时间范围内退还剩余部分。
2.NFT借代流程：
选择作为抵押品的 NFT 资产发送到 NFTFi 托管智能合约，潜在出款人提交投标书；如果你接受，你的NFT资产将被锁定在智能合约中，借出的 ETH 将发送到您的钱包（或其他加密资产）。
要收回你作为抵押品的 NFT 资产，你必须在约定的条件下归还贷款和利息。如果不按时归还贷款，出款方可能会取消你资产的赎回权。
需要注意的是，如果出款方取消抵押品赎回权，NFT 将转移到他们的钱包中。由于它是无追索权贷款，因此取消了发起费和贷款金额。
三、衍生品
衍生品 NFT 是一种去中心化资产，由期权、期货合约或其他合约（例如掉期）等金融工具创建。这使人们能够轻松拥有这些资产，同时还能确保隐私和安全。
四、聚合器
聚合器是一种从多个 NFT 交易所收集价格的解决方案，使用户更容易买卖 NFT。今天有几个著名的 NFT 聚合器平台可用，包括 OpenSea、Blur、SuperRare 和 Nifty等。
五、NFT 碎片化
NFT 碎片化，是一种新颖的方法，可以让投资者和普通用户以非常低的价格轻松获得蓝筹 NFT 收藏品。
NFT 分割通过与原始 NFT 相关联的可替代Token集合来分配 NFT 的所有权。
NFT 被放置在一个保险库中进行分割。原始 NFT 然后由 ERC-20 Token表示，每个Token 代表原始 NFT 中的一部分所有权。
六、估值工具
NFT 估值工具是 NFT 投资界的流行工具。
该程序利用人工智能 (AI) 技术，根据稀有性、受欢迎程度、艺术家创作和过去的交易历史等特征来研究和评估 NFT 的价值。
该工具“集成在几个主要的 NFT 市场平台上”，包括 OpenSea、Rarible 和 SuperRare，使确定 NFT 的价值变得更加容易和快捷。
七、NFT 租赁
假设你拥有一个具有实用性的 NFT（尤其是游戏 NFT），你可以自己使用该实用程序，也可以将 NFT 有偿出租给他人。
NFT 租赁让您可以享受拥有 NFT 的优势，而无需购买 NFT 的财务承诺。
1.超额抵押租赁
潜在租户可以通过提供价值高于 NFT 价格的抵押品来获得他们想要的 NFT。然后，借款人可以在 NFT 持有者定义的时间段内使用 NFT以及与 NFT 链接的智能合约编码。
2.抵押不足的租赁
与超额抵押租赁主要区别在于租客得到的只是具有相同功能的原始 NFT 的包装版本。
提供抵押不足租赁的平台使贷方（出款方）能够存放他们的 NFT 并将其打包。在租用 NFT 并支付租金后，租用者将获得与原始 NFT 具有相同效用的包装 NFT。一旦合同结束，包裹的 NFT 就会被销毁，租金金额会转移给贷方。
04
小结
NFTFi 是一种辅助工具，可以帮助 NFT 市场达到更大的资本基础。还有可能为 NFT 提供广泛的发展空间，在资产类别所需的组件方面发挥关键作用。
目前 NFTFi 正在发展成为 Web3 新开发项目之一，通过将 NFT 与其他资产类别的新金融用例融合起来，来应对 NFT 所面临的流动性挑战。
这些新的金融工具，无论是原始金融工具还是更复杂的乐高积木，都有可能立即为当前新的市场参与者激活与创新价值流。
根据过去对 NFTFi 赛道的研究，很明显 NFTFi 仍将是 2023 年的焦点之一。扩展 NFTFi 并产生新的可能性也将为寻找机会加入 NFT 的开发者提供额外的好处，这也有助于确保 NFT仍然是消费者访问 Web3 最方便和最有吸引力的方法之一。
原文标题：NFTFi: A New Innovation With NFT Liquidity
原文作者：Coincu
编译：火火
END
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